Капиталоотдача формула

Капиталоотдача: формула расчета, расчет в Excel

В статье мы разберем такое экономическое понятие как капиталоотдача для расчета показателей для бизнес-плана.

Показатель капиталоотдачи предприятия

Капиталоотдача (аналог: фондоотдача) – это показатель отражающий оборачиваемость основного и оборотного капитала компании. Оценка капиталоотдачи позволяет определить результативность управления оборотными и внеоборотными активами предприятия.

Капиталоотдача. Формула расчета

Формула расчета фондоотдачи представляет отношение полученной выручки от реализации товаров и услуг к среднегодовому размеру активов. Выделяют два коэффициента, отражающих эффективность управления всем капиталом и, в частности, основным капиталом.

Формула расчета капиталоотдачи основного и оборотного капитала следующая:

Формула расчета капиталоотдачи основного капитала имеет следующий вид:

Нормативное значение капиталоотдачи. Анализ

Единого рекомендуемого значения показателя не существует. Анализ капиталоотдачи проводится в оценке направления тенденции (аналогично и для капиталоотдачи основного капитала). Чем выше значение капиталоотдачи, тем выше качество управления менеджерами имуществом предприятия. В таблице ниже приводится сопоставление характера тенденции и деловой активности предприятия.

Оценка капиталоотдачи

Анализ финансово-экономического состояния

Анализ финансового состояния предприятия

Ккап↗

Увеличение капиталоотдачи внеоборотных и оборотных активов. Рост прибыльности капитала предприятия, что приводит к повышению финансовой надежности и инвестиционной привлекательности для стратегических инвесторов

Ккап↘

Снижение капиталоотдачи внеоборотных и оборотных активов. Уменьшение запаса финансовой прочности и инвестиционной привлекательности предприятия.

Анализ конкурентоспособности

Ккап > К*кап

Сравнение значений капиталоотдачи предприятия со среднеотраслевым показателем. Деловая активность и прибыльность предприятия выше, чем у аналогичных предприятий отрасли.

Ккап < К*кап

Капиталоотдача предприятия ниже, чем среднеотраслевые значения коэффициента. Снижение конкурентоспособности и долгосрочной финансовой устойчивости.

Анализ потенциала предприятия

Ккап

Высокое значение капиталоотдачи показывает возможность расширения производства и создания дополнительных активов.

Ккап ↓

Низкое значение капиталоотдачи характеризует высокий износ станков и оборудования, снижение эффективности производства продукции, низкую производительность, низкое качество продукции, не развитую систему продаж.

Пример расчета капиталоотдачи по балансу в Excel

Рассчитаем капиталоотдачу для предприятия ОАО «Газпром». Для этого необходимо взять бухгалтерскую отчетность с официального сайта компании. Ниже приводятся строки баланса необходимые для расчета коэффициентов.

Капиталоотдача =D4/(D3+C3)*0.5

Капиталоотдача основного капитала =D4/(D2+C2)*0.5

Экономический смысл полученных значений на 2 кв. 2013 года можно интерпретировать следующим образом: «1 рубль оборотных и внеоборотных активов компании создает 0.05 рубля выручки».На рисунке ниже показана динамика изменения капиталоотдачи фирмы с 1 кв. 2013 по 3 кв. 2014 года. Тенденция не имеет ярко четкой направленности, это показывает устойчивость политики управления активами. Основным фактором изменения капиталоотдачи был размер выручки от продаж.

Анализ капиталоотдачи ПАО “Газпром”

В целях повышения капиталоотдачи на единицу активов компании необходимо изменить стратегию продаж и инвестиционную политику. Капиталоотдача является обратно пропорциональным капиталоемкости или фондоемкости. Более подробно читайте в статье: “Фондоемкость основных производственных фондов“.

к.э.н. Жданов Иван Юрьевич

Темп прироста дохода

В основе деятельности коммерческой организации лежит извлечение прибыли. И основным фактором получения прибыли является темп прироста дохода (revenue growth rate).

Доход (или выручка от продаж) – это денежные средства, которые компания получает в результате ведения своего бизнеса – обычно от продажи продукции или услуг.

Обычно доход может рассматриваться как приход, получаемый организацией в виде наличности или денежного эквивалента. Однако доход от продаж может рассматриваться и как приход, получаемый от реализации товара или услуг за заданный промежуток времени.

Значения темпа прироста дохода должны находиться в фокусе внимания руководства компании, так как они отражают уровень успешности реализации стратегических и операционных целей организации.

Более того, графики темпа прироста дохода являются предметом интереса со стороны инвесторов. Если компания в состоянии продемонстрировать стабильный темп прироста доходов, аналитики могут признать это позитивным фактором, даже если прибыль растет более медленными темпами. Давно подмечено, что стабильный темп прироста дохода особенно положительно отражается на привлекательности акций компании для инвесторов.

Аналитики сравнивают рост дохода в текущем периоде с предыдущим периодом (обычно поквартально). Текущие графики продаж также обычно сравниваются на годовом отрезке времени. Такой анализ дает возможность оценить увеличение продаж компании во времени и сделать вывод об уровне эффективности организации, особенно в сравнении с конкурентами.

Данные о выручке от продаж отражаются в разделе отчета о прибылях и убытках.

Формула

Темп прироста дохода – это доход за текущий квартал (или иной отрезок времени) по сравнению с предыдущим кварталом (или иным отрезком времени).

Доход рассчитывается ежемесячно и отражается в ежемесячном управленческом учете. Показатели темпа роста могут рассчитываться ежеквартально и сравниваться по кварталам или годам.

Для организаций, чьи акции торгуются на бирже, является справедливое сравнение роста дохода с ростом доходов других компаний (особенно из одной отрасли или сектора экономики), поскольку вся информация доступна и большинство организаций отчитываются о темпах роста.

Большинство коммерческих организаций устанавливают целевые значения темпов прироста как ключевую составляющую ежегодного процесса бюджетирования. По возможности необходимо принимать во внимание соответствующие целевые показатели конкурентов.

Б. Определение прироста оборотных активов

Для расчета используется перечисленные ниже данные бухгалтерской отчетности:

1. Средняя величина запасов.

2. Средняя величина дебиторской задолженности поставщиков.

3. Средняя величина дебиторской задолженности покупателей за исключением, содержащейся в ней прибыли.

При учете реализованной продукции в состав дебиторской задолженности покупателей и заказчиков, как правило, включается не только себестоимость реализованной продукции, но и расчетная прибыль.

Включение в расчет величины вложенного капитала в текущие активы сумм потенциальной прибыли, вряд ли можно считать правомерным. Для определения дебиторской задолженности без учета содержащейся в ней прибыли (рентабельности) необходимо вычислить средний процент прибыли в составе выручки, при этом следует иметь в виду, что дебиторская задолженность состоит из двух частей:

Расчет доли затрат в сумме дебиторской задолженности покупателей и поставщиков осуществляется по формуле:

100% — (прибыль : выручка-нетто х 100%) – показатели содержатся в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках»).

Затем, уже умножив процент доли затрат на величину средней дебиторской задолженности покупателей и заказчиков, получим ее значение, без содержащейся в ней прибыли.

4. Сумма средней величины запасов и средней величины дебиторской
задолженности (за исключением содержащейся в ней прибыли) дает среднюю величину вложений в текущие активы.

5. Средние остатки кредиторской задолженности.

6. Разница между средней величиной вложенного в текущие активы капитала и средней величиной остатков кредиторской задолженности определяет потребность в оборотном капитале. Рассчитав потребность оборотного капитала за предыдущий и отчетный годы, мы сможем выявить динамику изменения этого показателя. При росте потребности в оборотном капитале результат будет положительным, а при высвобождении оборотного капитала из производственного цикла — отрицательный.

Обозначим прирост потребности в оборотных активах в первый год деятельности общества «дельтой»:


∆ — как разницу между потребностью в оборотных активах в отчетном году деятельности и потребностью в оборотных активах в предыдущем году. Если ∆>0, то налицо потребность в дополнительных источниках. Если ∆<0, то — высвобождение средств части уставного капитала либо прибыли, вложенных в оборотные активы.

Прирост оборотных активов за текущий год деятельности общества будет выражаться формулой:

∆N=N-(N-1),где

∆N — фактический прирост оборотных активов

N — потребность в оборотных активах текущего периода,

N-1 — потребность в оборотных активах предыдущего периода.

Можно определить прирост (уменьшение) оборотных активов через показатель длительности их оборота:

∆N= В/Т х (dn — dn-i), где

В — выручка от реализации,

Т — число дней в анализируемом периоде (360 дней — год, 180 дней — полугодие, 90

дней — квартал, 30 дней — месяц).

dn- длительность оборота оборотных активов в текущем периоде,

dn-i — длительность оборота оборотных активов в предыдущем периоде.

Если dn >dn-i, то это свидетельствует о замедлении оборачиваемости, что сопровождается приростом оборотных активов. Если dn<dn-i, налицо высвобождение оборотного капитала, что свидетельствует об эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации и указывает на дополнительный источник финансирования. Приведенные выше расчеты позволяют определить размер прибыли, которая должна быть направлена на финансирование прироста капитала. Эта величина равна сумме прироста оборотных активов и суммы прибыли, направляемой на прирост оборотных активов. Прибыль, оставшаяся после капитализации, может быть направлена на выплату дивидендов. Обозначим эту величину Д1.

Процесс выплаты дивидендов учредителям по результатам хозяйственной деятельности организации (АО) регламентируется ст. 35 и 43 Закона РФ «Об акционерных обществах». Согласно ст. 35 Закона существует два условия выплаты дивидендов:

1) чистые активы должны быть не меньше размера уставного капитала,

2) структура баланса должна быть удовлетворительной.

В соответствии со ст. 43 указанного Закона выплата дивидендов не должна нарушать удовлетворительную структуру баланса. Алгоритм расчета чистых активов представлен в § 5.2.

Для определения качества структуры баланса рассчитываются коэффициенты ликвидности и платежеспособности. Значения и механизм расчета коэффициентов рассмотрены в § 5.2.

Нормальное значение коэффициента ликвидности находится в пределах между 1 и 2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами должен быть менее 0,1.

Названные коэффициенты определяют дважды: до и после выплаты дивидендов, так как эта выплата уменьшает текущие активы.

Для того чтобы произвести вычисления, вводятся следующие обозначения:

Д2 — дивиденды, которые могут быть выплачены без нарушения нормальных значений коэффициента ликвидности, ТА — текущие активы за отчетный период до выплаты дивидендов, ТП — текущие пассивы (обязательства) за отчетный период, ТАД — текущие активы после выплаты дивидендов. Тогда,

ТАД=ТА-Д2

Сформулируем критерий ликвидности:

1<(ТАД : ТП)<2

Критерий ликвидности можно представить следующим образом:

1< ((ТА-Д2) : ТП)<2

отсюда:1<(ТА-2ТП)<Д2<(ТА-ТП)

При выплате дивидендов уменьшается собственный капитал т.к. источником выплаты дивидендов является прибыль. Размер дивидендов, исходя из сохранения в норме коэффициента обеспеченности собственными средствами, определяется следующим образом:

Обозначим: Дз — величина дивидендов, которые могут быть выплачены без нарушения нормальных значений коэффициента платежеспособности, К — собственный капитал до выплаты дивидендов, КД — собственный капитал после выплаты дивидендов,

ЗС — заемные средства.

Коэффициент отдачи собственного капитала

Еще найдено про коэффициент отдачи собственного капитала

  1. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Синонимы коэффициент отдачи собственного капитала Страница была полезной рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ деловой
  2. Отдача на используемый капитал Отдача на используемый капитал показывает какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств Отдача на используемый капитал — формула Общая формула расчета коэффициента Коник Собственные оборотные
  3. Отдача от используемого капитала Отдача от используемого капитала показывает какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств Отдача от используемого капитала — формула Общая формула расчета коэффициента Кооик Собственные оборотные
  4. Анализ финансового состояния в динамике Фондоотдача обороты 1.359 1.781 21.454 19.607 27.412 26.053 Коэффициент отдачи собственного капитала 0.566 0.732 8.114 style font-size 90% text-align right background #FFFFC0
  5. Оценка эффективности использования финансовых ресурсов организаций аграрного сектора региона Таблица 1 — Показатели оборачиваемости отдачи собственного капитала и обязательств за год Показатель Коэффициент оборачиваемости Средняя продолжительность одного оборота в
  6. Анализ деловой активности организации с учетом налогообложения Показывает сколько продукции или прибыли получает организация с каждого рубля имеющихся у нее средств Коэффициент отдачи собственного капитала Отношение чистой прибыли к среднему размеру собственного капитала Показывает какую прибыль
  7. Методика анализа эффективности и интенсивности использования акционерного капитала В свою очередь следует уделить повышенное внимание показателям оборачиваемости поскольку оборачиваемость капитала тесно связана с его рентабельностью Это один из важнейших показателей характеризующих деловую активность и … При анализе оборачиваемости предусматривается несколько коэффициентов Коэффициент оборачиваемости капитала отражает скорость оборота количество оборотов за период всего капитала организации Рост Коэффициент отдачи собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала сколько рублей выручки приходится на 1 руб
  8. Отдача от инвестиций Коэффициент оборачиваемости денежных средств показывает формула значение коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования отдача на используемый капитал отдача от используемого капитала
  9. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Повышается оборачиваемость собственного капитала 10 Коэффициент отдачи нематериальных активов характеризует эффективность использования нематериальных активов Стр 010 Ф
  10. Управление оборачиваемостью капитала Повышается оборачиваемость собственного капитала 10 Коэффициент отдачи нематериальных активов характеризует эффективность использования нематериальных активов стр 010 ф
  11. Анализ финансовой отчетности. Практический анализ на основе бухгалтерской (финансовой) отчетности А4к 0,24 Аналогично предыдущему показателю характеризует отдачу с каждого рубля отвлеченного во внеоборотные активы предприятия Коэффициент устойчивости экономического роста Ку Ку
  12. Аналитический обзор методов прогнозирования вероятности банкротства предприятий Кп — коэффициент покрытия по рыночной стоимости собственного капитала Ком — отдача всех активов В данной модели
  13. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования Значение коэффициента близкое к единице свидетельствует о том что организация обеспечивает потребности в оборотных активах за счет собственных средств и имеет абсолютную финансовую устойчивость Чем меньше значение коэффициента тем неустойчивее финансовое состояние … Синонимы отдача на используемый капитал отдача от используемого капитала отдача от инвестиций Страница была полезной рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в
  14. Финансовая безопасность компании: аналитический аспект Коэффициент оборачиваемости заемного капитала 0,06 r < 85% 85% < r < 100% r > 100% 559% 146% 86% ↓ Коэффициент оборачиваемости собственного капитала 0,05 r < 100% 100% < r < 200% r >
  15. Использование финансового левериджа для оценки синтетического кредитного рейтинга компании Слишком высокий коэффициент свидетельствует о довольно осторожном подходе к привлечению заемных средств что может привести к пониженной … Слишком высокий коэффициент свидетельствует о довольно осторожном подходе к привлечению заемных средств что может привести к пониженной отдаче от собственного капитала так как не используется эффект финансового левериджа Однако необходимо иметь в
  16. Модель автоматической финансовой отчетности предприятия Банкротство предприятию не грозит так как коэффициент устойчивости предприятия X 0,4, что меньше единицы при которой наступает несостоятельность Окупаемость вкладов учредителей … Окупаемость вкладов учредителей — 483 дня при отдаче собственного капитала ROE 68% Общая налоговая нагрузка на предприятие его имущество инфраструктуру и субъектов
  17. Мониторинг финансового равновесия как составляющая экономической безопасности Если возникает вопрос о соответствии между реальной стоимостью запасов и их учетной оценкой следует помнить что переоценка повлияет на коэффициенты текущей и промежуточной ликвидности 2 На схеме финансового равновесия см рис 1 на чаше … ROA характеризует общую эффективность менеджмента отражает соответствие выбранной тактики стратегическим целям бизнеса показывает отдачу на вложенный капитал отношение прибыли к стоимости активов рентабельность собственного капитала ROE — это
  18. Направления анализа финансового состояния организации применительно к целям управления и потребностям пользователей Применительно к особенностям раскрытия информации о капитале в бухгалтерском балансе целесообразно совокупный капитал организации разделить на в необоротный оборотный собственный и заемный и таким образом представить группировку
  19. Рентабельность чистых активов Рентабельность чистых активов — показывает эффективность управления структурой капитала способность предприятия с отдачей распоряжаться собственным капиталом и кредитами банков Рентабельность чистых активов — формула Общая формула для
  20. Оценка эффективности использования собственного и заемного капитала предприятия С повышением коэффициента оборачиваемости наблюдается снижение периода оборачиваемости в днях Если в 2012 г собственный капитал делал … Рентабельность собственного капитала Показывает отдачу в виде чистой прибыли с каждого рубля собственного капитала Rск ЧП

About the author

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *