Модель баумоля

Содержание

Теория Баумоля-Тобина

Модель Баумоля-Тобина — модель спроса на деньги, согласно которой люди определяют размеры необходимой им суммы наличных денег, сопоставляя убытки в виде недо­полученного на эту сумму банковского процента и стоимостной оценки экономии времени от более редких посещений банка.

«Портфельный» подход Баумоля-Тобина к объяснению спроса на деньги базируется на оптимизации размера реаль­ных кассовых остатков с учетом трансакционных и альтер­нативных затрат держания реальной кассы.

Модель спроса на деньги для сделок с учётом альтерна­тивных затрат держания кассы предложена независимо друг от друга двумя экономистами — У. Баумолем и Дж. То­бином (оба экономисты США).

Модель Баумоля-Тобина анализирует достоинства и недостатки накопления наличных денег. Основное досто­инство состоит в том, что индивид освобождается от необходимости ходить в банк при каждой покупке. Недостаток заключается в том, что индивид несет убытки, теряя процен­ты, которые бы он мог получить, положив деньги на сберега­тельный счет.

Возьмем три варианта.

Первый. Можно в начале года снять со счета Y руб. и тра­тить их в течение года. Этот вариант изображен на рис. 19.1, на котором показана сумма денег, которой индивид обладает в каждый конкретный момент. В начале года эта сумма составляет Y, а в конце года — 0, средняя сумма в течение года — Y / 2.

Второй. Он предполагает двукратное посещение банка в год. В начале года индивид снимает со счета сумму, равную Y/2, которую он тратит в течение первого полугодия, после чего он вновь снимает такую же сумму и тратит ее во вто­ром полугодии. Исходя из этих условий сумма денег на руках у индивида в течение всего года изменяется от Y/2 до 0, а в среднем равна Y/4. Графически этот вариант изображен на рис. 19.2.

Третий. Этот вариант предусматривает посещение бан­ка N раз. При этом индивид каждый раз снимает со счёта Y/N руб., которые он тратит равными частями в течение каждо­го из 1 /N периодов. В течение года сумма денег на руках из­меняется в пределах от Y/N до 0, а ее среднегодовое значение составляет Y /2N. Этот вариант изображен на рис. 19.3.

Из рис. 19.1, 19.2, 19.3 видно, что среднегодовое значение суммы на руках у индивида в течение года зависит от коли­чества посещения банка. Оптимальное значение посеще­ний банка N* определяется по формуле:

где F — денежная оценка издержек на посещение банка. При этом значении N средняя сумма денег на руках равна:

При определении оптимального количества посещений банка необходимо учитывать совокупные издержки, связанные с хранением денег в ликвидной форме. Эти издержки выступают в двух видах, представляющих альтернативу:

а) недополученный процент;

б) денежная оценка издержек времени на посеще­ние банка. Совокупные издержки, связанные с посе­щением банка, определяются по формуле:

где iY / (2N) — недополученный процент; N — число посе­щений банка; F — издержки на посещение банка. Экономические субъекты определяют такое число посе­щений банка, при котором их совокупные издержки будут минимальны.

Модель Баумоля-Тобина, разработанная в 50-е гг., на­ходится в русле теории трансакционного спроса на деньги и является одной из ведущих теорий спроса на деньги. Но эта модель может найти и более широкое применение. Напри­мер, в том случае, когда индивид располагает не только на­личными активами в денежной форме, но и неденежными активами (акциями и облигациями).

Модель Баумоля-Тобина выделяет роль денег как сред­ства обращения. Согласно этой модели, спрос на деньги пря­мо пропорционален доходу и обратно пропорционален про­центной ставке.

Денежный поток. Управление денежными потоками

Денежный поток — это движение денежных средств в реальном времени, по сути, денежный поток это разность между суммами поступлений и выплат денежных средств компании за определенный период времени, как за этот промежуток берется финансовый год.В основе управления денежными потоками лежит концепция денежного кругооборота. Например, деньги конвертируются в запасы, дебиторскую задолженность и обратно в деньги, замыкая цикл движения оборотного капитала компании. Когда денежный поток уменьшается или перекрывается полностью, возникает явление неплатежеспособности. Недостаток денежных средств предприятие может ощутить даже в том случае, если формально оно остается прибыльным (например, нарушаются сроки платежей клиентами компании). Именно с этим связаны проблемы доходных, но неликвидных компаний, стоящих на грани банкротства.

Анализ движения денежных потоков

Анализ движения денежных потоков — это по сути определение моментов и величин притоков и оттоков денежной наличности. Основной целью анализа денежных потоков — является прежде всего, анализ финансовой устойчивости и доходности предприятия. Его исходным моментом является расчет денежных потоков, прежде всего, от операционной (текущей) деятельности.

Денежный поток характеризует степень самофинансирования предприятия, его финансовую силу, финансовый потенциал, доходность.

Финансовое благополучие предприятия во многом зависит от притока денежных средств, обеспечивающих покрытие его обязательств. Отсутствие минимально-необходимого запаса денежных средств может указывать на финансовые затруднения. Избыток денежных средств может быть знаком того, что предприятие терпит убытки.

Причем причина этих убытков может быть связана как с инфляцией и обесценением денег, так и с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В любом случае именно анализ денежных потоков позволит установить реальное финансовое состояние на предприятии.

Анализ денежных потоков является одним из ключевых моментов в анализе финансового состояния предприятия, поскольку при этом удается выяснить, смогло ли предприятие организовать управление денежными потоками так, чтобы в любой момент в распоряжении фирмы было достаточное количество наличных денежных средств.

Анализ денежных потоков удобно проводить при помощи отчета о движении денежных средств. Согласно международному стандарту IAS7 этот отчет формируется не по источникам и направлениям использования средств, а по сферам деятельности предприятия — операционной (текущей), инвестиционной и финансовой. Он является основным источником информации для анализа денежных потоков.

Отчет о движении денежных средств составляется для того, чтобы наглядно увидеть воздействие текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации на состояние ее денежных средств за определенный период и позволяет объяснить изменения денежных средств за этот период.

Отчет о движении денежных средств является очень важной информацией как для руководства организации, так и для ее инвесторов и кредиторов.

Руководство организации может использовать сведения отчета при расчете ликвидности организации, при определении дивидендов, для оценки воздействий на общее состояние организации решений о финансировании каких-либо программ. Другими словами, руководству организации отчет о движении денежных средств необходим для того, чтобы определить будет ли у нее достаточно денежных средств для погашения краткосрочной кредиторской задолженности, для решения вопроса об увеличении поощрений работникам. Кроме того, отчет поможет руководству планировать инвестиционную и финансовую политику организации.

Инвесторы и кредиторы используют данные отчета о движении денежных средств для исследования вопроса способно ли руководство организации управлять ею так, чтобы генерировать на счетах достаточное количество денежных средств для погашения долга, для выплаты дивидендов.

Составными частями отчета о движении денежных средств является поступление и выбытие денежных средств в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации.

Текущая деятельность включает воздействие на денежные средства хозяйственных операций, оказывающих влияние на размер прибыли организации. К этой категории относятся такие операции как реализация товаров (работ, услуг), приобретение товаров (работ, услуг), необходимых в производственной деятельности организации, выплата процентов за кредит, выплаты по заработной плате, перечисления налогов.

Под инвестиционной деятельностью понимают приобретение и реализацию основных средств, ценных бумаг, выдачу кредитов и т.д.

Финансовая деятельность включает получение от собственников и возврат собственникам средств для деятельности компании, операции по выкупленным акциям и др.

Составление отчета о движении денежных средств предполагает:

— Определение денежных средств в результате текущей деятельности организации;

— Определение денежных средств в результате инвестиционной деятельности организации;

— Определение денежных средств в результате финансовой деятельности организации.

Для составления отчета о движении денежных средств будем использовать данные баланса и отчет о прибылях и убытках.

Отчет о прибылях и убытках показывает насколько прибыльной была для организации деятельность в анализируемом периоде, но он не может показать поступление и выбытие денежных средств в текущей, инвестиционной и финансовой деятельности компании.

Отчет о прибылях и убытках составляется по методу начисления, когда доходы/расходы признаются в периоде их возникновения, а не в периоде поступления/выбытия денежных средств.

Для того, чтобы выявить движение денежных средств необходимо трансформировать отчет о прибылях и убытках. При этом используются корректировки, в соответствии с которыми доходы признаются только в размере фактически полученных денежных средств, а расходы в объеме фактических выплат.

Существуют два метода трансформации отчета о прибылях и убытках: прямой и косвенный.

При прямом методе Cash Flow трансформируется каждая статья отчета о прибылях и убытках, в процессе чего определяется фактическое поступление денежных средств и фактический расход.

При косвенном методе не предполагается трансформация каждой статьи отчета о прибылях и убытках. Согласно этому методу отправной точкой расчета является величина годовой прибыли (убытка) за анализируемый отчетный период, которую корректируют, прибавляя все расходы, не связанные с движением денежных средств (например, амортизационные отчисления), и вычитая все доходы, не связанные с денежными потоками.

Перед составлением отчета о движении денежных средств, прежде всего, необходимо выяснить, какая статья баланса на протяжении, по крайней мере, двух периодов являлась источником образования денежного потока и какая вызывала его расход. Это делается при помощи таблицы, показывающей источники образования и потребления фондов предприятия. Сначала рассчитывается изменение каждой балансовой статьи после чего данное изменение относится в источники или потребление денежных фондов в соответствии со следующими правилами:

Источником имеющихся в наличии денег является любое увеличение статьи, отнесенной к «Обязательствам» либо к «Собственному капиталу». В качестве примера можно привести банковский кредит. Любое уменьшение активных счетов также является источником образования денежного потока. Примеры: продажа внеоборотных активов или уменьшение запасов.

Система управления денежными потоками

Если объектом управления в данной системе выступают денежные потоки предприятия, связанные с осуществлением различных хозяйственных и финансовых операций, то субъектом управления является финансовая служба, состав и численность которой зависит от размера, структуры предприятия, количества операций, направлений деятельности и других факторов:

1) в малых предприятиях главный бухгалтер часто совмещает функции начальника финансового и планового отделов;

2) в средних — выделяются бухгалтерия, отдел финансового планирования и оперативного управления;

3) в крупных компаниях структура финансовой службы существенно расширяется — под общим руководством финансового директора находятся бухгалтерия, отделы финансового планирования и оперативного управления, а также аналитический отдел, отдел ценных бумаг и валют.

Что же касается элементов системы управления денежными потоками, то к ним следует отнести финансовые методы и инструменты, нормативно-правовое, информационное и программное обеспечения:

— среди финансовых методов, оказывающих непосредственное воздействие на организацию, динамику и структуру денежных потоков предприятия, можно выделить систему расчетов с дебиторами и кредиторами; взаимоотношения с учредителями (акционерами), контрагентами, государственными органами; кредитование; финансирование; фондообразование; инвестирование; страхование; налогообложение; факторинг и др.;

— финансовые инструменты объединяют деньги, кредиты, налоги, формы расчетов, инвестиции, цены, векселя и другие инструменты фондового рынка, нормы амортизации, дивиденды, депозиты и прочие инструменты, состав которых определяется особенностями организации финансов на предприятии;

— нормативно-правовое обеспечение предприятия состоит из системы государственных законодательно-нормативных актов, установленных норм и нормативов, устава хозяйствующего субъекта, внутренних приказов и распоряжений, договорной базы.

— в современных условиях необходимым условием успеха бизнеса является своевременное получение информации и оперативное реагирование на нее, поэтому важным элементом управления денежными потоками предприятия является внутрифирменная информация.

— использование прикладных бухгалтерских программ обеспечивает финансового менеджера учетной и часто аналитической информацией, поэтому к выбору таких программ нужно подходить осторожно, выбирая такой программный продукт, который наиболее полно удовлетворял бы требованиям надежности, достоверности и прозрачности информации, гибкости в настройках под особенности бизнеса предприятия, а также соответствовал бы действующему законодательству.

Таким образом, система управления денежными потоками на предприятии — это совокупность методов, инструментов и специфических приемов целенаправленного, непрерывного воздействия со стороны финансовой службы предприятия на движение денежных средств для достижения поставленной цели.

Эффективное управление денежными потоками повышает степень финансовой и производственной гибкости компании, так как приводит к:

— улучшению оперативного управления, особенно с точки зрения сбалансированности поступлений и расходования денежных средств;

— увеличению объемов продаж и оптимизации затрат за счет больших возможностей маневрирования ресурсами компании;

— повышению эффективности управления долговыми обязательствами и стоимостью их обслуживания, улучшению условий переговоров с кредиторами и поставщиками;

— созданию надежной базы для оценки эффективности работы каждого из подразделений компании, ее финансового состояния в целом;

— повышению ликвидности компании.

В результате высокий уровень синхронизации поступлений и расходований денежных средств по объему и во времени позволяет снизить реальную потребность предприятия в текущем и страховом остатках денежных активов, обслуживающих основную деятельность, а также резерв инвестиционных ресурсов для осуществления реального инвестирования.

Такое балансирование притоков и оттоков денежных средств на стадии планирования осуществляется путем разработки бюджета движения денежных средств (БДДС), формат которого зависит от особенностей бизнеса конкретного предприятия. Результатом расчетов является определение чистого денежного потока за бюджетный период, отражаемого отдельной строкой как «кассовый рост или уменьшение» в зависимости от своего значения (положительного или отрицательного) и сальдо денежных средств на конец планового периода. Если последнее отрицательно или меньше минимально установленного норматива, то, во-первых, проводится анализ притоков и оттоков денежных средств с целью выявления дополнительных резервов, а во-вторых, составляется кредитный план по привлечению внешних источников финансирования.

Решение о привлечении кредита принимается при условии большей экономической целесообразности данного способа внешнего финансирования по сравнению с прочими имеющимися в наличии способами покрытия кассового разрыва (увеличение авансирования от покупателей, изменение условий коммерческого кредита, прирост устойчивых пассивов). В настоящее время банки предлагают различные кредитные продукты: овердрафт, срочные кредиты, кредитные линии, банковские гарантии, аккредитивы и др. Для устранения краткосрочных кассовых разрывов предпочтительным считается использование овердрафта, но при постоянном использовании заемного капитала выбор видов кредитных продуктов должен основываться на учете действия финансового и операционного рычагов.

На стадии оперативного управления синхронизация денежных потоков осуществляется посредством составления и выполнения платежного календаря, отражающего конкретные сроки, объемы, источники поступлений и направления расходования денежных средств.

Основные факторы влияющие на денежный поток

Все факторы, влияющие на формирование денежных потоков, можно разделить на внешние и внутренние. К внешним факторам относятся: конъюнктура товарного и финансового рынков, система налогообложения предприятий, сложившаяся практика кредитования поставщиков и покупателей продукции (правила делового оборота), система осуществления расчетных операций хозяйствующих субъектов, доступность внешних источников финансирования (кредитов, займов, целевого финансирования).

Среди внутренних факторов следует выделить стадию жизненного цикла, на которой находится предприятие, продолжительность операционного и производственного циклов, сезонность производства и реализации продукции, амортизационную политику предприятия, неотложность инвестиционных программ, личные качества и профессионализм руководящего звена предприятия.

Построение системы управления денежными потоками предприятия базируется на следующих принципах:

— информативной достоверности и прозрачности;

— плановости и контроля;

— платежеспособности и ликвидности;

— рациональности и эффективности.

Основой управления является наличие оперативной и достоверной учетной информации, формируемой на базе бухгалтерского и управленческого учета. Состав такой информации весьма разнообразен: движение средств на счетах и в кассе предприятия, дебиторская и кредиторская задолженность предприятия, бюджеты налоговых платежей, графики выдачи и погашения кредитов, уплаты процентов, бюджеты предстоящих закупок, требующих предварительной оплаты, и многое другое. Сама же информация поступает из различных источников, ее сбор и систематизация должны быть отлажены с особой тщательностью, поскольку запаздывание и ошибки при предоставлении информации могут привести к серьезным последствиям для всей компании в целом. При этом каждое предприятие самостоятельно определяет формат предоставления, периодичность сбора информации, схему документооборота.

Но главная роль в управлении денежными потоками отводится обеспечению их сбалансированности по видам, объемам, временным интервалам и другим существенным характеристикам. Чтобы успешно решить эту задачу, нужно внедрить на предприятии системы планирования, учета, анализа и контроля. Ведь планирование хозяйственной деятельности предприятия в целом и движения денежных потоков в частности существенно повышает эффективность управления денежными потоками, что приводит к:

— сокращению текущих потребностей предприятия в них на основе увеличения оборачиваемости денежных активов и дебиторской задолженности, а также выбора рациональной структуры денежных потоков;

— эффективному использованию временно свободных денежных средств (в том числе страховых остатков) путем осуществления финансовых инвестиций предприятия.

обеспечению профицита денежных средств и необходимой платежеспособности предприятия в текущем периоде путем синхронизации положительного и отрицательного денежного потока в разрезе каждого временного интервала.

Таким образом, управление денежными потоками — важнейший элемент финансовой политики предприятия, оно пронизывает всю систему управления предприятия. Важность и значение управления денежными потоками на предприятии трудно переоценить, поскольку от его качества и эффективности зависит не только устойчивость предприятия в конкретный период времени, но и способность к дальнейшему развитию, достижению финансового успеха на долгую перспективу.

Антон Гаген

Информационное Агентство «Финансовый Юрист»

Что такое меркантилизм

15 октября 2019

Здравствуйте, уважаемые читатели блога KtoNaNovenkogo.ru. Каждому человеку присуще стремление к повышению своего благосостояния.

Исследованием причин и способов увеличения богатства были заняты умы великих людей от древних времен до наших дней. Это привело к зарождению такой науки, как экономика.

Первой экономической школой принято считать меркантилизм. Хотя труды по хозяйственной деятельности встречались и раньше, меркантилисты систематизировали хаотические знания и вычленили определения, которые в дальнейшем легли в основу политической экономии.

По сути, меркантилизм – это первое обособленное теоретической учение, пытавшееся осмыслить экономические процессы отдельно от религии и философии.

Условия появления и что это такое

Термин «меркантилизм» появился от латинского слова «mercari» — торговать (торговля, купец). Учение зародилось в эпоху, когда на смену натуральному хозяйству пришли товарно-денежные отношения.

Зарождение капитализма, рост производства товаров «на обмен», развитие торгового капитала дали новые возможности для развития страны. Государство стало активно вмешиваться в хозяйственную жизнь граждан для получения дополнительных доходов, усиления экономической и военно-политической мощи.

Великие географические открытия (15-17 века н. э.) усилили влияние рыночной экономики и привели к развитию мировой торговли. Появились новые предпринимательские структуры – банки, торговые корпорации, товарные и фондовые биржи.

Преобладание ручного труда препятствовало росту богатства нации. Поэтому основным источником прибыли становится неэквивалентная внешняя торговля.

При меркантилизме за границу стараются продавать большое товаров, чем покупать, тем самым накапливая деньги внутри страны. В наши дни его часто приравнивают к экономическому национализму.

По сути, меркантилисты являются противниками глобализации (что это?) в экономике. Они считают, что глобализация и свободный рынок выбивают почву из-под ног у развивающихся стран, лишая их поддержки в лице государства.

Рецепт меркантилистов: экспортируйте больше, чем импортируете, осуществляйте внутренние инвестиции и ваша национальная экономика быстро достигнет процветания.

Основные идеи и представители меркантилизма

Выделяют два этапа меркантилизма в истории – это:

  1. ранний (15-16 вв н. э.) – теория денежного баланса;
  2. поздний (17-18 вв н. э.) – теория торгового баланса.

Теория денежного баланса

Взгляды ранних меркантилистов формировались в условиях дефицита денежных средств, в качестве которых выступали золото и серебро. Представители течения: Стаффорд (Англия), де Сантис, Боден (Франция), итальянец Скаруффи. Эти деятели обосновывали уже существующие методы государственного обращения денег.

Они считали, что богатство – это деньги. Значит законы государства должны способствовать увеличению количества денежных средств в стране.

Чтобы достичь указанной цели, правительству нужно запретить вывоз драгоценных металлов за границу, а также обязать иностранных торговцев тратить всю денежную выручку на покупку местных товаров.

Рекомендации ранних меркантилистов сковывали развитие международной торговли и подходили только на ранних стадиях развития торговых отношений. С ростом объема операций теория денежного баланса потребовала корректировки.

Теория торгового баланса

Представители позднего меркантилизма в экономике считали, что деньги должны работать. Богатство приращивается не в денежном обращении, а в торговле.

Чтобы получать прибыль, нужно дешевле покупать, а продавать дороже. Это приводит к формированию положительному сальдо платежного баланса. Яркие представители: Томас Ман (Англия), Кольбер (Франция), Серра (Италия).

Поздние меркантилисты предполагали, что общее богатство – величина постоянная, а прибыль – это результат перераспределения ценностей. То есть в торговых операциях выигрывает только один, второй остается в проигрыше. Поэтому торговля внутри страны не увеличивает ее благосостояние – деньги переходят от одного к другому. Богатство растет за счет международных операций.

Основные идеи меркантилизма последователи теории торгового баланса черпали в поисках путей повышения конкурентоспособности отечественной продукции. В частности, они обосновали тезис «полезности нищеты».

Низкий заработок приводит к снижению себестоимости товара, что делает продукт более привлекательным на международном рынке. Таким образом, невысокие зарплаты выгодны нации. Кроме того, увеличению экспорта способствует сокращение внутреннего потребления.

Таким образом, бедность населения ведет к богатству государства.

P.S. Если посмотреть на современный Китай в период его самого бурного роста, то эта теория вполне себе подтверждается. А вот как только бедность населения стала снижаться, то и темпы роста замедлились.

Меркантильную политика широко использовала систему протекционизма, которая включала:

  1. поощрение и отмену налогов для экспортных отраслей промышленности;
  2. установление таможенных пошлин и других преград для импорта.

Меркантилизм как государственная политика Англии

Большинство западноевропейских стран использовало меркантилистскую политику для регулирования экономики. Но результаты зависели от конкретных условий исторической обстановки.

Наибольших успехов добилась Англия. Система денежного баланса складывается в стране уже к концу 14 века. Во времена правления Ричарда II (1377—1405 гг) формируются законы, целью которых является привлечение денег в государство из-за границы, а затем их удержание.

В стране создается Монетный двор, система складочных мест, должности королевских менял. Вывоз капитала частными лицами запрещен полностью. В конце 16 века широко развивается внешняя торговля Англии. Создаются Левантийская, Московская, Эстляндская и Ост-Индская компании, для которых запрет вывоза денег становится тормозом.

Для каждого вывоза драгоценных металлов требовалось получение разрешения государства, которое выдавалось только при условии ввоза иностранной валюты. Неудивительно, что ярким представителем позднего меркантилизма стал Томас Ман, выступавший от имени Ост-Индской компании.

Он выдвинул идею, согласно которой увеличение денег в стране зависит от торговли. Купца, вывозящего деньги за границу, Ман сравнивает с хлебопашцем, бросающим в землю семена. Вывозя деньги за границу, компания закупает дешевые индийские товары, а затем их продает дороже в другой стране. Это приводит к росту денежного богатства.

Т. Ман предложил политику защиты национального рынка – это протекционизм.

Развитие меркантилистических воззрений на регулирование внешней торговли привело к расцвету капиталистической промышленности и превратило Англию после промышленной революции 18 в. в капиталистическую мастерскую мира.

Представители меркантилизма в России

В России одним из ярких выразителей идей меркантилизма был выдающийся государственный деятель А.Л. Ордын-Нащекин (1605—1680). В росте доходов государства он придавал большое значение торговле. Для роста благосостояния страны и населения он предлагал покровительство российским купцам и протестовал против привилегий иностранцам.

Новоторговый устав 1667г. содержит меры по привлечению в страну и удержанию драгоценных металлов. Так, не менее 1/3 товаров, продаваемых за границей, должны оплачиваться золотом и серебром, 2/3 можно обменивать на другую продукцию.

Монеты, ввезенные тайно, правительством изымались в казну. Иностранных купцов, привозивших некачественный товар, надлежало изгонять с ярмарок с позором, а все сделки между отечественными и зарубежными торговцами подлежали строгому учету.

Политика меркантилизма в эпоху Петра I продолжилась в создании «мануфактурной системы». Она предполагала направление части торгового капитала на развитие промышленности. Правительство строило фабрики и заводы, которые частично финансировались купцами. Новые мануфактуры (что это?) получали привилегии от государства.

Подводя итог

Экономическая доктрина (что это?) меркантилистов была разбита в пух и прах Адамом Смитом. В противовес средневековым учениям, требовавшим вмешательство власти во все взаимоотношения подданных, экономист разработал теорию, ставившую во главу угла индивидуальную личность.

Благосостояние общества по Смиту зависит от довольства, входящих в него единиц. Стремление человека к получению благ при наименьших затратах выгодно для государства и не требует вмешательства властей.

Хотя меркантилистская теория довольно однобока, исследуя в качестве главной движущей силы повышения богатства страны только внешнюю торговлю, в свое время она сыграла позитивную роль, дав толчок к развитию капиталистических отношений и отходу от натурального хозяйства.

Удачи вам! До скорых встреч на страницах блога KtoNaNovenkogo.ru

Подборки по теме

  • Вопросы и ответы
  • Использую для заработка
  • Полезные онлайн-сервисы
  • Описание полезных программ

Использую для заработка

Учет денежных средств на расчетном счете

Понятие «Расчетный счет» и его назначение

В практической деятельности каждый хозяйствующий субъект сталкивается с необходимостью осуществлять расчеты в безналичной форме. Расчеты предприятия с поставщиками за приобретенные материалы (услуги); с покупателями за реализуемую продукцию; с кредитными учреждениями по займам; расчеты по обязательным платежам в бюджет, платежи во внебюджетные фонды и другие чаще всего осуществляются через расчетный счет.

Понятийная справка! Расчетный счет – это счет, открытый предприятием в банке в рублевой валюте и предназначенный для хранения денежных средств организации и осуществления расчетов в безналичной форме.

Расчетный счет является основным счетом организации, через который осуществляются денежные операции. При этом организация самостоятельно определяет необходимое количество расчетных счетов. Каждому открытому счету присваивается 20-тизначный номер, с указанием этого в уставе предприятия. В дальнейшем данный номер указывается во всех документах связанных с движением денежных средств по расчетному счету. Банковское расчетно-кассовое обслуживание осуществляется на основании заключенного договора между организацией и банком. Операции по расчетному счету осуществляются в хронологическом порядке по соответствующему распоряжению владельца счета (организации), а также без распоряжения владельца в случаях, определённых законодательством. При образовании недостатка денежных средств списание со счета осуществляется в следующем порядке:

Соблюдение данной очереди регламентируется ст. 855 Гражданского кодекса РФ.

Расчетный счет открывается в кредитных учреждениях (банках), которые предприятия выбирает для себя самостоятельно.

Управляющий банком на Заявление об открытии счета ставит «разрешительную» подпись и хозяйствующему субъекту, открывающему счет, присваивается номер расчетного счета, состоящий из 20 знаков. Через расчетный счет осуществляются все безналичные расчеты предприятия (только с помощью документов).

С 1 мая 2014 года организации и ИП, являющиеся плательщиками страховых взносов, освобождены от обязанности сообщать в ФСС и ПФР сведения об открытии и закрытии банковских счетов. Эти изменения внесены Федеральным законом от 02.04.2014г. № 59-ФЗ.

Со 2 мая 2014 года отменена обязанность организаций и ИП сообщать в налоговую инспекцию сведений об открытии и закрытии счетов, согласно Федерального закона от 02.04.2014г. № 52-ФЗ.

Порядок открытия расчетного счета

Для открытия расчетного счета в банке юридическое лицо обязано предоставить следующие документы в банк:

  1. Заявление на открытие счета в рублях, подписанное руководителем и главным бухгалтером организации;
  2. Договор банковского счета (два экземпляра) в рублях, подписанный на каждом листе;
  3. Свидетельство о государственной регистрации юридического лица;
  4. Копия выписки из единого государственного реестра юридических лиц заверенная нотариально или органом, выдавшим документ с датой выдачи не превышающей 1-го месяца до подачи документов;
  5. Копия надлежащим образом утвержденного устава (положения) с изменениями и дополнениями заверенная нотариально или органом, зарегистрировавшим документ;
  6. Копия учредительного договора, заверенная нотариально или вышестоящим органом;
  7. Протокол собрания учредителей;
  8. Копия трудового договора с руководителем организации;
  9. Копия приказа о вступлении в должность руководителя и назначением главного бухгалтера, заверенные оттиском печати и подписью руководителя организации;
  10. Карточка с образцами подписей и отписка печати руководителя предприятия и главного бухгалтера, заверенная нотариально;
  11. Ксерокопия паспортов лиц заявленных в карточке образцов подписей;
  12. Оригинал свидетельства о постановке на учет в налоговом органе и его нотариально заверенная копия;
  13. Копия информационного письма из территориального органа государственной статистики с присвоенными кодами и подтверждающего постановку на учет в государственный территориальный статистический орган, заверенная оттиском печати и подписями должностных лиц организации (не обязательно);
  14. Копии лицензии на виды деятельности, осуществлении которых требует наличие лицензий.

Перечень необходимых документов закреплен Инструкцией Банка России от 30.05.2014 N 153-И (ред. от 24.12.2018) «Об открытии и закрытии банковских счетов, счетов по вкладам (депозитам), депозитных счетов» (Зарегистрировано в Минюсте России 19.06.2014 N 32813).

Синтетический и аналитический учет операций по расчетному счету

В плане счетов информация о движении денежных средств на расчетных счетах в банке учитывается на активном счете 51 «Расчетные счета». По дебету счета отражается поступление денежных средств на расчетный счет, по кредиту их списание. Сальдо по счету может быть только дебетовым, либо нулевым.

Аналитический учет движения денежных средств ведется в «Выписках банка». Банк составляет и предоставляет выписки организации согласно документооборота банка. Выписка составляется с позиции банка, при этом она предоставляется с приложением всех первичных документов. Периодичность предоставления выписок определяется оборотом движения денежных средств на расчетном счете, но как правило ежедневно.

Выписка банка

Дебет (Дт) Кредит (Кт)
Остаток на 01.02.2020 1 000 000,00
От покупателя поступила выручка за реализованную продукцию 200 000,00
Рассчитались с бюджетом по НДФЛ 80 000,00
Остаток на 02.02.2020 1 120 000,00

Банковская выписка является основанием для составления корреспонденции счетов по счету 51 «Расчетные счета».

Важно обратить внимание на то, что как уже говорилось ранее выписка составляется с позиции банка. А это в свою очередь означает, что суммы, отраженные в выписке по кредиту в бухгалтерском учете должны быть отражены по дебету счета 51 и наоборот, те суммы, которые в выписке стоят по дебету являются расходом по счету 51 и предприятие должно отразить их в кредитовом обороте. Исходя из этого, сальдо в выписке может быть только кредитовым, т.к. отрицательного остатка по счету быть не может.

В случае если у предприятия открыто несколько расчетных счетов аналитический учет по счету 51 «Расчетные счета» необходимо вести в разрезе каждого счета.

Синтетический учет движения денежных средств на расчетном счете при журнально-ордерной форме учета ведется в журнале-ордере №2, ведомости №2 и соответственно в Главной книге. В автоматизированной форме учета в качестве регистров систематизирующих данные первичного учета выступают: ОСВ, анализ счета, карточка счета, ОСВ по счету.

Нормативная база учета по счету 51 «Расчетные счета», документальное оформление расчетов

Нормативное регулирование учета расчетов по счету 51 «Расчетные счета» в первую очередь определено: Федеральным законом «О бухгалтерском учете» № 402-ФЗ от 06.12.11г., а также Планом счетов и инструкцией по его применению, утвержденного Министерством финансов РФ приказом №94н от 31.10.2000г.

Кроме этого, как упоминалось ранее, в качестве нормативной базы выступают:

  • Гражданский кодекс РФ;
  • Инструкция Банка России от 30.05.2014 N 153-И (ред. от 24.12.2018) «Об открытии и закрытии банковских счетов, счетов по вкладам (депозитам), депозитных счетов»;
  • Положение Банка России от 19.06.2012 N 383-П (ред. от 11.10.2018) «О правилах осуществления перевода денежных средств»;
  • и др.

Первичными документами учета движения денежных средств на расчетном счете являются:

  • Платежное поручение;
  • Инкассовое платежное поручение;
  • Платежное требование;
  • Объявление на взнос наличными;
  • Денежный чек.

Понятийная справка!

Платежное поручение – это документ, представляющий собой распоряжение банку о перечислении денежных средств со счета владельца на счет получателя.

Инкассовое платежное поручение – требование о списании в бесспорном порядке денежных средств в случаях, определенных законодательством. При списании денежных средств на основании исполнительных документов в инкассовом поручении необходимо указывать ссылку на дату, исполнительный документ и орган его выдавший (Например, списание пеней и неуплаты налогов в ИФНС).

Платежное требование – это документ, представляющий собой требование поставщика к покупателю и поручение покупателя своему банку об оплате поставленных товаров, работ и услуг. При этом поставщик направляет платежное требование напрямую в банк покупателя.

Объявление на взнос наличными – оформляется при внесении наличных денег на расчетный счет. Банк в качестве документа, подтверждающего получение денег, выдает квитанцию.

Денежный чек – документ, выступающий в качестве распоряжения банку о выдаче наличных денежных средств в указанном размере. Чековые книжки выдаются банком на основании специального заявления и являются документами строгой отчетности. Испорченные чеки не удаляются, они подлежат хранению у чекодателя не менее трех лет. При закрытии счета чекодатель обязан возвратить в банк оставшиеся неиспользованные чековые корешки.

Типовые проводки по счету 51 «Расчетные счета»

Хозяйственные операции по дебету счета 51 «Расчетные счета»

Содержание хозяйственных операций Первичные документы Корреспондирующие счета
Дебет Кредит
1 2 3 4 5
1 Поступили наличные деньги из кассы на р/с Выписки банка, объявление на взнос наличными, квитанция банка о приеме наличных денег 51 50
2 Поступили денежные средства с валютных счетов Выписка банка по валютному счету, выписка банка по расчетному счету 51 52
3 На расчетный счет возвращены неиспользованные суммы аккредитива, чеков, банковских карт, депозитов Выписка банка по расчетному счету, выписка банка по специальным счетам 51 55
4 Поступили денежные средства, числящиеся в пути (денежные переводы, инкассация выручки) Выписка банка по расчетному счету 51 57
5 В порядке возврата предоставленных долгосрочных и краткосрочных займов другой организации поступили денежные средства на расчетный счет Выписка банка по расчетному счету 51 58
6 Поступление от поставщиков и подрядчиков (возврат предоплаты, авансовых перечислений, сумм переплаты) Выписка банка по расчетному счету и платежное поручение 51 60
7 Отражена выручка от покупателей и заказчиков за поставленную готовую продукцию, выполненную работу, оказанные услуги Выписка банка по расчетному счету, платежное поручение, платежное требование 51 62
8 Поступили денежные средства за счет кредитов банков и прочих займов:

А) краткосрочных

Б) долгосрочных

Выписка банка по расчетному счету, документы на получение краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов А) 51

Б) 51

А) 66

Б) 67

9 Возвращены из бюджета суммы переплат по налогам и сборам по результатам перерасчета Выписка банка по расчетному счету, платежное поручение 51 68
10 Возмещены организации фондом социального страхования расходы по выплате различных пособий Выписка банка по расчетному счету, платежное поручение 51 69/1
11 Возвращены из внебюджетных фондов сумма переплат по результатам пересчета Выписка банка по расчетному счету, платежное поручение 51 69
12 Зачислены на р/с перечисленные подотчетными лицами выручка за проданную продукцию и товары Выписка банка по расчетному счету, квитанции почтовых переводов 51 71
13 Отражены суммы поступившие от работников организации, погашение займа, возмещение материального ущерба Выписка банка по расчетному счету, квитанции почтовых переводов 51 73
14 Денежные средства в счет вклада в уставный капитал поступили на расчетный счет Выписка банка по расчетному счету, платежные поручения 51 75
15 Поступили на расчетный счет денежные средства от разных организаций и физических лиц в счет погашения дебиторской задолженности; зачислены суммы удовлетворенных претензий, дивиденды по ценным бумагам, проценты по долговым обязательствам других организаций, доходы от участия в уставных капиталах других организаций, распределённая прибыль от совместной деятельности, средства от дочерних организаций Выписка банка по расчетному счету, платежные поручения 51 76
16 Зачислены суммы страховых возмещений, полученные организацией от страховых компаний Выписка банка по расчетному счету, платежные поручения 51 76
17 Поступили денежные средства в счет целевого финансирования Выписка банка по расчетному счету, платежные поручения 51 86
18 Поступили денежные средства в счет чрезвычайных доходов в результате чрезвычайной ситуации Выписка банка по расчетному счету 51 99/4
19 На р/с головной организации поступили денежные средства от структурного подразделения, учитываемого на отдельном балансе Выписка банка по расчетному счету 51 79
20 Поступили денежные средства в счет доходов будущих периодов Выписка банка по расчетному счету 51 98/1

Хозяйственные операции по кредиту счета 51 «Расчетные счета».

Содержание хозяйственных операций Первичные документы Корреспондирующие счета
Дебет Кредит
1 2 3 4 5
1 Перечислены денежные средства в кассу с расчетного счета Выписка банка по расчетному счету, ПКО 50 51
2 Перечислены денежные средства с одного расчетного счета на открытые расчётные счета в других банках Выписка банка по расчетному счету, платежные поручения 51 51
3 Отражено списание по р/с на приобретение валютных средств Выписка банка по расчетному счету, валютному счету, платежные поручения 52 51
4 Зачислены денежные средства в аккредитивы Выписка банка по расчетному счету, специальным счетам, платежные поручения, заявление на аккредитив 55/1 51
5 Оформлена расчетная чековая книжка Выписка банка по расчетному счету, специальным счетам, платежные поручения, заявление на оформление чековой книжки 55/2 51
6 Открыты депозитные счета Выписка банка по расчетному счету, специальным счетам, платежные поручения 55/3 51
7 Открыты иные специальные счета (спец. счет по банковским картам, спец. счет по финансированию кап. вложений) Выписка банка по расчетному счету, специальным счетам, платежные поручения 55 51
8 Предоставлены займы, оплачены облигации и прочие финансовые вложения с расчетного счета Выписка банка по расчетному счету 58 51
9 Рассчитались с р/с с поставщиками и подрядчиками (в том числе перечислили авансы) Выписка банка по расчетному счету, платежные поручения 60 51
10 Возвращена неиспользованная сумма аванса покупателям и заказчикам, ранее полученная от них Выписка банка по расчетному счету, платежные поручения 62 51
11 Оплачена задолженность по краткосрочным ссудам Выписка банка по расчетному счету, платежные поручения 66 51
12 Оплачена задолженность по долгосрочным ссудам Выписка банка по расчетному счету, платежные поручения 67 51
13 Перечислена бюджету задолженность по налогам и сборам Выписка банка по расчетному счету, платежные поручения 68 51
14 Рассчитались с р/с с фондами социального страхования и обеспечения Выписка банка по расчетному счету, платежные поручения 69 51
15 С персоналом по оплате труда, пособиям и дивидендам (на счетах кредитных учреждениях и по почтовым переводам) рассчитались с р/с Выписка банка по расчетному счету, платежные поручения 70 51
16 Перечислены авансы подотчетным лицам, находящимся за пределами организации Выписка банка по расчетному счету, платежные поручения 71 51
17 Отражены на счетах компенсации за использование личных автомобилей для служебных поездок, займы работником организации на индивидуальные нужды Выписка банка по расчетному счету, платежные поручения 73 51
18 Начислены суммы доходов учредителям, юридическим лицам от участия в деятельности организации (дивиденды на акции, паи, земельные доли) Выписка банка по расчетному счету, платежные поручения 75 51
19 Перечислено страховым компаниями суммы по имущественному и личному страхованию Выписка банка по расчетному счету, платежные поручения 76/1 51
20 Рассчитались с р/с с депонентами Выписка банка по расчетному счету, платежные поручения 76/4 51
21 Рассчитались с р/с с населением за принятый скот и с/х продукцию Выписка банка по расчетному счету, платежные поручения 76/7 51
22 Рассчитались с р/с с получателями алиментов Выписка банка по расчетному счету, платежные поручения 76/9 51
23 На покрытие затрат по мероприятию целевого назначения, финансируемые за счет целевых источников, перечислены денежные средства Выписка банка по расчетному счету, платежные поручения 86 51
24 Списаны денежные средства, утраченные в связи со стихийными бедствиями и прочими чрезвычайными обстоятельствами Выписка банка по расчетному счету, платежные поручения 99 51

Модель Миллера-Орра | Miller-Orr Model

В отличии от модели Баумоля, которая базируется на предположении о равномерности расходования денежных средств, модель Миллера-Орра базируется на предположении о неопределенности входящих и исходящих денежных потоков. Она может быть применена на практике при соблюдении следующих исходных положений.

Исходные положения модели Миллера-Орра

1. Существует неопределенность осуществления выплат и поступлений денежных средств.

2. Сальдо ежедневного денежного потока подчиняется закону нормального распределения, то есть изменяется случайным образом, а не подчиняется какой-либо тенденции.

3. При необходимости излишек денежных средств может быть вложен в ликвидные ценные бумаги.

4. При осуществлении купли-продажи ценных бумаг возникают определенные транзакционные издержки.

5. Предполагается возможность поддержания определенного страхового остатка денежных средств.

Расчет оптимального остатка денежных средств

Согласно модели Миллера-Орра оптимальный остаток денежных средств рассчитывается по следующей формуле:

где F –транзакционные издержки пополнения остатка денежных средств;

σ – среднеквадратическое отклонение сальдо дневного денежного потока;

k — альтернативные издержки поддержания остатка денежных средств (процентная ставка по ликвидным ценным бумагам);

CBmin – минимально допустимый остаток денежных средств.

Максимально допустимый остаток денежных средств (CBmax) рассчитывается по следующей формуле:

Величина минимально допустимого остатка денежных средств определяется индивидуально исходя из текущего финансового положения и потребностей бизнеса. При наличии существенных вложений в ликвидные ценные бумаги или возможности взять краткосрочный кредит в любой момент, он может быть установлен на нулевом уровне. Однако при других обстоятельствах бизнес может поддерживать определенный страховой остаток денежных средств на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, что не противоречит исходным положениям модели Миллера-Орра.

Пример

Предположим, что среднеквадратическое отклонение сальдо ежедневного денежного потока составляет 5000 у.е., процентная ставка по ликвидным ценных бумагам 12% годовых, а транзакционные издержки при купле-продаже ценных бумаг 75 у.е. При этом руководство компании приняло решение поддерживать страховой остаток денежных средств на уровне 10000 у.е.

Приведем процентную ставку по ликвидным ценным бумагам к дневному выражению, для чего необходимо решить следующее уравнение:

(1+k)365 — 1 = 0,12

(1+k)365 = 1,12

1+k = 1,000311

k = 0,000311

Оптимальный остаток денежных средств составит 26536,14 у.е., а максимальный 59608,41 у.е.

Интерпретация модели Миллера-Орра

Обоснование минимального и максимального остатка денежных средств задает допустимый диапазон колебаний. При этом оптимальный остаток денежных средств является ориентиром, которого следует придерживаться в следующих ситуациях.

1. При снижении фактического остатка денежных средств до минимально допустимого уровня (точка А на рисунке) его следует пополнить до оптимального уровня за счет продажи купленных ранее ликвидных ценных бумаг.

2. При увеличении фактического остатка денежных средств до максимально допустимого уровня (точка Б на рисунке) необходимо купить ликвидных ценных бумаг на сумму равную (CBmax — OCB), тем самым снизив остаток до оптимального уровня.

При использовании модели Миллера-Орра на практике также необходимо учитывать следующие моменты.

1. С ростом транзакционных издержек (F) при пополнении денежных средств оптимальный остаток будет увеличиваться.

2. Рост среднеквадратического отклонения сальдо ежедневного денежного потока также приводит к увеличению оптимального остатка денежных средств, а также увеличивает вероятность достижения минимального и максимального предела.

3. С увеличением альтернативных издержек (k) оптимальный остаток денежных средств будет снижаться, поскольку вкладывать деньги в ликвидные ценные бумаги станет более выгодно.

About the author

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *