Анализ операционной деятельности

Финансовые и операционные показатели

  • О компании
    • О компании
      • Обращение председателя совета директоров
      • Взгляд в будущее
      • Достижения
      • Экскурсии на ММК
    • Группа ММК
      • О Группе
      • Структура Группы
      • Перечень обществ Группы
    • Электронный документооборот с контрагентами
    • Энергетический менеджмент
      • Энергетическая политика
      • Сертификат cоответствия
    • Социальная ответственность
      • Социальный отчет
      • Охрана труда и промышленная безопасность
        • Политика в области ОТ и ПБ
        • Сертификат соответствия
        • Стратегия в области ОТ и ПБ
      • Экология
        • Экологическая политика
        • Природоохранная деятельность
        • Экологический менеджмент
        • Сертификат соответствия
        • Отчеты
      • Социальная сфера
        • Направление
        • Здравоохранение
        • Культура
      • Благотворительность
        • Программа
        • БОФ «Металлург»
        • Сторонние организации
        • Дом «Ветеран»
        • Помощь пенсионерам
      • Спорт и отдых
        • Программа
        • ДООК
        • Санаторий «Юбилейный»
        • Санаторий «Металлург»
        • СП «Южный»
        • ОСК ГЛЦ «Абзаково»
        • ГЛЦ «Металлург-Магнитогорск»
        • ООО «Аквапарк»
        • ХК «Металлург»
    • Персонал
      • Кадровая политика
      • Развитие персонала
      • Вакансии
    • История
      • Были горы Магнитной
      • Строительство Магнитки
      • Тыл — фронту
      • После войны
      • Вхождение в рынок
      • Новые рубежи Магнитки
      • Хронология
      • Репринт книги 1937 года
    • Видео
  • Корпоративное управление
    • Корпоративное управление
    • Структура органов управления
      • Состав акционеров
      • Общее собрание акционеров
      • Совет директоров
      • Комитет по аудиту
      • Комитет по кадрам и вознаграждениям
      • Комитет по стратегическому планированию
      • Комитет по охране труда, промышленной безопасности, экологии
      • Правление
      • Генеральный директор
    • Корпоративный секретарь
    • Внутренние документы
      • Устав
      • Кодекс корпоративного управления
      • Положения, утверждаемые ОСА
      • Положения, утверждаемые СД
      • Политика обработки персональных данных
    • Аудитор
    • Регистратор
    • Раскрытие информации
      • Ежеквартальные отчеты
      • Списки аффилированных лиц
      • Существенные факты
      • Решения Совета директоров
      • Эмиссионные документы
      • Материалы к собранию акционеров
      • Перечень инсайдерской информации
      • Отчет о платежах в пользу государства
    • Банковские реквизиты
    • Соглашение о конфиденциальности
  • Покупателям
    • Интернет-магазин
      • Вход в Интернет-магазин
      • Помощь по работе в Интернет-магазине
      • Информация о продажах
      • Документация
    • Сбытовая политика
    • Продукция
      • Заявка
      • Условия поставки
      • Реализация прочей продукции.Электронный сбор заявок
    • Сертификаты соответствия
    • Металлопродукция в наличии
      • Порядок реализации продукции из наличия
      • Договор на поставку металлопродукции
    • Информация для покупателя
    • Информационное обслуживание
    • Контакты для покупателей
    • Книга предложений
    • Проверка подлинности сертификата качества
    • Претензионная работа
      • Классификация дефектов
    • Раскрытие информации о регулируемых видах деятельности
    • Реализация неликвидов
    • День покупателя
  • Поставщикам
    • Как стать поставщиком
    • Новости поставщикам
    • Документы
    • Торговая площадка
    • Тендеры на поставку сырья, материалов и оборудования
    • Перечень закупаемой продукции
    • Поставщикам лома черных металлов
    • Книга предложений
    • Требования к закупаемой продукции
    • Тендеры по выбору исполнителя работ
    • День открытых дверей
    • Контакты
    • Мобильное приложение поставщика
    • Инструменты финансирования поставщиков
    • Развитие поставщиков
  • Инвесторам
    • Кратко о компании
    • Акции
      • Инструменты для инвесторов
      • Акции и ГДР
      • Дивиденды
      • Аналитики
      • Депозитарий
    • Облигации
    • Финансовые и операционные результаты
      • Финансовая отчетность по МСФО
      • Финансовая отчетность по РСБУ
      • Финансовые и операционные показатели
    • Годовые отчеты и презентации
      • Презентации
      • Годовые отчеты
      • Интерактивный годовой отчет за 2009 год
      • Интерактивный годовой отчет за 2010 год
      • Интерактивный годовой отчет за 2011 год
    • День инвестора
    • Финансовый календарь
    • Вопросы и ответы
    • Контакты
  • Пресс-центр
    • Новости
    • Публикации
    • Социально-имиджевые проекты
    • Фотогалерея
      • События
      • Производство
      • Социальная сфера
    • Подписка
  • Контакты
    • Справочная
    • Контакты для инвесторов
    • Контакты для покупателей
    • Контакты для поставщиков
    • Контакты для прессы
    • Контакты для акционеров
    • Обратная связь
    • Техническая поддержка клиентов
    • Горячая линия директора по безопасности

Операционная прибыль предприятия. Простыми словами

Привет, на связи Василий Жданов в статье рассмотрим операционную прибыль предприятяи. В экономической теории под операционной прибылью (ОП) понимают прибыль, полученную предприятием по основной деятельности (ОД). Рассчитывается она как разность между валовой прибылью (ВП) и тратами по основной деятельности. Следует учесть, что:

  1. По РСБУ в части терминологии ОП фактически приравнивают к прибыли от продаж. Посему зачастую ее называют результатом (доходом, убытком) от продаж, что связывается также с отображением ОП в финансовой отчетности.
  2. ОП и прибыль до уплаты налогов, процентов (=EBIT) – это во многом схожие, но, по сути, отличные друг от друга показатели.

Важно! EBIT, в отличие от ОП, включает, помимо прочего, неоперационную прибыль. Т. е. те доходы и траты, которые не относятся к обычной, основной, деятельности. Если они отсутствуют, тогда ОП совпадает с EBIT.

Показатель ОП фигурирует в финансовой отчетности предприятия и используется при анализе его доходности, в оценке эффективности ОД предприятия. Например, с его участием калькулируют рентабельность продаж (ROS), чтобы узнать, какой процент ОП получает предприятие с конкретного объема продаж. Калькуляция ROS производится по общеприменяемой формуле:

Показатель ОП имеет решающее значение для инвесторов и немаловажен даже для небольшого субъекта хоз. деятельности.

Состав, отображение, приумножение операционной прибыли

ОП включает 3 составляющих компонента: себестоимость и объем проданной продукции, а также ее ассортимент. Формируется ОП на сч. 90, а в конце месяца списывается на финансовый итог (ДТ 90.9 КТ99). Отображается в отчете о финансовых результатах (ОКУД 0710002, Приказ Минфина РФ № 66н от 02.07.2010) по строке 2200. Данная строка так и называется, дословно: «Прибыль (убыток) от продаж». Для сравнения, EBIT, как принято, показывают по стр. 2300.

Помимо EBIT следует отметить еще ряд аналитических показателей, которые так либо иначе связаны с операционной прибылью. Прежде всего, это OIBDA, EBITDA, EBI.

Характеристика показателей
EBITDA OIBDA EBI
Определение: EBITDA – это объем прибыли до удержания трат по выплате налогов с процентами, а также износа с уже начисленной амортизацией.

Применение: в связке с EBIT служит для оценки прибыльности, эффективности деятельности предприятия без учета амортизационных перечислений и вне зависимости от долгов

Определение: OIBDA – это операционный доход вместе с амортизацией ОС и НА, который калькулируется с участием операционной прибыли.

Применение: его признают наибольшим индикатором рентабельности нежели EBITDA, т. к., по словам экономистов, неоперационные траты с доходами искажают показатель EBITDA

Определение: EBI – это разница между EBIT и процентами, начисленными за использование заемного капитала.

Применение: это один из ключевых показателей операционной прибыли (ЧОП – чистая операционная прибыль)

Следует заметить, что некоторые предприятия не рассчитывают ОП. Тем не менее она является очень продуктивным, полезным показателем, поскольку четко показывает прибыльность предприятия с учетом конкретных совершенных трат.

Положительным результатом является увеличение показателя ОП. Это говорит о том, что доходы предприятия превышают траты. В целом рост прибыли подтверждает интенсивное развитие. Достигается подобный эффект комплексными мероприятиями и действиями, направленными как минимум на уменьшение переменных трат.

Обновление, модернизация оборудования, интенсивный труд, снижение издержек по управлению, расходных норм материалов – немногие составляющие процесса, позволяющего понизить себестоимость 1 ед. товара. Попутно обычно увеличивают объемы продаж, понижая цены на продукцию и привлекая тем самым покупателей.

По какой формуле рассчитывают операционную прибыль

Как уже было сказано выше, ОП – это разница между ВП и тратами по ОД (либо операционными тратами). Следовательно, общая формула для калькуляции ОП будет следующей:

Если детализировать эту формулу с учетом строк отчета о фин. результатах, то получится несколько иной вариант для калькуляции:

Валовая прибыль – показатель прибыльности предприятия, означает разницу между выручкой и себестоимостью реализованного товара (услуги). При этом себестоимость сбытого товара калькулируется для производителей и торговли по–разному.

Что касается операционных трат, то к ним причисляют: зарплату, транспортные расходы, аренду и прочие повседневные затраты предприятия, необходимые для осуществления деятельности, производства продукции.

Таким образом, для расчета ОП достаточно знать значение ВП и операционных трат (ОТ). Допустим, ВП = 300 000 рос. руб., а ОТ = 120 000 рос. руб. Отсюда следует ОП = 180 000 (300 000 – 120 000). Результат положительный. Если калькуляция покажет отрицательный результат, то это будет свидетельствовать об операционном убытке.

Пример 1. ОП с продажи часов

Магазин закупает часы у производителя, выставляет их на свои витрины для продажи. Покупатели приходят в магазин и покупают предложенную продукцию. Предположим, за отчетный период магазин продал часы на сумму 300 000 рос. руб. Это те деньги, которые покупатели заплатили за часы. Фактическая стоимость проданных часов (т. е. та цена, за которую магазин купил эти часы у производителя), составляет 150 000 рос. руб.

Отсюда следует, что валовая прибыль (ВП) = 150 000 рос. руб. (300 000 – 150 000). Это прибыль, которую магазин получил непосредственно после продажи часов. Из нее пока ничего не вычитали.

Между тем магазин совершал траты: на аренду помещения (25 000 рос. руб.), зарплату персоналу (45 000 рос. руб.). Начислены износ и амортизация (на витрины, кассовый аппарат) в сумме 3 000 рос. руб.. Прочие коммунальные траты составили 2 000 рос. руб.

Если все перечисленные траты вычесть из ВП, то получится ОП: 150 000 – 25 000 – 45 000 – 3 000 – 2 000 = 75 000 рос. руб. Это и есть прибыль, полученная магазином от торговых операций.

Пример 2. Калькуляция ОП за год на основе сведений из финансовой отчетности предприятия «Росфрезер»

Производственное предприятие «Росфрезер» изготавливает сверла для станков. Необходимо рассчитать показатель ОП за год, используя значение ВП и сведения по тратам, совершенным в указанный период. Данные, используемые в калькуляции, условны. Расчет производится по общей формуле (ВП–ОТ).

Название показателя Строка в финанс. отчете Годовые данные
ВП 2100 90 000
Коммерческие траты (КТ) 2210 6 000
Управленческие траты (УТ) 2220 20 000

В предложенном примере ОП= 90 000 – 6 000 – 20 000 = 64 000.

Что означает термин «операционный анализ»

Существует такое понятие, как «операционный анализ». Что примечательно, данный вид анализа признается коммерческой тайной и не разглашается сторонним лицам. Основывается этот метод на калькуляции и изучении нескольких базовых показателей и применяется в управленческом учете. Изучению, в частности, подлежат:

  • порог рентабельности либо точка безубыточности либо критический объем производства, реализации (выручка, полученная предприятием, которая покрывает все траты при нулевой прибыли), т. е. у предприятия в данной ситуации нет ни прибыли, ни ущерба;
  • операционный рычаг либо производственный, операционный леверидж (соотношение переменных и постоянных трат, которое влияет определенным образом на ОП, отображает превышение темпов роста прибыли над выручкой);
  • запас финансовой прочности, показатель финансовой устойчивости (превышение выручки, полученной от продажи товара над порогом рентабельности, показывает до какой степени можно уменьшить производство, чтобы не нести при этом убытки).

Кроме этого, в процессе операционного анализа рассчитывают коэффициенты валовой маржи (КВМ) и изменения валовых продаж (КИВП). Первый показатель (КВМ) показывает, насколько предприятие способно покрывать собственные постоянные траты и, соответственно, получать ОП, т. е. прибыльность продаж. Второй (КИВП) позволяет проанализировать динамику изменений. С его помощью можно охарактеризовать изменения объема валовых продаж, произошедших в текущем и предшествующем периодах.

Операционный анализ используется при планировании и прогнозировании работы предприятий. С его помощью можно выяснить наиболее приемлемые цены на продукцию, самые прибыльные, рентабельные и самые убыточные товары, наиболее значимые строки по тратам и способы влияния на них и др. Это своего рода поиск наиболее оптимальных подходящих сочетаний между переменными тратами, стоимостью и объемами продаж.

Показатель ОП применяется как один из важных составляющих элементов данного анализа. С его участием также определяют рентабельность продукции по видам, влияние себестоимости на ценообразование, запас финансовой прочности предприятия, минимально допустимый объем производства (продаж), соответствующий точке безубыточности, влияние объемов производства на траты и др.

Операционный анализ нередко именуют анализом безубыточности. Данное название говорит само за себя. С его помощью можно скалькулировать нужное число продаж, при котором у предприятия не будет ни убытка, ни прибыли. Чтобы выжить в сложившейся финансовой ситуации, предприятию необходимо преодолеть, превзойти эту точку безубыточности.

Каких ошибок следует избегать при определении показателя ОП

Показатель ОП не так уж и часто можно встретить на практике. Некоторые вообще считают, что он не свойственен для российского бух. учета, т. к. он не отображается в бух. балансе. Зачастую его смешивают, путают с иными экономическими показателями. Но, поскольку это все же прибыль, точнее, один из видов прибыли, которая показывает, характеризует финансовый итог предприятия, то игнорировать его не уместно. А во избежание ошибок следует принять к сведению следующие факты.

Факт первый. Зачастую выручку отождествляют либо путают с прибылью. Это два абсолютно разных понятия. Выручка – это все денежные поступления, которые предприятие получает из разных имеющихся источников (продажа товаров, услуг). Прибыль – это экономическая выгода предприятия, которая предполагает снижение полученной выручки на определенные траты.

Например, если из выручки вычесть себестоимость товара (т. е. все траты, которые пошли на его изготовление), то получится валовая прибыль. Далее, если из выручки отнять себестоимость, а также коммерческие и управленческие траты, то в результате получится операционная прибыль.

Факт второй. С чистой прибылью знакомы все экономисты, но даже и ее иногда отождествляют с операционной. ЧП – всегда конечный финансовый результат предприятия. Это часть прибыли, оставшаяся после уплаты всех общеобязательных бюджетных платежей и которую можно распределять (на дивиденды, фонды) Существенное влияние на нее оказывают объемы ВП и налоговые суммы. ОП – это прибыль только от операционной, основной деятельности. ОП не учитывает траты и доходы, не имеющие отношение к названой деятельности, а также налоги с финансированием (см. определение и характеристику данного показателя выше).

Ответы на часто задаваемые вопросы

Вопрос №1: Что является переменными и постоянными тратами?

Переменные траты – это те, размер которых напрямую зависит от объема выпускаемой продукции. Например, траты на материалы либо топливо. Им обычно противопоставляют постоянные траты, независимые от объема выпуска. Таковыми являются, к примеру, амортизационные перечисления и аренда. К сведению, если суммировать и те, и другие, то получатся общие расходы.

Источник: компания СтавАналит

Планирование — это вера в то, что вы победите.
Управленческий учет — это способ смотреть
фактам в лицо, какими бы они ни были.

Растущая конкуренция, интенсификация научно-технического прогресса, развивающиеся информационные технологии создали для отечественных предприятий такие условия, когда становится сложнее предугадывать будущую ситуацию и адаптироваться к ней, сложнее эффективно организовывать свою деятельность.

Для того чтобы принимать решения, делать это осознанно и своевременно руководителю нужна система координат, нужен прогноз, по которому можно оценить все возможные проблемы или вероятные трудности и выработать систему мер для их исправления. Без такой системы координат у руководителя не будет возможности оценить, куда двигается компания, верной ли дорогой.

📌 Реклама Отключить

Ему необходим инструмент, позволяющий предугадывать возможные изменения рыночной ситуации, проектировать желаемое будущее состояние предприятия и определять наиболее эффективные пути его достижения, обеспечивать согласованность в работе подразделений, определять потребность в ресурсах, контролировать результаты деятельности, стимулировать трудовую активность персонала. Качественное планирование как раз и является тем инструментом, посредством которого возможно достигать поставленных целей с одновременным обеспечением максимальной эффективности использования ресурсов.

В условиях рынка основой планирования становится бюджетирование. Вся система внутрифирменного планирования должна строиться на основе бюджетирования. Если само по себе планирование необходимо для того, чтобы четко представлять, где, когда, что и для кого фирма будет производить и продавать, чтобы понимать какие ресурсы и в каком объеме для этого понадобятся, то бюджетирование как основа планирования – это максимально точное выражение всех планируемых показателей и ресурсов в финансовых терминах. Бюджетирование помогает установить лимиты затрат ресурсов и нормативы рентабельности или эффективности по отдельным видам бизнеса. Превышение установленных лимитов — сигнал бедствия, повод разобраться в положении дел на конкретном участке и определить пути решения.

📌 Реклама Отключить

Для принятия качественных управленческих решений необходимо ещё обладать оперативной и достоверной информацией о внутрихозяйственных процессах и результатах деятельности. Информация, необходимая для оперативного управления, содержится в системе управленческого учета. Управленческий учет является необходимым инструментом для управления организацией, позволяющим повысить качество и оперативность принимаемых управленческих решений, максимизировать ожидаемый результат и эффективно контролировать риски хозяйственной деятельности.

Управленческий учет — это то, что позволяет прослеживать результаты деятельности любой организации в режиме реального времени, получать картину реального положения дел в компании: финансовом состоянии, результатах деятельности и прохождении всех денежных потоков, делать выводы, принимать управленческие решения, а также представить эту картину в наиболее удобном для понимания виде. Поскольку каждая организация самостоятельно выбирает направления развития, виды выпускаемой продукции, объемы производства, возникает объективная необходимость накапливать по всем этим параметрам информацию, получать необходимые учетные данные. Эффективность управленческого учета зависит от выбора методики его ведения (подходов к оценке активов, способов обработки финансовой информации с учетом фактора времени, способов калькулирования затрат и др.).

📌 Реклама Отключить

Управленческий учет обязательно должен фокусировать внимание на будущем и на том, что можно сделать, чтобы повлиять на ход событий. В современных условиях ведение управленческого учета является одним из важнейших условий, позволяющих руководству предприятия принимать правильные управленческие решения.

Операционный анализ прибыли

Формирование и использование прибыли — основа предпринимательской деятельности и ее конечный финансовый результат. Сравнение суммы прибыли с затратами характеризует эффективность работы предприятия. Одним из самых доступных методов управления предпринимательской деятельностью является операционный анализ, осуществляемый по схеме «затраты — оборот — прибыль». Данный метод позволяет выявить зависимость финансового результата производственно-коммерческой деятельности от изменения издержек, цен, объема производства и реализации продукции. Результаты операционного (внутреннего) анализа составляют коммерческую тайну предприятия.

С помощью операционного анализа можно решить широкий спектр управленческих задач:

  • 1) оценить чувствительность прибыли к изменению основных показателей-факторов, формирующих ее уровень;
  • 2) прогнозировать уровень показателей рентабельности на основе расчета запаса финансовой прочности;
  • 3) оценить предпринимательский риск;
  • 4) выбрать оптимальные пути выхода из кризисного состояния;
  • 5) оценить результаты начального периода функционирования новой фирмы или прибыльность инвестиций;
  • 6) разработать наиболее выгодную для предприятия ассортиментную политику в сфере производства и реализации готовой продукции.

Ключевыми элементами операционного анализа выступают пороговые значения показателей деятельности предприятия: критический объем производства и реализации товаров, порог рентабельности и запас финансовой прочности. Их расчет тесно связан с понятием «маржинальный доход», означающим результат от реализации продукции после возмещения переменных расходов. Порог рентабельности определяется отношением постоянных расходов к доле маржинального дохода к выручке от продаж, а запас финансовой прочности представляет собой разницу между выручкой от продаж и порогом рентабельности.

Операционный анализ тесно связан с понятием производственного (операционного) рычага, сила воздействия которого определяется отношением маржинального дохода к валовой прибыли. Этот показатель указывает на степень чувствительности валовой прибыли к изменению объема производства и отражает степень производственного риска. При его высоком значении даже незначительный спад или увеличение производства продукции приводит к существенному изменению валовой прибыли.

Расчет маржинального дохода на конкретном предприятии позволяет получить следующие результаты.

  • 1. Маржинальный доход равен нулю. В этом случае выручка от продаж покрывает только переменные расходы, т.е. предприятие работает с убытком, равным сумме постоянных издержек.
  • 2. Маржинальный доход меньше нуля, если выручка покрывает переменные расходы и часть постоянных затрат.
  • 3. Маржинальный доход равен постоянным издержкам. В такой ситуации выручки достаточно, чтобы возместить все постоянные и переменные расходы, но прибыль при этом равна нулю.
  • 4. Маржинальный доход больше постоянных расходов. Это означает, что деятельность предприятия прибыльна, т.е. выручка не только покрывает общую сумму всех расходов, но и образует прибыль.

Эффект производственного рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от продажи товаров, продукции, работ и услуг приводит к еще более интенсивному колебанию финансового результата (прибыли или убытка). Действие данного эффекта связано с неодинаковым влиянием переменных и постоянных затрат на конечный финансовый результат при изменении объема производства и реализации продукции. Если порог рентабельности пройден, то доля постоянных издержек в суммарных расходах снижается и сила воздействия производственного (операционного) рычага падает. Наоборот, повышение удельного веса постоянных издержек усиливает действие производственного рычага. Можно сказать, что сила воздействия производственного рычага — это объективный фактор, выражающий уровень предпринимательского риска.

Чтобы обеспечить безопасность и безубыточность производства, предприятие с небольшой долей постоянных расходов может производить относительно меньше продукции (в физическом выражении), чем предприятие с более высокой их долей в суммарных издержках. Величина запаса финансовой прочности у первого предприятия выше, чем у второго. Финансовый результат предприятия с низким уровнем постоянных расходов в меньшей степени зависит от изменения физического объема производства. Предприятие с высокой долей постоянных расходов вынуждено в значительно большей мере опасаться падения объемов производства и продаж.

В случае снижения выручки от реализации продукции (за счет уменьшения объема производства) сила воздействия производственного рычага характеризует возможную потерю прибыли (или увеличение убытка). В особо трудное положение попадает то предприятие, у которого в условиях спада производства убытки превышают маржинальный доход, т.е. эффект производственного рычага но модулю ниже единицы. Увеличение выручки от реализации продукции на таком предприятии не вызовет быстрого снижения убытков и роста объема производства, вызвавшего его. Наоборот, предприятие, имеющее убытки ниже маржинального дохода, быстрее выйдет из кризисного состояния, так как аналогичный рост объема реализации продукции вызовет более интенсивное снижение убытков. Покажем эту зависимость на следующем примере (табл. 10.6).

Операционный анализ показывает чувствительность, возможную реакцию финансового результата на изменение внешних и внутренних факторов производства и сбыта товаров и, в частности, отвечает на вопрос: на сколько можно изменить объем продаж без потери прибыли? Решение данного вопроса связано со следующей ситуацией. В современных условиях на первый план выходит проблема не роста суммы прибыли, а ее сохранения в заданных самим предприятием параметрах, обеспечивающих оптимальное соотношение между производственными и социальными выплатами и величиной налоговых платежей. Часто эти ограничения не соответствуют максимально возможному уровню прибыли.

Таблица 10.6. Зависимость величины финансового результата от роста выручки от продажи продукции, тыс. руб.

Показатель

Базовые условия

Рост выручки от реализации на 10%

1-й год

2-й год

3-й год

Выручка от продажи продукции

150 000

165 000

181 500

199 650

Переменные расходы (рост на 10%)

120 000

132 000

145 000

159 720

Маржинальный доход

30 000

33 000

36 300

39 930

Постоянные расходы

38 000

38 000

38 000

38 000

Прибыль ( + ), убыток (-)

-8 000

-5 000

-1 700

+ 1 930

В основу анализа чувствительности положен объем производства, который обеспечивает исходный финансовый результат при изменении одного из следующих показателей: постоянных расходов, переменных издержек и цены за единицу изделия. Рассмотрим возможные варианты.

1. Если постоянные расходы изменяются, то объем производства в натуральном выражении (Ц), обеспечивающий исходные условия, можно определить следующим образом:

где МД’ — маржинальный доход в отчетном периоде;

Кмд0 — доля маржинального дохода в выручке в базисном периоде; Цо — цена за единицу продукции в базисном периоде.

2. Если изменяются переменные издержки (ПР), то объем производства в физическом выражении ((¿2) устанавливается но формуле

где МДо — маржинальный доход в базисном периоде.

3. Если изменяется цена (Ц), то объем производства (Оз) в физическом выражении вычисляется по формуле

],|с Ц| — цена за единицу продукции в отчетном периоде.

Например, предприятие, выпускающее 10 тыс. шт. изделий по цене 20 000 руб. за единицу (в том числе 14 400 руб. — переменные издержки), а общая сумма постоянных расходов (СР) составляет 30 540 тыс. руб.

Итак, базовые условия:

Оценим 10% увеличение цены до 22 000 руб. (20 000 х 1,1). Тогда при исходном объеме производства в 10 тыс. шт. изделий показатели деятельности предприятия примут следующий вид:

Далее подставим базисные и новые показатели деятельности предприятия в приведенные формулы (10.2)-(10.4). В итоге получим следующий результат.

  • 1. Если изменяются постоянные издержки (CP), то объем производства (Q) в физическом выражении составит: 76 000 : 0,28 / 20,0 = 13 571 изделие. Следовательно, из-за увеличения постоянных издержек на 10% (с 30 540 тыс. до 33 594 тыс. руб.) для обеспечения базисного финансового результата предприятие вынуждено будет дополнительно произвести 3571 изделие.
  • 2. Если изменяются переменные издержки, то объем производства в физическом выражении равен: 56 000 : 0,345 5: 20,0 = 8 104 изделия. Итак, в результате роста переменных расходов на 10% предприятие вынуждено снизить объем производства на 1896 изделий (10 000 — 8104).
  • 3. Если увеличивается продажная цена, то объем производства в физическом выражении составит: 56 000 : 0,345 5 : 22,0 » 7367 изделий.

На основе операционного анализа можно оценить факторы, влияющие на изменение прибыли. Например, если рассмотреть последовательно 10% изменения переменных и постоянных издержек, то получим следующие результаты.

Таким образом, приоритетное значение по степени влияния на прибыль имеет изменение цены и менее существенное — колебание постоянных издержек. Данное соотношение указывает на значительный запас финансовой прочности предприятия. В нашем примере он будет равен: выручка от реализации — порог рентабельности: 200 000 тыс. — 109 071 тыс. руб. = 90 929 тыс. руб., или 45,5% к сумме выручки от реализации. Это означает, что предприятие сможет выдержать 45,5% снижение выручки от реализации продукции без серьезной угрозы для своего финансового состояния. В рассмотренной ситуации руководство предприятия должно сконцентрировать внимание на разработке обоснованной ценовой политики, которая при успешной ее реализации даст максимальный финансовый результат.

About the author

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *