Финансовый анализ предприятия

Содержание

Анализ отчета о финансовых результатах

Отчет о финансовых результатах фиксирует итог усилий, прилагаемых организацией, в виде полученной прибыли или убытка. Данный отчет позволяет судить об источниках получения доходов, о целесообразности понесенных расходов, об оправданности проводимой менеджментом политики управления прибылью. Поскольку основной целью коммерческой деятельности является получение прибыли, отчет о финансовых результатах в большей степени, чем другие формы бухгалтерской отчетности, отражает качество управления организацией. О том, какие показатели рассчитываются на базе отчета о финансовых результатах и как их интерпретировать в целях оценки деятельности организации, рассказывается далее.

Отчет о финансовых результатах (далее — ОФР) отражает деятельность организации в виде показателя прибыли или убытка за отчетный период. Приведенный в статье анализ ОФР осуществлен на основе бухгалтерской формы, утвержденной Приказом Минфина России от 02.07.2010 N 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций». ОФР составляется за два периода: отчетный период и период предыдущего года, аналогичный отчетному периоду, — что открывает возможности для сравнительного анализа. В отличие от баланса, ОФР не дает четкого представления о рисках, зато раскрывает полную картину эффективности и деловой активности организации.

Показатели рентабельности

Финансовый анализ ОФР используется в основном для оценки экономической эффективности. Абсолютную эффективность характеризует прибыль — конечный результат данного отчета, относительную — рентабельность, рассчитываемая путем деления прибыли на анализируемый показатель (затраты, выручка, капитал и др.). Рентабельность как относительная величина позволяет сравнивать разные периоды, а также проводить сопоставление с макроэкономическими данными и итогами работы других организаций.

Если для расчета коэффициентов берется прибыль (убыток) до налогообложения, то получаемый показатель называется общей рентабельностью, если чистая прибыль (убыток) — то, соответственно, чистой рентабельностью. Общая рентабельность имеет значение для органов государственной власти, потому что устанавливает взаимосвязь финансового состояния организаций и формирования бюджета. Показатели рентабельности (убыточности), характеризующие эффективность использования чистой прибыли, актуальны в основном для кредиторов и акционеров организации. Важнейшим из этих показателей является рентабельность капитала, рассчитываемая как отношение чистой прибыли к средней стоимости капитала. Рентабельность капитала показывает, какую доходность собственнику приносит участие в организации. Для того чтобы инвесторы сохраняли интерес к организации, рентабельность капитала должна как минимум превосходить доходность пассивных вложений (например, банковских вкладов).

Поскольку комплексный анализ рентабельности предполагает оценку эффективности использования активов и источников их формирования, при расчетах в дополнение к данным ОФР берется информация, содержащаяся в балансе.

Показатели оборачиваемости

Для мониторинга деловой активности организации используют коэффициенты оборачиваемости, показывающие интенсивность использования (скорость оборота) определенных активов или обязательств.

Коэффициент оборачиваемости запасов. Коэффициент оборачиваемости запасов определяется как отношение годовой себестоимости к среднегодовым запасам. Оборачиваемость может быть также оценена через длительность оборота запасов в днях, для чего число дней в периоде делится на количество оборотов запасов. Чем ниже показатель оборачиваемости, тем медленнее запасы превращаются в денежные средства. Снижение показателя может свидетельствовать об относительном увеличении производственных запасов или о снижении спроса на готовую продукцию.

Оборачиваемость оборотных активов. Оборачиваемость оборотных активов рассчитывается как отношение годовой выручки к среднегодовой величине оборотных активов.

Аналогичным образом рассчитывается оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности. Оборачиваемость счетов дебиторов отражает зависимость платежеспособности организации от дебиторской задолженности. Снижение значения этого показателя свидетельствует о замедлении обращения дебиторской задолженности в деньги, что является неблагоприятным фактором, ухудшающим платежеспособность организации. Названный показатель также отражает проводимую организацией кредитную политику в отношении дебиторов. Рост коэффициента оборачиваемости означает сокращение продаж в кредит, снижение свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации. Рост показателя означает увеличение скорости оплаты задолженности организацией, снижение — рост покупок в кредит.

Оборачиваемость чистых активов (собственных средств). Высокий коэффициент оборачиваемости капитала говорит о том, что организация в своем развитии опирается на заемные средства, низкий — о недостаточности использования собственных средств. Итак, чем выше коэффициент оборачиваемости или ниже срок оборота в днях, тем интенсивнее используется анализируемый актив и тем выше деловая активность организации.

Оценка рисков

ОФР отвечает на вопрос об эффективности деятельности, но мало помогает в адекватной оценке рисков, сопровождающих эту эффективность. Однако есть исключение: можно рассчитать косвенно (сопоставляя не капитал и долги, а прибыль и плату по долгам) уровень защищенности от кредиторов. Показатель, контролирующий риск финансовой устойчивости, называют коэффициентом покрытия процентов, рассчитывается он путем отношения прибыли до уплаты процентов и налогов к сумме процентов. Этот показатель характеризует запас прочности по уплате процентов, а именно во сколько раз зарабатываемая прибыль превосходит обязательства по уплате процентов. Его значение должно быть выше единицы, в противном случае организация вступает на путь, ведущий к банкротству. Безопасный уровень названного коэффициента оценивается банками в интервале от 3 до 4.

Проведем анализ эффективности экономической деятельности условной организации ПАО «Авангард» на основании ОФР за 2017 год.

Единица измерения: тыс. руб.

Показатель

Код показателя

За 2017 год

За 2016 год

Выручка

1 145 918

1 150 546

Себестоимость продаж

(603 245)

(609 785)

Валовая прибыль (убыток)

542 673

540 761

Коммерческие расходы

(175 656)

(170 783)

Управленческие расходы

(108 985)

(104 474)

Прибыль (убыток) от продаж

258 032

265 504

Доходы от участия в других организациях

90 054

21 233

Проценты к получению

23 094

29 627

Проценты к уплате

(114 813)

(111 170)

Прочие доходы

135 830

57 747

Прочие расходы

(166 224)

(210 870)

Прибыль (убыток) до налогообложения

225 973

52 071

Текущий налог на прибыль

(32 905)

(18 993)

в том числе постоянные налоговые обязательства (активы)

11 836

19 242

Изменение отложенных налоговых обязательств

(6 719)

(12 827)

Изменение отложенных налоговых активов

(866)

4 034

Прочее

(799)

(258)

Чистая прибыль (убыток)

184 684

24 027

Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода

Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода

Совокупный финансовый результат периода

184 694

24 043

СПРАВОЧНО

Базовая прибыль (убыток) на акцию

94,08

12,25

Разводненная прибыль (убыток) на акцию

94,08

12,25

Для расчета показателей воспользуемся следующей дополнительной информацией из баланса:

Показатель

Код строки баланса

На 31.12.2017

На 31.12.2016

На 31.12.2015

Среднее за 2017 год

Среднее за 2016 год

Запасы

1 839

2 765

4 770

2 302

3 768

Внеоборотные активы

1 601 941

1 483 452

1 463 367

1 542 697

1 473 410

Оборотные активы

171 436

473 563

330 253

322 500

401 908

Дебиторская задолженность

105 565

155 797

157 254

130 681

156 526

Капитал

127 691

129 397

294 982

128 544

212 190

Кредиторская задолженность

207 436

299 335

258 703

253 386

279 019

Инвестированный капитал

1300 + 1400

1 313 696

1 400 378

1 324 219

1 357 037

1 362 299

На основании данных ОФР и баланса рассчитаем относительные показатели эффективности и деловой активности ПАО «Авангард».

Значения относительных показателей деятельности ПАО «Авангард»

Наименование показателя

Смысл показателя

Порядок расчета по коду строки ОФР или баланса

Рекомендуемое значение <*>

За 2017 год

За 2016 год

Анализ рентабельности

Рентабельность основной деятельности

Показывает прибыль от реализации, приходящуюся на каждый рубль затрат

Строка 2200 x 100 / среднее значение за период суммы строк (2120 + 2210 + 2220)

Больше 0

29,1%

30,0%

Рентабельность продаж

Показывает отношение прибыли к выручке за отчетный период

Строка 2200 x 100 / строка 2110

Больше 0

22,5%

23,1%

Чистая рентабельность

Показывает, сколько чистой прибыли приходится на каждый рубль выручки

Строка 2400 x 100 / строка 2110

Больше 0

16,1%

2,1%

Рентабельность капитала

Характеризует эффективность использования средств собственников организации

Строка 2400 x 100 / среднее значение за период строки 1300

Не менее ставки по банковскому депозиту <**>

143,7%

11,3%

Рентабельность внеоборотных активов

Характеризует эффективность использования внеоборотных активов

Строка 2400 x 100 / среднее значение за период строки 1100

Больше 0

12,0%

1,6%

Рентабельность оборотных активов

Характеризует эффективность использования оборотных активов

Строка 2400 x 100 / среднее значение за период строки 1200

Больше 0

57,3%

6,0%

Рентабельность инвестированного капитала

Характеризует отдачу на сумму вложенных в организацию средств

Строка 2400 x 100 / среднее значение за период суммы строк (1300 + 1400)

Больше 0

13,6%

1,8%

Анализ деловой активности

Коэффициент оборачиваемости запасов

Характеризует качество запасов и эффективность управления ими

Строка 2120 / среднее значение за период строки 1210

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

Характеризует эффективность управления оборотными активами

Строка 2110 / среднее значение за период строки 1200

3,55

2,86

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Характеризует эффективность работы с покупателями в части взыскания дебиторской задолженности

Строка 2110 / среднее значение за период строки 1230

8,77

7,35

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Характеризует скорость погашения обязательств перед кредиторами

Строка 2110 / среднее значение за период строки 1520

4,52

4,12

Оборачиваемость чистых активов

Отражает, сколько раз оборачивается капитал

Строка 2110 / среднее значение за период строки 1300

8,91

5,42

Период оборачиваемости (в днях)

Запасов

Количество дней, за которое оборачивается актив (пассив)

365 дней / коэффициент оборачиваемости

1,4

2,3

Оборотных активов

Дебиторской задолженности

Кредиторской задолженности

Чистых активов

Анализ рисков

Коэффициент покрытия процентов

Характеризует запас прочности по уплате процентов

(Строка 2300 + строка 2330) / строка 2330

3 — 4

3,0

1,5

<*> Рекомендуемые значения показателей взяты из следующих источников: Правила предоставления государственных гарантий РФ по кредитам либо облигационным займам, привлекаемым юридическими лицами, отобранными в порядке, установленном Правительством РФ, на осуществление инвестиционных проектов, утвержденные Постановлением Правительства РФ от 14.12.2010 N 1017; Методологические рекомендации по проведению анализа финансово-хозяйственной деятельности организаций, утвержденные Госкомстатом России 28.11.2002. Для показателей оборачиваемости нормативных значений не разрабатывается, так как они зависят от отраслевой специфики.
<**> Порядком определения финансовой устойчивости юридического лица, претендующего на включение в реестр уполномоченных экономических операторов, и значений, характеризующих финансовую устойчивость и необходимых для включения в этот реестр, утвержденным Решением Совета Евразийской экономической комиссии от 15.09.2017 N 65, установлено минимально допустимое значение рентабельности собственного капитала в размере 5%.

В целом деятельность ПАО «Авангард» можно оценить как эффективную. Высокая рентабельность и оборачиваемость капитала обусловлены тем, что организация в своем развитии опирается на заемные, а не на собственные средства.

Краткий вертикальный анализ показывает следующую картину. Результат от основной деятельности как по выручке, так и по валовой прибыли практически не изменился, что может свидетельствовать о застое. Резкий рост чистой прибыли в 2017 году обусловлен тем, что финансовые операции предыдущего, 2016, года привели к убыткам.

(тыс. руб.)

Показатель

2017 год

2016 год

Темпы роста, %

Выручка

1 145 918

1 150 546

99,6

Валовая прибыль

542 673

540 761

100,4

Чистая прибыль

184 684

24 027

768,7

ПАО «Авангард» ведет высокорентабельную основную деятельность, способную вполне удовлетворить запросы акционеров по доходности бизнеса. Поэтому принимать на себя дополнительные риски, связанные со спекулятивными операциями, вряд ли целесообразно, так как непрофильная финансовая деятельность может обернуться для собственников ощутимыми потерями (что и случилось в 2016 году).

* * *

Для заинтересованного пользователя ОФР предоставляет возможность установить степень эффективности основной деятельности организации. Важнейшими показателями ОФР являются выручка, прибыль от продаж, чистая прибыль. Рост выручки, как правило, обеспечивается благоприятными макроэкономическими факторами. Прибыль в большей степени обусловлена работой менеджмента организации. Более глубокие аналитические исследования связаны с расчетом показателей деловой активности и рентабельности. В целом ОФР позволяет судить о жизнеспособности организации и перспективах ее развития.

О.Е. Орлова

Эксперт журнала

«Актуальные вопросы

бухгалтерского учета и налогообложения»

Коэффициенты оборачиваемости (показатели деловой активности)

Коэффициенты оборачиваемости (коэффициенты деловой активности) – группа коэффициентов, показывающая интенсивность использования активов или обязательств. Основными коэффициентами оборачиваемости являются:

Коэффициент оборачиваемости активов

Коэффициент оборачиваемости текущих активов

Фондоотдача

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала

Коэффициент оборачиваемости заемного капитала

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости запасов

Оборачиваемость денежных средств

Относительные показатели деловой активности (оборачиваемости) характеризующие эффективность использования ресурсов организации, это коэффициенты оборачиваемости. Средняя величина показателей определяется как средняя хронологическая за определенный период (по количеству имеющихся данных); в простейшем случае ее можно определить как полусумму показателей на начало и конец отчетного периода.

Все коэффициенты выражаются в разах, а продолжительность оборота – в днях. Данные показатели очень важны для организации. Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота. Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина издержек производства (обращения): чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится издержек. В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях. Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Рассмотрим формулы расчета наиболее распространенных коэффициентов оборачиваемости (деловой активности).

Коэффициент оборачиваемости активов

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться:

  • скоростью оборота – количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие;
  • периодом оборота – средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

Коэффициент оборачиваемости активов отражает степень оборачиваемости всех активов, находящихся в распоряжении организации, на определенную дату и рассчитывается как отношение выручки от продаж к средней за период величине активов организации.

Коэффициент оборачиваемости активов = Выручка / Средняя сумма активов в периоде

Период оборота совокупного капитала (в днях) = Длительность отчетного периода (90, 180, 270 и 360 дней) / Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала

Формула по балансу:

Коа = стр. 010 ф. № 2 / ((стр. 300-244-252)нг + (стр. 300-244-252)кг ф. №1) / 2

или

Коа = стр. 010 ф. №2 / 0,5 х (стр. 300 на начало года + стр.300 на конец года) ф. №1

где нг — данные на начало отчетного года; кг — данные на конец отчетного периода.

Формула по балансу с 2011 года:

Коа = стр. 2110 №2 / 0,5 х (стр. 1600 на начало года + стр.1600 на конец года) ф. №1

Коэффициент оборачиваемости текущих активов (оборачиваемость оборотных активов)

Данный коэффициент характеризует скорость оборота всех мобильных средств предприятия:

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов = Выручка / Среднегодовая стоимость оборотных активов

Период оборота оборотных активов (в днях) = Длительность отчетного периода / Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

Кооа = стр. 010 ф. №2 /(стр. 290нг + стр. 290кг ф. №1) / 2

Кооа = стр. 2110 / 0,5 х (стр. 1200 на начало года + стр.1200 на конец года)

Показатель характеризует количество полных циклов обращения продукции в периоде. Или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Или иначе показывает количество оборотов одного рубля активов за анализируемый период.

Этот показатель используется инвесторами для оценки эффективности вложений капитала.

Фондоотдача. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов

Фондоотдача отражает эффективность использования основных средств предприятия и рассчитывается по формуле:

Фондоотдача = Выручка / Среднегодовая стоимость основных средств

Фо = стр. 010 ф. №2 / (стр. 120нг + стр. 120кг ф. №1) / 2

Фо = стр. 2110 / 0,5 х (стр. 1150на начало года + стр.1150на конец года)

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала или активность средств, которыми рискуют акционеры:

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала = Выручка / Средняя величина собственного капитала

Период оборота собственного капитала (в днях) = Длительность отчетного периода / Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Коск = стр. 010 ф. №2 / ((стр. 490-244-252+640+650)нг + (стр. 490-244-252+640+650)кг ф. №1) / 2

или

Коск = стр. 010 ф. №2 / (стр. 490нг + стр. 490кг ф. №1) / 2

Коск = стр. 2110 №2 / 0,5 х (стр. 1300на начало года + стр.1300на конец года)

Если данный коэффициент слишком высок, то это означает значительное превышение уровня продаж над вложенным капиталом, что влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, когда кредиторы больше участвуют в деле, чем собственники. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, снижается безопасность кредиторов, и предприятие может иметь серьезные затруднения, связанные с уменьшением доходов. Напротив, низкий коэффициент означает бездействие части собственных средств. В этом случае коэффициент указывает на необходимость вложения собственных средств в другой, более соответствующий данным условиям источник дохода.

Значения коэффициента оборачиваемости собственного капитала полезно сравнить со значениями за этот же период коэффициента оборачиваемости функционирующего капитала. Функционирующий капитал это величина собственных оборотных средств, которые постоянно участвуют в обороте, т.е. разница между собственными оборотными средствами и долгосрочной дебиторской задолженностью вместе с просроченной дебиторской задолженностью. Коэффициент рассчитывается по формуле:

Коэффициент оборачиваемости функционирующего капитала = Выручка / Средняя за период величина функционирующего капитала

Анализируя значения этого коэффициента, можно увидеть замедление или ускорение оборачиваемости капитала, непосредственно участвующего в производственной деятельности. Получаемые значения этого коэффициента очищены, в сравнении с показателем общей оборачиваемости активов, от влияния инвестиций предприятия, которые не оказывают непосредственного воздействия на объем реализации, за исключением инвестиций в собственное развитие.

Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала

Коэффициент показывает скорость оборота долгосрочных и краткосрочных инвестиций предприятия, включая инвестиции в собственное развитие. В числителе – чистая выручка от реализации, в знаменателе – средняя за период величина инвестированного капитала.

Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала = Выручка / (Средняя величина собственного капитала + Средняя величина долгосрочных обязательств)

Период оборота инвестированного капитала (в днях) = Длительность отчетного периода / Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала

Кик = стр. 010 ф. №2 / ((стр. 490нг + стр. 490кг)/2 + (стр. 590нг + стр. 590кг)/2) ф .№1

Кик = стр. 2110 №2 / (0,5 х (стр. 1300нг + стр.1300кг) + 0,5 х (стр. 1400нг + стр.1400кг))

Оборачиваемость инвестированного капитала существенным образом зависит от инвестиционных бизнес-процессов в части осуществления реальных и финансовых инвестиций, а также от эффективности операционной деятельности в части использования имеющихся ресурсов. При повышении инвестиционной активности и интенсивном увеличении имущества оборачиваемость снижается, поскольку вновь приобретаемые активы не могут сразу обеспечить адекватной отдачи в виде роста выручки.

При анализе этих коэффициентов в динамике можно увидеть, насколько быстрее или медленнее оборачивается капитал, выведенный на время из производственной деятельности, в сравнении с капиталом, задействованном в производстве. При более детальном анализе необходимо учитывать структуру инвестированного капитала.

Коэффициент оборачиваемости заемного капитала

Коэффициент оборачиваемости заемного капитала = Выручка от продажи / Средняя величина заемного капитала

Период оборота заемного капитала (в днях) = Длительность отчетного периода / Коэффициент оборачиваемости заемного капитала

Кз = стр. 010 ф. №2 / ((стр. 590нг + стр. 590кг)/2 + (стр. 690нг + стр. 690кг)/2) ф .№1

Кз = стр. 2110 №2 / (0,5 х (стр. 1500нг + стр.1500кг) + 0,5 х (стр. 1400нг + стр.1400кг))

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Коэффициент показывает скорость оборота дебиторской задолженности, измеряет скорость погашения дебиторской задолженности организации, насколько быстро компания получает оплату за проданные товары (работы, услуги) от своих покупателей:

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = Выручка / Среднегодовая величина дебиторской задолженности

Кодз = стр. 010 ф. №2 / ((стр. 240-244)нг + (стр. 240-244)кг ф. №1) / 2

Кодз = стр. 2110 / 0,5 х (стр. 1230на начало года + стр.1230на конец года)

Период оборота дебиторской задолженности (оборачиваемость дебитоской задолженности в днях) характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности и рассчитывается как:

Период оборота дебиторской задолженности = Длительность отчетного периода / Кодз

При анализе деловой активности особое внимание следует обратить на оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности, т.к. эти величины во многом взаимосвязаны.

Снижение оборачиваемости может означать как проблемы с оплатой счетов, так и более эффективную организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения дешевых финансовых ресурсов.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Это показатель скорости погашения предприятием своей задолженности перед поставщиками и подрядчиками. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, сколько раз (обычно, за год) предприятие оплачивает среднюю величину своей кредиторской задолженности, иными словами коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию:

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = Выручка / Среднегодовая величина кредиторской задолженности

Кокз = стр. 010 ф. №2 / (стр. 620нг + стр. 620кг ф. №1) / 2

Кокз = стр. 2110 / 0,5 х (стр. 1520на начало года + стр.1520на конец года)

Период оборота кредиторской задолженности = Длительность отчетного периода / Кокз

Период оборота кредиторской задолженности (оборачиваемость кредиторской задолженности в днях). Данный показатель отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам).

Коэффициент оборачиваемости материальных запасов (запасов и затрат)

Показатель отражает оборачиваемость запасов предприятия за анализируемый период:

Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат = Себестоимость / Среднегодовая стоимость запасов

Комз = стр. 020 ф. №2 / ((стр. 210+220)нг + (стр. 210+220)кг ф. №1) / 2

Комз = стр. 2120 / 0,5 х ((стр. 1210 + стр. 1220)нг + (стр. 1210 + стр. 1220)кг)

Оборачиваемость денежных средств

Показатель указывает на характер использования денежных средств на предприятии:

Коэффициент оборачиваемости денежных средств = Выручка / Средняя сумма денежных средств

Кодс = стр. 010 ф. №2 / (стр. 260нг + стр. 260кг ф. №1) / 2

Кодс = стр. 2110 / 0,5 х (стр. 1250на начало года + стр.1250на конец года)

Индикаторы денежной оборачиваемости характеризуют скорость трансформации активов в денежные средства, а также скорость погашения обязательств, показатели отражают степень деловой активности и операционной эффективности организации.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли. Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:

Э = (Выручка фактическая/Дни в периоде) * ΔПоб

ΔПоб = Поб1 — Поб0

Поб = (Ост * Д) / Выручка от реализации продукции

где,
Д — количество календарных дней в анализируемом периоде (год — 360 дней, квартал — 90, месяц — 30 дней);
Ост — среднегодовая величина оборотного капитала;
Поб1 — продолжительность одного оборота в отчетном периоде;
Поб0 — продолжительность одного оборота в предыдущем периоде.

При расчете показателей оборачиваемости стоит учитывать то что, на длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние различные внешние и внутренние факторы.

К внешним факторам относятся:

  • отраслевая принадлежность;
  • сфера деятельности организации;
  • масштаб деятельности организации;
  • влияние инфляционных процессов;
  • характер хозяйственных связей с партнерами.

К внутренним факторам относятся:

  • эффективность стратегии управления активами;
  • ценовая политика организации;
  • методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

Отметим что, ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них: меньше требуется запасов, что ведет к снижению уровня затрат на их хранение и способствует, в конечном счете, повышению рентабельности и улучшению финансового состояния организации.

В свою очередь, замедление оборачиваемости приводит к увеличению оборотных средств и дополнительным затратам, а значит, к ухудшению финансового состояния организации.

Тем не менее основной подход к оценке коэффициентов оборачиваемости следующий: чем короче период оборота, тем более эффективна коммерческая деятельность предприятия и тем выше его деловая активность.

Качественные критерии деловой активности – это широта рынков сбыта (внутренних и внешних), деловая репутация фирмы, ее конкурентноспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции. Данные критерии следует сопоставлять с аналогичными характеристиками конкурентов, действующих в отрасли. Данные берутся в основном не из бухгалтерской отчетности, а из маркетинговых исследований.

Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями. В число абсолютных показателей входят: объем продажи готовой продукции, величина используемых активов и капитала, в том числе собственный капитал, прибыль.

Целесообразно сравнивать эти количественные параметры в динамике за ряд периодов (кварталов, лет). Оптимальное соотношение между ними: Темп прироста чистой прибыли > Темпа прироста выручки от реализации продукции > Темпа прироста стоимости активов > 100%

То есть прибыль предприятия должна увеличиваться более высокими темпами, чем остальные параметры деловой активности. Это значит, что активы (имущество) должны использоваться более эффективно, издержки производства должны уменьшаться. Однако на практике даже у стабильно работающих организаций возможны отклонения от указанного соотношения показателей. Причинами этого могут быть: освоение новых видов продукции и технологий, большие капитальные вложения в модернизацию и освоение основных средств, реорганизация структуры управления и производства и другие факторы.

Показатели деловой активности особенно важно сравнивать со средне отраслевыми значениями, так как их величина может существенно колебаться в зависимости от отрасли.

Анализ отчетности, сформированной в соответствии с МСФО

Вступление в силу на территории Российской Федерации со дня их официального опубликования Международных стандартов финансовой отчетности (МСФО) и их Разъяснений актуализирует необходимость соответствующей трансформации содержания и последовательности анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности (далее – финансовой отчетности) .

При этом, однако, принимая за основу неоднократно опробованные на практике зарубежные подходы к анализу финансовой отчетности, сформированной в соответствии с МСФО (МСФО-отчетности), организации (предприятию, фирме, компании, хозяйствующему субъекту) не следует полностью отказываться и от отечественного опыта в области анализа финансовой отчетности.

Основные подходы к анализу МСФО-отчетности

Систематизируем точки зрения наиболее авторитетных зарубежных исследователей в области анализа МСФО-отчетности организации и кратко остановимся на содержании и порядке проведения последнего, выделив в нем два последовательных и взаимосвязанных этапа:

  • интерпретация финансовой отчетности;
  • расчетный анализ финансовой отчетности.

Интерпретация финансовой отчетности

Интерпретация финансовой отчетности способствует пониманию реального экономического положения организации, делая информацию, содержащуюся в ее финансовой отчетности, действительно ценной и полезной для принятия решений. Ее целью является раскрытие и анализ основных компонентов учетной политики, приводящей к отражению в публикуемой отчетности результатов, отличных от реалий экономической ситуации в компании, а итогом – очищение опубликованных показателей финансовой отчетности от эффекта, вызванного применением методов такой учетной политики.

В ходе интерпретации финансовой отчетности организации выявляется влияние на нее таких существенных факторов, как отраслевые особенности хозяйственной деятельности организации, бизнес-стратегия и учетная политика, методы и способы управления финансовой отчетностью, качество раскрытия информации в ней, а также характер взаимоотношений между предприятиями, составляющими корпоративную группу.

Анализ влияния отраслевых особенностей хозяйственной деятельности организации (отраслевой анализ) связан со сравнением результатов деятельности компании с определенным эталоном, чтобы определить, является ли бизнес фактически ликвидным, приносит ли он достаточный доход и стоит ли в него инвестировать. Помимо того что отраслевой анализ позволяет изучить влияние стратегии фирмы и факторов деловой среды на содержание финансовой отчетности, он также предоставляет финансовым аналитикам и прочим пользователям финансовой отчетности обширную сравнительную базу, позволяет разработать своего рода эталонные показатели деятельности организации, с которыми можно сопоставлять текущие результаты деятельности, финансовое состояние и инвестиционный потенциал реальных компаний.

Анализ бизнес-стратегии организации предполагает изучение отдельных ее составляющих, а также структуры цепочки создания стоимости (научных исследований и разработок, проектирования продукции, организации услуг или процессов, производства, маркетинга, сбыта и организации обслуживания клиента), поскольку от этой структуры зависит способность организации развиваться далее или поддерживать производство на достигнутом уровне на базе стратегии ценового лидерства либо дифференциации.

Цель анализа учетной политики, часто называемой в иностранных литературных источниках учетной стратегией, состоит в том, чтобы получить представление о ней, что позволит облегчить внешнему пользователю финансовой отчетности понимание фактически достигнутых результатов хозяйственной деятельности организации и позволит ему составить более надежное мнение о них.

В специальной литературе по вопросам разработки учетной политики выделяют два вида технологий управления финансовой отчетностью организации: управление отчетом о прибылях и убытках (также называемое управлением прибылью) и управление структурой бухгалтерского баланса. Кроме того, существует две модели управления прибылью. Во-первых, можно влиять на финансовые результаты за какой-либо год в определенном направлении (снижения или повышения), во-вторых, управление прибылью может принимать форму выравнивания доходов. Цель выравнивания доходов – уменьшение степени изменчивости показателей учетной прибыли. Следует также отметить, что эффект от использования методов управления прибылью позволяет опосредованно влиять на определенные статьи бухгалтерского баланса. Однако, несмотря на то что необходимость управления показателями финансовой отчетности может быть вызвана различными факторами, в условиях действия различных факторов может применяться одна и та же учетная политика.

Выделяют также три категории способов или методов, используемых в ходе управления финансовой отчетностью, а именно:

  1. выбор учетных методов (например, выбор способа начисления амортизации, выбор метода оценки запасов, а также выбор в отношении отнесения или не отнесения определенных расходов на собственный капитал);
  2. выбор бухгалтерских оценок (например, изменение суммы поправок на безнадежные долги, включение части затрат, возникающих в связи с неполным использованием производственных мощностей, в затраты на производство, вместо того чтобы относить их на счет прибылей и убытков, использование резервов с целью выравнивания, а также одноразового повышения или понижения финансового результата);
  3. принятие реальных операционных, инвестиционных и финансовых решений (например, отсрочка учета хозяйственных операций, выбор конкретного вида операции из нескольких альтернативных вариантов).

Качество раскрытия информации – одна из важнейших характеристик, по которой сравнивают различные организации, включающая в себя ряд аспектов: описание учетных методов и бухгалтерских оценок, объяснение значительных изменений в учете и уровень раскрытия информации. В ходе анализа качества раскрытия информации в финансовой отчетности организации о ее хозяйственной деятельности изучается, в какой степени раскрытие данной информации соответствует Общепринятым принципам бухгалтерского учета (ОПБУ) МСФО.

В ходе анализа влияния на финансовую отчетность характера взаимоотношений между предприятиями, составляющими корпоративную группу, изучаются реальность этих взаимоотношений и порядок их отражения в консолидированной финансовой отчетности корпоративной группы, поскольку иногда бухгалтерский учет ведется в порядке, не соответствующем характеру взаимоотношений между компаниями группы. При выполнении анализа необходимо также определить, все ли связанные компании вошли в консолидированную отчетность корпоративной группы и были ли использованы соответствующие методы учета (консолидации, долевого участия или учета по фактическим затратам) в зависимости от характера связи.

Расчетный анализ финансовой отчетности организации

Завершение интерпретации финансовой отчетности организации позволяет перейти ко второму этапу ее анализа.

В составе расчетного анализа финансовой отчетности организации можно выделить две составляющие:

  • выявление потенциальных факторов, затрудняющих процесс сопоставления сведений финансовой отчетности;
  • проведение расчетов и оценка полученных результатов.

В качестве потенциальных факторов, затрудняющих сопоставление сведений финансовой отчетности, рассматриваются изменение временных границ финансового года, разные отчетные даты, изменения в структуре компании, изменение метода бухгалтерского учета и изменения в бухгалтерских оценках, изменение применяемой системы ОПБУ и различия в представлении информации.

Компании могут принять решение изменить временные границы конкретного года по нескольким причинам. В частности, такая практика наблюдается, когда компания несет большие убытки. В таком случае руководство компании может увеличить финансовый год с 12 до 15 месяцев, изменив при этом отчетную дату. В результате крупный убыток компенсируется за счет прибыли за 15 месяцев, а не за 12. Компании могут также установить очень короткий финансовый год, когда будут учтены особо крупные убытки и расходы на реструктуризацию.

Компании составляют финансовую отчетность на разные отчетные даты. Различия наблюдаются даже в пределах одной отрасли. Например, различные компании отрасли авиатранспорта закрывают свою отчетность в одну из следующих дат: 31 марта – British Airways, KLM, Ryanair; 31 сентября – ЕasyJet; 31 декабря – Australian Airlines, Lufthansa, SAS.

В ходе своего развития компании объединяются с другими компаниями, приобретают другие компании или их доли, проводят реструктуризацию, в результате которой подразделения выделяются в новые, юридически обособленные предприятия. Рост компании, наблюдаемый в тот момент, когда она участвует в слиянии или расширяется за счет приобретений, обычно не является результатом ее естественного развития, а скорее связан с новыми приобретениями. Подобные изменения в структуре компании сильно осложняют проведение анализа тренда. Иногда может возникнуть впечатление, что после реструктуризации положение компании улучшилось, но в действительности это может быть не так, просто отдельные виды деятельности были выделены в обособленные фирмы.

Стандарты всех систем ОПБУ разрабатываются исходя из принципа последовательности, который обязывает организации из периода в период применять одну и ту же учетную политику. Принцип последовательности позволяет улучшить сопоставимость финансовой отчетности за различные периоды. Однако на практике нередко происходят изменения метода бухгалтерского учета и изменения в бухгалтерских оценках, и пользователь финансовой отчетности должен их учитывать.

С течением времени компания может менять не только методы учета или бухгалтерские оценки, но также может перейти с одной системы бухгалтерского учета или стандартов на другую систему учета. Такое единовременное изменение может сильно отразиться на финансовых результатах и показателях бухгалтерского баланса и не только затрудняет процедуру сопоставления данных по компании на более длинном временном отрезке, но и делает результаты сравнения показателей по компаниям менее очевидными.

В отношении различий в представлении информации можно выделить два момента. Первый касается содержания статей, использованных в годовой отчетности. Например, в отчетности многих авиакомпаний встречаются такие статьи, как операционная прибыль (British Airways, Ryanair), операционный доход (KLM, SAS) или результат от операционной деятельности (Australian Airlines, Lufthansa). Звучат они, кажется, одинаково, но по своему экономическому содержанию достаточно существенно различаются. Второй момент относится к различным способам представления и расположения информации. Дело в том, что на практике разные компании нередко используют различные по формату, а не стандартизированные бланки форм финансовой отчетности (в частности, бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках), что затрудняет процесс сопоставления. Однако некоторые системы ОПБУ устанавливают минимальные требования к формату финансовой отчетности, которые должны соблюдаться компаниями.

Проведение расчетов по данным финансовой отчетности и оценка полученных результатов включают следующие процедуры:

  • анализ тенденции развития (тренда);
  • процентный анализ;
  • сегментный анализ;
  • анализ на основе финансовых коэффициентов;
  • анализ движения денежных средств.

В ходе анализа тренда, или тенденции развития, мы изучаем, как изменяются показатели финансовой отчетности с течением времени. Такой анализ рекомендуется проводить на основе данных за пять лет, хотя теоретически можно рассматривать и более длительные периоды, например десять лет. Однако с увеличением рассматриваемого временного отрезка увеличивается и количество элементов, затрудняющих сравнение.

Если в ходе анализа тренда текущие результаты деятельности организации сравниваются с ее же показателями за прошлые периоды, то при процентном анализе сравнительную базу образуют показатели других организаций, как правило из этой же отрасли. Для того чтобы проводить сравнение с другими компаниями, необходимо устранить несоответствие в размерах компаний. Для этого величины показателей отчета о прибылях и убытках выражают в виде процента от продаж, а показатели бухгалтерского баланса – в виде процента от суммы всех активов. Балансы, преобразованные для целей процентного анализа, позволяют нам, с одной стороны, сравнить структуру финансирования различных компаний, а с другой – направления инвестирования данных ресурсов. Процентный анализ на основе отчета о прибылях и убытках имеет смысл только в том случае, когда отдельные статьи этого отчета являются сопоставимыми.

Анализ сведений по сегментам, включенным в финансовую отчетность, способствует повышению информативности результатов оценки операционных затрат в ходе процентного анализа. Анализ сегментной информации, которую раскрывает компания, проливает свет на корпоративную стратегию группы и позволяет оценить значимость ее отдельных сегментов.

Анализ на основе финансовых коэффициентов позволяет достаточно подробно исследовать финансовое состояние, результаты деятельности и инвестиционный потенциал организации и включает в себя следующие основные элементы:

  • оценка способности организации самостоятельно выполнить принятые обязательства и погашать свои долги с помощью коэффициентов платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости;
  • определение того, насколько успешным является бизнес, приносит ли он достаточный доход посредством применения коэффициентов рентабельности активов, собственного капитала и рабочего капитала;
  • оценка эффективности хозяйственной деятельности организации (в нашем понимании – интенсивности использования ресурсов) с помощью коэффициентов оборачиваемости ее активов в целом и их различных видов в частности;
  • оценка привлекательности данной организации для потенциальных инвесторов с помощью коэффициентов, характеризующих ее положение на рынке ценных бумаг.

При этом необходимо учитывать, что, прежде чем приступать к анализу на основе финансовых коэффициентов, следует очистить данные финансовой отчетности от элементов, снижающих степень их сопоставимости.

Наряду с однофакторным анализом финансовых коэффициентов, предполагающим расчет и сравнительную оценку каждого коэффициента в отдельности с последующим обобщением, которое позволяет сформулировать квалифицированное заключение о финансовом положении компании, применяется и многофакторный анализ, который строится на определенной комбинации некоторых коэффициентов, значение которых взвешивается с помощью особых множителей. В результате рассчитывается количественный индекс, анализируемый в динамике, в сравнении с показателями других компаний или среднеотраслевыми данными.

Многофакторный анализ широко используется для прогнозирования вероятности банкротства компаний (например, модели Альтмана и Таффлера). Однако возможности использования таких моделей на практике нередко ограничены территорией региона, по которому собирались сведения о хозяйственной деятельности коммерческих организаций, заложенные в основу данных методик оценки.

Анализ движения денежных средств (денежных потоков) позволяет судить о способности компании обеспечить превышение денежных поступлений над платежами. Информационной базой анализа является отчет о движении денежных средств, состоящий из трех разделов, в которые включается информация о движении денежных средств по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

В ходе анализа денежных потоков дается оценка способности компании обеспечить поступление денежных средств от операционной деятельности, а также достаточности внутренних поступлений для финансирования ее инвестиционной деятельности, что связано с рассмотрением вопроса о необходимости привлекать внешние заемные средства или наращивать собственный капитал. Соотношение денежных потоков от различных видов деятельности определяется финансовым состоянием компании.

Таким образом, рассмотрев проблему совершенствования анализа МСФО-отчетности в Российской Федерации, авторы полагают необходимым сделать следующие выводы:

  • переход на МСФО ведет к необходимости внесения соответствующих изменений в содержание и порядок проведения анализа финансовой отчетности российских организаций;
  • при осуществлении данных изменений необходимо брать за основу зарубежный опыт анализа МСФО-отчетности, который может быть дополнен не противоречащими ему соответствующими отечественными наработками, позволяющими повысить результативность анализа финансовых результатов и финансового состояния перешедших на МСФО отечественных организаций.

Литература:

Авторы: Н.И. Илышева, Доктор экономических наук, профессор, заведующая кафедрой учета, анализа и аудита Уральского федерального университета им. первого Президента России Б.Н. Ельцина
С.И. Крылов, Доктор экономических наук, профессор кафедры учета, анализа и аудита Уральского федерального университета им. первого Президента России Б.Н. Ельцина

Источник: Аудиторские ведомости, 3/2014

Пример анализа ликвидности бухгалтерского баланса

В литературе под ликвидностью баланса, как правило, понимается как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Формулы и теория анализа ликвидности изложена в статье «Анализ ликвидности баланса предприятия».

Для анализа ликвидности баланса построим аналитическую таблицу.

Таблица №1. Группировка активов и пассивов баланса

Наименование Показатель Формула по балансу 2011 год 2012 год 2013 год
Наиболее ликвидные активы А1 стр. 1250 + 1240 59769599 49786249 76697707
Быстро реализуемые активы А2 стр. 1230 8577851 8295843 5040103
Медленно реализуемые активы А3 стр. 1210 + 1220 + 1260 — 12605 12615273 15383877 20127414
Трудно реализуемые активы А4 стр. 1100 242110781 345118415 296960086
Итого активы ВА 323073505 418584383 398825309
Наиболее срочные обязательства П1 стр. 1520 16054439 13982906 12101434
Краткосрочные пассивы П2 стр. 1510 + 1540 + 1550 0 0 4877
Долгосрочные пассивы П3 стр. 1400 1500000 14137 223164
Постоянные пассивы П4 стр. 1300 + 1530 — 12605 305519066 404587341 386495836
Итого пассивы ВР 323073505 418584383 398825309

Сравним полученные показатели с нормативными значениями.

Логика при этом такова:

  1. Собственный капитал, являясь основой стабильной работы ОАО «ККК», должен финансировать полностью внеоборотные активы и частично оборотные активы.

  2. Величина запасов должна превышать долгосрочные обязательства, чтобы ОАО «ККК» по мере естественного преобразования запасов в денежные средства могла их гарантированно погашать.

  3. Дебиторская задолженность должна полностью покрывать краткосрочные кредиты и займы, потому что эти кредиты и займы как раз служат источником ее финансирования.

  4. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения должны превышать кредиторскую задолженность.

Благополучная структура баланса предполагает примерное равенство активов групп 1-4 над пассивами данных групп. Но необходимо отметить, что наиболее ликвидные активы должны превышать наиболее срочные обязательства. Менее ликвидные активы могут формироваться за счёт уставного капитала, но при необходимости можно привлекать долгосрочные кредиты.

Исходя из полученных данных, можно охарактеризовать ликвидность бухгалтерского баланса ОАО «ККК» как достаточную, так как соотношение активов и пассивов соответствует нормативным значениям.

Показатель А1 => П1 на протяжении трех лет находился в пределах нормативных значений, что говорит о достаточности средств для покрытия наиболее срочных обязательств. Быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организации А2=>П2.

Сравнение значений статей А3 и П3 (т.е. активов и пассивов со сроками более 1 года) соответствует нормативным значениям в анализируемом периоде. Соотношение А4 и П4 – отражает финансовую устойчивость, т.е. наличие у предприятия собственных оборотных средств.

Если выполняются первые три неравенства анализа ликвидности баланса, то есть текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Рассчитаем показатели ликвидности бухгалтерского баланса.

Таблица №2. Показатели ликвидности

Коэффициент Нормативное значение 2011 год 2012 год 2013 год
Коэффициент текущей ликвидности 1 — 2 5,04 5,25 8,41
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности 0,7 — 1,5 4,26 4,15 6,75
Коэффициент абсолютной ликвидности > 0,2 3,72 3,56 6,34
Общий показатель ликвидности баланса предприятия => 1 4,11 4,19 7

Рассматриваемые показатели организации за рассматриваемый период находились в пределах нормативных значений. Динамика показателей положительна за период 2011-2013гг.

Следует отметить что, коэффициент текущей ликвидности в рассматриваемом периоде значительно превышает нормативное значение, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств рассматриваемой организации.

Дополнительными показателями, характеризующими ликвидность баланса, являются показатели достаточности денежного потока.

Таблица №3. Показатели достаточности денежного потока

Коэффициент Нормативное значение 2011 год 2012 год 2013 год
Степень платежеспособности общая, мес. 0,68 0,51 0,41
Степень платежеспособности по кредитам и займам, мес. 0,06 0 0,01
Степень платежеспособности по кредиторской задолженности, мес. 0,62 0,51 0,41
Коэффициент покрытия процентов > 2 493,46 26074,86
Отношение долга (кредиты и займы) к сумме прибыли и амортизации < 0,5 0,01 0 0

Денежный поток, генерируемый ОАО «ККК», в рассматриваемом периоде достаточен для обслуживания собственных долговых обязательств. Показатели коэффициента покрытия процентов и отношения долга соответствуют нормативным значениям.

2.4. КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ,
ТЕСТЫ И ЗАДАЧИ К ГЛАВЕ 2

| Контрольные вопросы: 1.

Какие основные источники информации используются в процессе финансового анализа? 2.

Почему финансовая отчетность предприятия наиболее часто используется для финансового анализа? 3.

Дайте определение и охарактеризуйте состав финансовой отчетности. 4.

Перечислите принципы составления финансовой отчетности и дайте объяснение каждому из них. 5.

Какой основной принцип лежит в основе составления баланса предприятия? 6.

Объясните различия в составлении баланса по международным и национальным стандартам бухгалтерского учета и финансовой отчетности. 7.

По какому принципу сгруппированы статьи актива и пассива баланса? 8.

Что такое активы, капитал и обязательства? 9.

Как в финансовой отчетности необходимо отражать информацию об источниках формирования активов предприятия? 10.

Какую информацию предоставляет Отчет о финансовых результатах? 11.

Что такое доходы, расходы, финансовые результаты? 12.

Каким образом в финансовой отчетности показывается информация

о расходах, которые предприятие несет в связи с производством товаров, работ, услуг? 13.

Каким образом предприятие должно отражать в финансовой отчетности информацию о прибыльности акций? 14.

Какую информацию предоставляет Отчет о движении денежных средств? 15.

Приведите примеры поступления средств от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. 16.

Приведите примеры выбытия средств от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. 17.

Какую информацию предоставляет Отчет о собственном капитале? 18.

Покажите связи между различными формами финансовой отчетности. 19.

Приведите несколько доводов в пользу ведения управленческого учета на предприятии. 20.

В чем заключаются отличия управленческого учета от финансового? 21.

Каким образом должна раскрываться информация в финансовой отчетности, помимо обязательных отчетных форм № 1 — 4, и каким должен быть состав этой информации?

| Тесты для самоконтроля 1. Имущество предприятия, его состав и состояние в денежной форме отражаются в:

а) Балансе;

б) Отчете о финансовых результатах;

в) Отчете о движении денежных средств. 2.

Финансовая отчетность — это:

а) обобщенная информация о деятельности предприятия за определенный промежуток времени;

б) совокупность отчетов, подготовленных внутренними службами предприятия, содержащих конфиденциальную информацию;

в) бухгалтерская отчетность, содержащая информацию о финансовом состоянии, результатах деятельности и движении денежных средств предприятия за отчетный период;

г) совокупность отчетов, содержащих анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия за отчетный период. 3.

Ведение бухгалтерского учета и составление финансовой отчетности в Украине регулируется:

а) Законом Украины «О налогообложении прибыли предприятий»;

б) Законом Украины «О бухгалтерском учете и финансовой отчетности в Украине»;

в) положениями (стандартами) бухгалтерского учета;

г) ответы б) и в). 4.

Бухгалтерский учет — это:

а) отражение в годовой финансовой отчетности результатов деятельности предприятия за отчетный период;

б) процесс сбора и обработки информации о финансово-хозяйственной деятельности предприятия за отчетный период, предназначенной для дальнейшего анализа;

в) процесс выявления, измерения, регистрации, накопления, обобщения, хранения и передачи информации о хозяйственной деятельности предприятия внешним и внутренним пользователям для принятия решений;

г) процесс сбора и регистрации первичных документов для составления итогового отчета о деятельности предприятия в текущем периоде. 5.

Ответственность за организацию бухгалтерского учета на предприятии несет:

а) Государственная налоговая служба Украины;

б) руководитель предприятия;

в) работники предприятия;

г) Федерация профессиональных бухгалтеров и аудиторов Украины. 6.

План счетов — это:

а) график погашения предприятием обязательств перед своими кредиторами и бюджетом;

б) индивидуально разработанная для предприятия кодировка хозяйственных операций для отражения их в регистрах управленческого учета;

в) систематизированный перечень счетов бухгалтерского учета, необходимых для отражения деятельности предприятий, организаций и учреждений;

г) перечень номеров расчетных счетов предприятия в различных банках. 7.

Информация о результатах деятельности предприятия позволяет сформировать:

а) оценку способности предприятия адаптироваться к изменениям окружающей среды;

б) оценку потенциальных изменений в экономических ресурсах, которые предприятие, возможно, будет контролировать в будущем;

в) оценку способности предприятия создавать денежные средства и их эквиваленты. 8.

К постоянной разнице относятся:

а) положительная разница между номинальной стоимостью акций и стоимостью имущества, внесенного в уставный капитал другого предприятия;

б) убыток отчетного периода;

в) доход в виде дивидендов от участия в уставных капиталах других предприятий. 9.

К вычитаемым временным разницам относятся:

а) амортизация объектов основных средств в случае, когда срок полезного использования в бухгалтерском учете меньше, чем для целей налогообложения;

б) платежи за сверхнормативные выбросы загрязняющих веществ;

в) расходы на НИОКР. 10.

Основной принцип составления баланса предполагает:

а) равенство собственного капитала и необоротных активов предприятия;

б) равенство оборотных активов предприятия и краткосрочных обязательств;

в) равенство необоротных активов и долгосрочных источников формирования средств;

г) равенство средств предприятия собственным источникам их финансирования и обязательствам. 11.

Какая из приведенных характеристик не относится к нематериальным активам:

а) отсутствие материальной (физической) формы;

б) высокая степень оборачиваемости;

в) долгосрочность использования;

г) способность приносить доход. 12.

Необоротные активы предприятия отражаются в балансе:

а) по первоначальной стоимости;

б) по справедливой стоимости;

в) по остаточной стоимости;

г) по исторической стоимости. 13.

Оборотные активы предприятия включают:

а) денежные средства;

б) векселя к получению;

в) здания и сооружения;

г) дебиторскую задолженность;

д) запасы;

е) долгосрочные финансовые инвестиции;

ж) чистую прибыль;

з) все ответы, кроме в), е) и ж), верны. 14.

Пассив баланса содержит информацию о:

а) собственном капитале предприятия;

б) собственном капитале предприятия и его обязательствах;

в) долгосрочных и краткосрочных обязательствах предприятия;

г) все ответы неверны. 15.

Сумма нераспределенной прибыли предприятия, отражаемой в балансе, представляет собой:

а) величину чистой прибыли предприятия, полученной за отчетный год;

б) сумму нераспределенной прибыли предприятия на начало отчетного года и чистой прибыли, полученной в отчетном году;

в) сумму нераспределенной прибыли предприятия на начало отчетного года и чистой прибыли, полученной в отчетном году за вычетом дивидендов по простым и привилегированным акциям, выплаченным по результатам отчетного года;

г) сумму нераспределенной прибыли предприятия на начало отчетного года, чистой прибыли и резервов на покрытие убытков будущих периодов. 16.

Кредиторская задолженность предприятия в пассиве баланса расположена в разделе:

а) собственный капитал;

б) обеспечение будущих расходов и платежей;

в) долгосрочные обязательства;

г) краткосрочные обязательства. 17.

Валовой доход — это:

а) разница между выручкой от реализации продукции и расходами на сбыт;

б) выручка от реализации за вычетом НДС и акцизного сбора;

в) разница между выручкой от реализации продукции и себестоимостью реализованной продукции;

г) разница между выручкой от реализации продукции и себестоимостью произведенной продукции. 18.

Какой из приведенных разделов не включен в Отчет о финансовых результатах:

а) «Финансовые результаты»;

б) «Элементы операционных затрат»;

в) «Элементы операционных доходов»;

г) «Расчет показателей прибыльности акций». 19.

В Отчете о движении денежных средств предприятия развернуто приводятся суммы поступлений и расходов, которые возникли на протяжении отчетного периода в результате:

а) операционной, финансовой и инвестиционной деятельности;

б) производственно-сбытовой деятельности;

в) инновационной, инвестиционной и финансовой деятельности;

г) операционной, инвестиционной, финансовой и инновационной деятельности. 20.

Отчет о движении денежных средств составляется двумя способами:

а) прямым методом и методом начислений;

б) прямым методом и косвенным;

в) простым и детализированным;

г) математическим и аналитическим. 21. Поступление денежных средств от реализации продукции, работ и услуг относится к:

а) инвестиционной деятельности;

б) операционной деятельности;

в) финансовой деятельности;

г) все ответы верны. 22.

Выбытие средств вследствие приобретения основных средств и других необоротных активов относится к:

а) инвестиционной деятельности;

б) операционной деятельности;

в) финансовой деятельности;

г) все ответы верны. 23.

Поступление денежных средств от продажи акций и частей в собственном капитале относится к:

а) инвестиционной деятельности;

б) операционной деятельности;

в) финансовой деятельности;

г) все ответы верны. 24.

Примечания к финансовым отчетам не содержат:

а) данных об учетной политике предприятия;

б) информацию, которая непосредственно не приведена в финансовых отчетах, но является обязательной в соответствии с положениями (стандартами) бухгалтерского учета;

в) данных о стратегических финансовых планах предприятия;

г) информацию, которая включает в себя дополнительный анализ статей отчетности, необходимый для обеспечения ее понятности и уместности. 25.

Одной из характеристик управленческого учета является:

а) стандартизированность;

б) нормативное регулирование;

в) конфиденциальность;

г) использование исключительно денежных измерителей. 26.

Необходимость ведения управленческого учета на предприятии объясняется:

а) отсутствием точных данных в официальной финансовой отчетности предприятия;

б) потребностью управленческих кадров в информации, релевантной для принятия решений;

в) ведением «двойной бухгалтерии»;

г) потребностью внешних пользователей информации в дополнительных данных о предприятии. 27.

Отчеты по данным управленческого учета составляются:

а) один раз в год;

б) два раза в месяц;

в) в зависимости от потребностей органов управления;

г) не реже одного раза в квартал. 28.

При проведении финансового анализа не допускается использование таких источников информации:

а) данных рынка ценных бумаг;

б) информации, размещенной в СМИ;

в) информации, основанной на суждении аналитика;

г) правильный ответ отсутствует.

| Задача с решением:

По данным бухгалтерского учета в отчетном году бухгалтерская прибыль до налогообложения ЗАО «Феникс» составила 1,2 млн грн. Рассчитать налогооблагаемую прибыль и сумму налога на прибыль, если имели место следующие расхождения в бухгалтерском и налоговом учете: 1)

сумма представительских расходов по данным бухгалтерского учета превышает установленный норматив на 120 тыс. грн.; 2)

сумма амортизационных отчислений по данным бухгалтерского учета составляет 240 тыс. грн., а по данным налогового учета — 180 тыс. грн.; 3)

проценты за пользование кредитом, взятым для приобретения основных средств, составляют 84 тыс. грн.

Решение

Условный расход (налог на прибыль, определенный по данным бухгалтерского учета) равен 1,2 млн грн. х 0,24 = 288 тыс. грн.

Постоянная разница равна 120 тыс. грн., постоянное налоговое обязательство — 120 тыс. грн. х 0,24 = 28,8 тыс. грн.

Временная налогооблагаемая разница составляет: (240 тыс. грн. — —

180 тыс. грн.) х 0,24 = 14,4 тыс. грн.

Временная вычитаемая разница составляет 84 тыс. грн., соответственно отложенное налогооблагаемое обязательство — 84 тыс. грн. х 0,24 = = 20,16 тыс. грн.

Таким образом, текущий налог на прибыль составляет:

288 тыс. грн. + 28,8 тыс. грн. + 14,4 тыс. грн. — 20,16 тыс. грн. = = 311,04 тыс. грн.

About the author

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *