Оценка финансового состояния предприятия

Показатели оценки финансового состояния предприятий

Для оценки финансового состояния предприятий источниками данных служат бухгалтерский баланс предприятия и отчет и прибылях и убытках.

Для анализа финансового состояния предприятия используют четыре группы коэффициентов:

  1. показатели платежеспособности и ликвидности;

  2. показатели финансовой устойчивости;

  3. показатели рентабельности;

  4. показатели деловой активности;

  5. показатели рыночной активности.

1. Показатели платежеспособности и ликвидности.

Ликвидность предприятия означает способность его активов быть превращенными в деньги. Платежеспособность означает способность предприятия своевременно и в полном объеме погашать свои обязательства.

Для определения ликвидности предприятия рассчитываются следующие показатели:

Коэффициент абсолютной ликвидности

а.л. =

Минимальное нормативное значение данного показателя установлено 0,2-0,25. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить на момент составления отчетности.

Коэффициент быстрой ликвидности (коэффициент промежуточной ликвидности)

б.л.=

Рекомендуемое значение данного показателя от 0,5 до 0,8. Коэффициент быстрой ликвидности показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают краткосрочную кредиторскую задолженность.

Коэффициент текущей ликвидности

K т.л. =

Рекомендуемое значение данного коэффициента – от 1 до 2. Нижний предел свидетельствует о неплатежеспособности предприятия. Если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, как правило, это говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками

K обеспеченности запасов и затрат =

Данный коэффициент показывает долю собственных оборотных средств, которые приходятся на финансирование запасов и затрат.

Собственные оборотные средства показывают, какая часть оборотных активов предприятия финансируется за счет собственных средств предприятия, и могут быть рассчитаны как разница между текущими активами и текущими обязательствами предприятия. Превышение текущих активов над текущими обязательствами означает наличие финансовых ресурсов для расширения деятельности предприятия. Однако значительное превышение свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов.

2. Показатели финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

1. абсолютная устойчивость ( встречается крайне редко);

S = 1; 1; 1 , т .е.  СОС  0

 СД  0

 ОИ  0

2. нормативная устойчивость, гарантирует платежеспособность предприятия;

S = 0; 1; 1 , т .е.  СОС  0

 СД  0

 ОИ  0

3. неустойчивое финансовое состояние ,при котором нарушается платежеспособный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и ускорение оборачиваемости запасов;

S = 0; 0; 1 , т .е.  СОС  0

 СД  0

 ОИ  0

4. кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства);

S = 0; 0; 0 , т .е.  СОС  0

 СД  0

 ОИ  0

Для характеристики источников формирования запасов используют три основных показателя:

1.Наличие собственных оборотных средств (СОС):

СОС =  раздел пассива баланса —  раздел актива баланса*

Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия.

2.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД):

СД= СОС + р.п.б.

3.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ):

ОИ= СД + стр. 610  р.п.б.

Выделяют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

1.Излишек (+) или недостаток (-) СОС ( СОС):

 СОС = СОС – З ,

где 3 – запасы ( стр. 210  р.а.б.).

2. Излишек (+) или недостаток (-) СД ( СД ):

 СД = СД – З

3. Излишек (+) или недостаток (-) ОИ (  ОИ ):

 ОИ = ОИ – З

Отмеченные выше показатели обеспеченности запасов источниками их формирования интегрируются в трехкомпонентный показатель S:

S =  СОС ;  СД ;  ОИ  ,

который характеризует тип финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость предприятия базируется на анализе структуры капитала предприятия и характеризует степень независимости предприятия от внешних источников финансирования.

Основной целью анализа финансовой устойчивости предприятия является оценка финансового риска предприятия и определение достаточности собственного капитала и степени зависимости от привлеченных ресурсов.

Для анализа финансовой устойчивости предприятия используются следующие показатели:

Коэффициент автономии (коэффициент независимости, коэффициент концентрации собственного капитала)

Коэффициент автономии =

Коэффициент автономии показывает долю собственных средств в структуре источников предприятия.

Для этого коэффициента практически не возможно установить нормативное значение. Нормальное значение для конкретного предприятия должно устанавливаться исходя из особенностей предприятия, его потребностей в финансовых ресурсах и целей развития.

Чем выше значение данного коэффициента, тем выше устойчивость предприятия. Однако когда это значение близко к единице, то это говорит о недостаточно эффективном финансовом управлении на предприятии, не умении использовать заемные средства. С другой стороны, крайне низкое значение говорить о высоком финансовом риске и высокой зависимости от кредиторов.

Коэффициент зависимости (коэффициент концентрации заемного капитала)

Коэффициент зависимости =

Данный коэффициент характеризует долю заемных средств в структуре источников деятельности предприятия.

Коэффициент финансовой устойчивости (коэффициент долгосрочной финансовой устойчивости)

Коэффициент фин. устойчивости =

Данный показатель характеризует долю устойчивых источников финансирования во всех источниках предприятия, то есть долю тех пассивов, которые могут быть направлены на финансирование инвестиций.

Коэффициент финансирования

Коэффициент финансирования =
Коэффициент финансирования показывает структуру пассивов предприятия.

Коэффициент маневренности собственных средств

Коэффициент маневренности собственных средств =

Коэффициент маневренности собственных средств показывает часть собственного капитала, которая вложена в мобильные активы.

3. Показатели рентабельности.

Рентабельность представляет собой эффективность использования того или иного вида активов или вида вложенных средств. Основная цель анализа рентабельности – определение уровня доходности предприятия по различным показателям вложенных средств и видам имущества предприятия и оценку достаточности уровня полученной доходности.

Для расчета показателей рентабельности используются данные бухгалтерского баланса предприятия и отчета о прибылях и убытках.

Для анализа рентабельности рассчитываются следующие основные показатели:

Показатель рентабельности активов, который говорит об эффективности использования всех активов предприятия и показывает, сколько чистой прибыли приходится на 1 рубль всех активов предприятия.

Рентабельность активов (имущества) =

Показатель рентабельности собственных средств

Рентабельность собственных средств =

Данный показатель характеризует доходность использования собственных средств предприятия и показывает, сколько чистой прибыли получено на 1 рубль вложенных собственных средств.

Показатель рентабельности основной деятельности

Рентабельность основной деятельности =

Данный коэффициент показывает эффективность затрат, то есть сколько прибыли от продаж по основному виду деятельности было получено на 1 рубль произведенных затрат.

Показатель рентабельности оборота (рентабельности продаж)

Рентабельность оборота =

Данный показатель характеризует эффективность продаж предприятия, или сколько прибыли было получено от продажи продукции на 1 рубль выручки, полученной от покупателей и заказчиков за проданную продукцию.

Показатель рентабельности продукции

Рентабельность продукции =

Данный показатель показывает, сколько прибыли было получено на 1 рубль затрат.

В целях анализа могут быть использованы как показатель чистой прибыли (прибыли после выплаты налогов), так и показатель прибыли до налогообложения. Сопоставление двух вариантов показателей рентабельности (один — с использованием показателя прибыли до налогообложения и второй – с использованием показателя чистой прибыли) позволяет определить влияние процентных платежей и налоговых платежей на уровень доходности того или иного вида активов или вида вложенных средств.

Кроме того, различные показатели рентабельности могут быть рассчитаны по отдельным видам деятельности, отдельным видам активов и т.д.

4. Показатели деловой активности.

Деловая активность предприятия проявляется в динамичности его развития, свидетельствует о качестве управления финансовыми ресурсами, вложенными в имущество предприятия, и находит свое отражение в системе показателей оборачиваемости средств предприятия. Коэффициенты деловой активности позволяют оценить эффективность использования финансовых ресурсов. Финансовое состояние предприятия зависит от скорости превращения средств, вложенных в различные активы предприятия, в денежные средства.

Для расчета показателей оборачиваемости средств предприятия и скорости оборота используются данные бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках.

Основные показатели оборачиваемости и скорости оборота:

Коэффициент оборачиваемости активов показывает эффективность использования всех ресурсов, которыми обладает предприятие в анализируемом периоде.

Коэффициент оборачиваемости активов =

Период оборота активов =

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала свидетельствует об эффективности использования собственного капитала предприятия.

Коэффициент оборачиваемости собств. капитала =

Период оборота собственного капитала =

При анализе деловой активности рассчитываются также более частные показатели оборачиваемости (дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, запасов и т.д.) и периоды оборота в днях.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности =

Срок погашения дебиторской задолженности (в днях) =

Коэффициент оборачиваемости запасов =

Период оборота запасов (срок реализации) =

Коэффициент обор-сти кредиторской задолженности =

Срок погашения кредиторской задолженности (в днях) =

5.Показатели рыночной активности

бухгалтерская стоимость обычной акции

базовая прибыль на акцию

дивиденд с обычной акции

коэффициент выплаты дивиденда

дивидендный выход

дивидендная доходность акции

текущая рыночная доходность облигации

текущий курс облигации

эффект финансового рычага

Финансовый рычаг показывает взаимосвязь изменения структуры капитала и изменения прибыли после налогообложения. Действие финансового рычага характеризует целесообразность и эффективность использования предприятием заемных средств как источников долгосрочного финансирования.

ЭФР = (1 — ) * ( — ) *

*ас*  раздела пассива баланса ,сокращенно  р.п.б. или , например, р.а.б., так и другие разделы баланса.

Экспресс-оценка финансового состояния компании

Проводим горизонтальный и вертикальный анализ баланса

Оцениваем изменения состояния имущества и капитала на основе финансовых коэффициентов

Составляем краткосрочный прогноз состояния платежеспособности

Предлагаем мероприятия по улучшению финансового состояния

Чтобы своевременно принимать управленческие решения, нужна полная достоверная прозрачная информация. Экспресс-оценку финансового состояния компании специалисты проводят на основе баланса.

Собираем информацию для экспресс-анализа

Как проанализировать финансовое состояние предприятия и выработать меры, чтобы улучшить его, рассмотрим на примере региональной компании, которая производит кондитерские изделия. Баланс компании представлен в табл. 1, результаты расчетов финансовых коэффициентов и коэффициентов ликвидности — в табл. 2, 3.

Рассчитаем коэффициент утраты (восстановления) платежеспособности:

  • к концу года коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом меньше нормального значения (≥ 0,1);
  • коэффициент текущей ликвидности меньше нормального значения (2,0), но есть тенденция роста показателя.

Оценим возможность восстановления платежеспособности в ближайшие 6 месяцев:

коэффициент восстановления платежеспособности = (1,14 + 6 / 12 × (1,14 – 1,1169)) / 2 = 0,58 (< 1,0).

Таким образом, руководству предприятия следует сформировать рациональные управленческие решения, чтобы восстановить платежеспособность предприятия в ближайшие 6 месяцев.

Анализируем результаты

По результатам анализа можно сделать следующие выводы:

1. Валюта баланса уменьшилась к концу года на 12 414 тыс. руб. (–16,71 %). Это говорит о том, что сократились активы и капитал организации, т. е. ее основная деятельность. Причины снижения:

  • сокращение собственного капитала (и прежде всего — убытки; см. строку баланса «Капитал и резервы»);
  • финансирование капитальных вложений за счет краткосрочных обязательств. Рост внеоборотных активов в балансе по разделу «Внеоборотные активы» превышает совокупный рост собственного капитала и долгосрочных обязательств по разделу «Капитал и резервы» и «Долгосрочные обязательства».

2. Величина внеоборотных активов увеличилась за счет основных средств (+362 тыс. руб., или +27,61 %) и нематериальных активов. По результатам вертикального анализа видно, что отношение внеоборотных активов к итогу баланса на конец года (5,77 %) выросло по сравнению с началом года (3,13 %) на 2,64 %. Это положительный результат, свидетельствующий о росте производственного потенциала организации.

3. Величина оборотных активов уменьшилась по всем позициям (кроме НДС и краткосрочных финансовых вложений) и на 13 659 тыс. руб. (–18,98 %).

На 62,07 % сократились запасы, что свидетельствует о падении объемов производства, сокращении запасов сырья и готовой продукции.

4. Дебиторская задолженность уменьшилась на 10,82 % (5360 тыс. руб.), однако удельный вес этой статьи баланса за отчетный период вырос на 4,72 %.

К сведению

Разница в результатах расчетов дебиторской задолженности при проведении горизонтального и вертикального анализа возникла из-за того, что дебиторская задолженность уменьшилась не столь значительно, как итог баланса. Поэтому рост доли дебиторской задолженности в структуре имущества — негативный факт, который свидетельствует о снижении мобильности имущества и уменьшении эффективности оборота.

5. По результатам горизонтального анализа уменьшилась и кредиторская задолженность — на 20,43 % (13086 тыс. руб.). Это говорит о сокращении срочных долгов. Вертикальный анализ показал снижение доли кредиторской задолженности на 3,85 %.

С одной стороны это способствует росту ликвидности организации, но с другой — уменьшение суммы кредиторской задолженности в два раза больше уменьшения суммы дебиторской, а это ведет к сокращению собственного оборотного капитала и снижению финансовой устойчивости организации.

6. Величина собственного капитала уменьшилась на 2193 тыс. руб. (–32,68 %) за счет сокращения объема нераспределенной прибыли, т. е. финансовые результаты деятельности организации ухудшились, снизился запас финансовой устойчивости.

7. Сокращение долгосрочных обязательств говорит о погашении задолженности перед банками. Но отсутствие в структуре капитала краткосрочных кредитов и займов при одновременном сокращении кредиторской задолженности может свидетельствовать о низкой кредитоспособности организации.

8. Динамика финансовых коэффициентов говорит о снижении мобильности оборота и имущества в целом; снижении производственных возможностей в результате сокращения производственных запасов. Положительный момент — рост обеспеченности запасов собственными средствами.

9. Коэффициенты финансовой независимости (автономии, привлечения, «плечо») показывают долю собственного (заемного) капитала в общих источниках средств.

К сведению

Структура капитала зависит от сферы деятельности организации. Для промышленных предприятий рекомендуемая доля собственного капитала в общей сумме источников средств — не менее 50 %. Рост удельного веса собственного капитала расценивается положительно, так как это снижает уровень финансового риска и укрепляет финансовую устойчивость организации.

В рассматриваемой организации значение коэффициента автономии низкое и продолжает снижаться: на начало года собственный капитал составлял всего 9 % в общей сумме капитала, на конец года — 7,3 %.

10. Значение коэффициента маневренности собственного капитала на начало года — 1,1788 (> 1) — говорит о том, что оборот обеспечивается долгосрочными заемными средствами, что увеличивает риск неплатежеспособности.

11. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время, что является одним из условий платежеспособности. Нормальное значение — 0,2–0,5.

Фактическое значение коэффициента (0,02) не укладывается в указанный диапазон. Это значит, что если остаток денежных средств будет поддерживаться на уровне отчетной даты (за счет равномерного поступления платежей от партнеров), имеющаяся краткосрочная задолженность не сможет быть погашена за 2–5 дней.

12. Коэффициент срочной ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности организации при условии своевременных расчетов с дебиторами. Значение этого коэффициента должно быть » 0,8.

В нашей задаче коэффициент срочной ликвидности = 0,83. Можно сделать вывод, что организация способна погасить свои долговые обязательства (несрочные) при условии своевременного погашения дебиторской 13. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Он характеризует платежные возможности организации при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и в случае продажи при необходимости материальных оборотных средств.

Уровень коэффициента покрытия зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат. Норма — 2,0 < Ктл< 3,0, т. е. на каждый рубль краткосрочных обязательств приходится от двух до трех рублей ликвидных средств.

Невыполнение этого норматива (в рассматриваемом балансе Ктл = 1,14) говорит о финансовой нестабильности, различной степени ликвидности активов и невозможности быстро их реализовать в случае одновременного обращения нескольких кредиторов.

Почему ухудшилось финансовое состояние предприятия и можно ли исправить ситуацию?

Ситуация в организации ухудшилась, скорее всего, вследствие неэффективных управленческих решений. Эта проблема обусловлена:

  • отсутствием стратегии в деятельности предприятия и ориентацией на краткосрочные результаты в ущерб среднесрочным и долгосрочным;
  • низкой квалификацией и неопытностью менеджеров;
  • низким уровнем ответственности руководителей предприятия перед собственниками за последствия принимаемых решений, за сохранность и эффективное использование имущества предприятия, а также за финансово-хозяйственные результаты его деятельности.

Чтобы исправить ситуацию, рекомендуем прибегнуть к антикризисному управлению:

  • повысить прозрачность управления деятельностью предприятия;
  • оптимизировать деятельность предприятия в соответствии с достигаемыми результатами и получаемыми выгодами от тех или иных реализованных проектов;
  • четко ставить задачи персоналу и оценивать результаты их работы в соответствии с целями и результатами проектов;
  • повысить степень контроля затрат на предприятии (особый характер бюджетирования, планирования, контроля и учета);
  • накапливать опыт и создать собственную базу знаний на предприятии;
  • увязать результаты антикризисного управления с мотивацией вовлеченных в данный процесс руководителей и специалистов.

Антикризисное управление также позволит создать благоприятные условия для функционирования компании, будет способствовать ее выходу из нестабильного финансово-экономического состояния. При этом необходимо контролировать целесообразность применяемых мероприятий и оценивать их эффективность.

Механизм повышения антикризисной устойчивости предприятия:

Основная роль в системе антикризисного управления компанией отводится внутренним механизмам финансовой стабилизации.

Что касается нашего примера, компании для преодоления кризисных явлений нужно попытаться найти внутренние резервы по увеличению прибыльности и экономической эффективности деятельности, а именно:

  • пересмотреть политику ценообразования;
  • нарастить объемы производства продукции;
  • повысить качество продукции;
  • реализовывать продукцию в более оптимальные сроки;
  • ускорить оборачиваемость капитала и текущих активов;
  • повысить рентабельность и обеспечить безубыточность работы предприятия;
  • реализовывать продукцию на более выгодных рынках сбыта.

Чтобы снизить дебиторскую задолженность, можно взять кредит. Но согласно результатам анализа предприятие на 82,38 % зависимо от кредиторов. Поэтому важно:

  • тщательно следить за структурой и динамикой кредиторской задолженности;
  • вести непрерывный мониторинг кредиторской задолженности;
  • своевременно выявлять и устранять негативные тенденции;
  • постоянно контролировать состояние расчетов с покупателями и поставщиками по просроченной задолженности.

Соотношение источников финансирования фирмы: анализ вариантов

В данной статье профессор М.Л. Пятов (СПбГУ) продолжает рассматривать вопросы оценки финансового состояния организаций по данным пассива бухгалтерского баланса. Анализируются возможные варианты интерпретации соотношения собственных и привлеченных источников финансирования фирмы. Показываются ситуации влияния на содержание баланса хозяйственных операций фирм, их учетной и договорной политики.

Примечание:
* Подробнее см. материал «Оценка вариантов соотношения источников финансирования фирмы». Со всеми статьями профессора М.Л. Пятова по этой теме можно ознакомиться по тегу «финансовый анализ».

Для реализации этого подхода к оценке значений коэффициентов финансовой устойчивости, как правило, бывает недостаточно внешней финансовой отчетности фирмы. Здесь могут потребоваться данные, относящиеся к области управленческого учета. Практика говорит о том, что многие фирмы готовы предоставлять заинтересованным лицам информацию, отсутствующую в их официальной финансовой отчетности. И вот здесь важно определиться с тем, какие именно данные запрашивать. В связи с этим задача анализа данных внешней отчетности состоит в том, чтобы понять, какие демонстрируемые структурой баланса факты требуют дополнительных раскрытий и пояснений.

Мы продолжим рассматривать возможные причины динамики вероятных соотношений элементов пассива, характеризующих состав источников финансирования деятельности фирмы. Еще раз подчеркнем важность того, что идентификация возможных причин наличия у компании «такой, а не иной» структуры пассивов может помочь сформировать запрос дополнительных данных, которые можно получить от менеджмента интересующей вас компании. Это важно и для составляющего отчетность бухгалтера. Разбор возможных вариантов трактовки данных пассива баланса может быть полезен при планировании учетной политики фирмы. Так мы можем представить, что вероятнее всего «подумают» о фирме аналитики, изучающие баланс определенного содержания. Здесь важно не забывать о том, что причиной «того или иного» варианта структуры пассивов фирмы часто бывают не только реальные факты ее хозяйственной деятельности, но и реализация выбранной учетной политики.

Рассматриваемые автором варианты изменения структуры пассивов бухгалтерского баланса представлены в таблице 1.

Таблица 1

Возможные варианты изменения структуры источников
финансирования компании, отражаемых пассивом бухгалтерского баланса

В качестве условных обозначений используются:
+ — увеличение итога соответствующего раздела пассива баланса за ряд отчетных периодов;
— — уменьшение итога соответствующего раздела пассива баланса за ряд отчетных периодов;
с — сохранение (несущественные изменения) итога соответствующего раздела пассива в течение рассматриваемого ряда отчетных периодов.

Итак, продолжим. На очереди вариант 3.

Вариант 3. Балансовые оценки капитала и резервов и долгосрочных обязательств растут. Оценка краткосрочных обязательств снижается

В целом, такая ситуация может говорить не об изменении соотношения между собственными и привлеченными источниками капитала компании, а о том, что менеджеры фирмы стали привлекать больше долгосрочных источников средств. При прочих равных обстоятельствах это положительная тенденция. Рост объема собственных источников средств — свидетельство того, что собственники компании не изымают из оборота прибыль фирмы, а реинвестируют прирост капитала. Увеличение же объема долгосрочных кредитов — лучшая демонстрация доверия к компании. Если дают долгосрочные кредиты, значит, доверяют надежности репутации компании и оценивают состояние ее дел как стабильное и обещающее будущие прибыли. Снижение объемов краткосрочных заимствований — это снижение финансовых рисков, связанных с финансированием деятельности нестабильными источниками капитала. Более того, чем меньше объем краткосрочного кредитования, тем меньше вероятность формирования зависимости от краткосрочных, но постоянно возобновляемых источников средств, риски, связанные с использованием которых, всегда высоки.

Подтверждение этих положительных характеристик рассматриваемого состояния дел мы можем найти в данных о динамике активов компании. Все вышесказанное будет выглядеть более правдоподобно, если и в активе баланса мы увидим изменения в сторону увеличения доли внеоборотных активов. Это покажет, что долгосрочное привлечение средств связано с ростом долгосрочных инвестиций. Это может, например, свидетельствовать о переоборудовании производственных процессов компании, которое, позволяя увеличить обороты, не требует роста запасов. Сокращение оборотных средств в этой ситуации также может говорить об оптимизации работы с дебиторами и/или рационализации операций со складскими запасами. Последнее может быть характерно как для производственной компании, так, например, и для торговой организации.

Говоря о динамике оценки конкретных статей актива и пассива, отметим, что вышеприведенные суждения смогут подтвердиться данными о снижении оценок статей «Запасы», «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям» и «Дебиторская задолженность» раздела II «Оборотные активы» баланса. При этом нас может порадовать рост оценки позиции «Нераспределенная прибыль» раздела III «Капитал и резервы» баланса.

Однако, рассматриваемый вариант изменения структуры пассива баланса фирмы может свидетельствовать и о совершенно ином положении ее дел.

Прежде всего, фирме могут просто отказать в продлении краткосрочного кредитования. Если этот кредит был постоянно возобновляемым, фирма потеряла бывший стабильным источник средств, и в этом нет ничего хорошего. Если с сокращением объема краткосрочной кредиторской задолженности стала меньше и валюта баланса компании, фирме не удалось найти альтернативный источник финансирования. Если валюта баланса осталась относительно неизменной, для сохранения объема средств компания либо привлекла долгосрочный кредит, либо увеличила объем собственных источников финансирования. Долгосрочное кредитование — это дополнительные расходы. Дополнительное аккумулирование собственных источников средств может потребовать изменения дивидендной политики компании.

Рассматриваемая картина соотношения пассивов компании может наблюдаться и в критической с точки зрения платежеспособности ситуации. Не будучи способной в срок погасить краткосрочные обязательства, фирма могла перекредитоваться, получив долгосрочный кредит. При этом учетная политика фирмы может быть направлена на максимальный рост оценки ее капитала и резервов, прежде всего за счет переоценки внеоборотных активов. Об этом может свидетельствовать рост позиции «Переоценка внеоборотных активов» раздела III «Капитал и резервы» пассива баланса.

Вариант 4. Балансовые оценки капитала и резервов и краткосрочных обязательств снижаются. Оценка долгосрочных обязательств растет

Самое очевидное, на первый взгляд, что может следовать из такой картины положения дел — это то, что менеджмент компании усиливает акцент на долгосрочных кредитах как источнике финансирования деятельности фирмы. Но даже эта весьма поверхностная трактовка ситуации невозможна вне данных о динамике валюты баланса в целом и об изменениях в структуре активов компании.

Если имеющая место ситуация состоит в том, что общий объем средств, вовлеченных в бизнес компании, остается неизменным или растет, рассматриваемое изменение структуры пассивов может отражать хорошее состояние дел. Например, развитие бизнеса, рост доходов могут позволить фирме изменить дивидендную политику, начать изымать большие объемы средств в пользу собственников и, пользуясь доверием к своей кредитоспособности, получить долгосрочные кредиты. Данные обстоятельства позволят сократить как объем используемых собственных источников капитала, так и масштабы краткосрочного кредитования своей деятельности.

Такое положение дел может иметь место и при сокращении валюты баланса. Это может подтвердить знакомство с показателями «Отчета о финансовых результатах» компании. Если по его данным доходы фирмы растут, это показывает увеличение объемов продаж при сокращении активов, что может говорить о рационализации управления капиталом фирмы.

Однако, если свидетельств роста оборотов данные «Отчета о финансовых результатах» не содержат, рассматриваемая картина может означать вышеприведенную ситуацию с перекредитованием в связи с риском неплатежеспособности, только без мероприятий по «приукрашиванию» баланса методами «оптимизации» учетной политики. При этом, сокращение «Капитала и резервов» может говорить о том, что часть краткосрочных кредитов была погашена за счет средств собственников компании.

В то же время уменьшение отражаемого в балансе объема краткосрочных долгов может быть следствием оптимизации управления оборотными активами компании, например, сокращения размеров средств, отвлекаемых на кредитование покупателей, лучшее управление запасами. А при этом одновременное сокращение демонстрируемых объемов собственных источников средств может быть следствием изменения учетной политики в сторону большего следования принципу консерватизма. В этой ситуации увеличение долгосрочных обязательств может означать не что иное, как просто получение очередного крупного долгосрочного кредита в банке, например, на обновление оборудования.

Так же рассматриваемая ситуация может иметь место и при изменении договорной политики фирмы, например, при переходе на использование бо/льшего объема собственных внеоборотных активов, а не арендованных средств, при одновременном применении методов их ускоренной амортизации. Так, покупка внеоборотных активов в кредит может значимо увеличить размер долгосрочных обязательств, уменьшение расчетов с арендодателями — уменьшить объем демонстрируемых краткосрочных обязательств, а рост сумм амортизации — сократить величину собственных источников средств за счет уменьшения позиции «Нераспределенная прибыль».

Вариант 5. Оценка капитала и резервов фирмы снижается, а обязательства растут

Очевидно напрашивающийся после знакомства с такими данными отчетности вывод состоит в том, что менеджмент компании меняет подход к финансированию ее деятельности. Акцент перемещается на привлеченные источники средств, причем в зависимости от финансируемых операций привлекаются как долгосрочные кредиты, так и краткосрочные заимствования. Такое решение может быть принято в условиях развития фирмы, повышения ее кредитоспособности, роста доходов, позволяющего увеличивать объемы привлекаемых капиталов. Все это примеры «хороших» ситуаций, особенно когда до этого объем собственных источников средств значимо превышал объемы долгов компании.

Вместе с тем, говорить о том, что ситуация именно такова, нам может позволить знакомство с данными о динамике капитала компании в целом (итога баланса) и данными «Отчета о финансовых результатах».

С другой стороны, этот же вариант изменения структуры пассивов фирмы при сохранении или уменьшении общего объема используемых в деятельности средств (итог баланса) и/или снижении доходов по данным «Отчета о финансовых результатах» может свидетельствовать о совсем иной ситуации. Уменьшение объема собственных источников средств и рост обязательств может говорить о том, что собственники стараются вывести средства из компании, а ее неоплаченные долги все растут и растут, и дела фирмы совсем плохи.

Уменьшение демонстрируемого балансом объема собственных источников средств может быть связано и с изменением положений учетной политики фирмы. На это в разной степени могут повлиять:

  • учет внеоборотных активов по остаточной стоимости, рассчитываемой на основе затрат на их приобретение;
  • использование метода оценки запасов по средним ценам;
  • изменение способов амортизации основных средств и нематериальных активов, приводящее к уменьшению амортизационных отчислений;
  • отнесение всех сумм условно-постоянных затрат к расходам периода.

Наряду с этим к рассматриваемой ситуации может привести и учетная политика фирмы, связанная с отказом от использования арендуемого имущества в пользу приобретения собственных внеоборотных активов в кредит. В этом случае основные суммы задолженности, связанной с приобретением внеоборотных средств, увеличат объем долгосрочных обязательств, а текущие платежи по ним — краткосрочных.

Вариант 6. Оценка собственных источников средств растет, а величины обязательств перед кредиторами уменьшаются

Формально — это предыдущая ситуация наоборот. И здесь, так же как и в предыдущем варианте, можно говорить о том, что отчетность показывает нам изменение политики менеджмента фирмы в области финансирования ее деятельности. От получения средств за счет кредитов компания переходит к обеспечению большей части используемого капитала средствами собственников.

Фирма может изменить свою дивидендную политику и, найдя поддержку у акционеров, реинвестировать больше прибыли. Баланс покажет это ростом оценки позиции «Нераспределенная прибыль» в третьем разделе.

Вместе с тем, подобный рост собственного капитала может быть обеспечен и изменением учетной политики. Допустим, за счет переоценки стоимости основных средств и нематериальных активов. И вот в этом случае в третьем разделе баланса мы сможем наблюдать уже рост позиции «Переоценка внеоборотных активов».

Независимо от того, по каким причинам растет третий раздел баланса компании, снижение отражаемой в пассиве оценки его четвертого и пятого разделов может свидетельствовать о сокращении масштабов деятельности предприятия.

Это может иметь место, если знакомство с данными баланса за ряд периодов показывает, что третий и четвертый с пятым разделы, соответственно, растут и уменьшаются непропорционально, а, следовательно, уменьшается и валюта баланса — отражение общего объема средств, вовлеченного в деятельность компании.

Уменьшение масштабов деятельности — это всегда тревожный сигнал, требующий серьезной оценки рисков, а, значит, анализа гораздо большего объема данных, чем те, которые содержатся в финансовой отчетности фирмы.

Представляемая пассивом баланса в этом случае картина может быть и следствием значимых изменений в договорной политике компании. Значимый объем отражаемых в балансе обязательств может быть связан с приобретением активов (чаще внеоборотных) в кредит. Изменения юридических схем обеспечения деятельности фирмы необходимым имуществом (например, более активное использование договора аренды) может значимо сократить суммы обязательств, находящих отражение в бухгалтерском балансе. При этом рост третьего раздела баланса может быть обеспечен одной из вышеописанных причин.

Рассматриваемая ситуация также может быть следствием изменения условий договоров с поставщиками приобретаемых компанией оборотных активов (например, сырья и материалов, или товаров — в случае с торговой организацией). Наличие текущего коммерческого кредита могло создавать как краткосрочные, так и долгосрочные обязательства (если сроки коммерческого кредита превышали год).

В изменившихся (в силу тех или иных причин) условиях, поставщики могли настоять на предварительной оплате поставок. Реализация таких условий расчетов, соответственно, сокращает объемы непогашенной кредиторской задолженности фирмы, отражаемой в ее отчетности. При этом сохранение прежних объемов деятельности могло потребовать роста объемов финансирования фирмы со стороны собственников, что и привело к росту размера третьего раздела ее баланса.

Вариант 7. Оценка собственного капитала и долгосрочных обязательств снижается, а краткосрочных обязательств — увеличивается

Причины увеличения демонстрируемых балансом компании оценок собственных источников средств и долгосрочных обязательств в данном варианте аналогичны описанным нами выше.

Специфика данного варианта динамики показателей пассива баланса фирмы — рост краткосрочных обязательств при уменьшении объемов прочих источников финансирования.

Краткосрочные источники средств, как правило, ассоциируются с финансовыми рисками. Это делает первое впечатление от рассматриваемой ситуации негативным. В особенности, если при росте краткосрочных обязательств и уменьшении оценки прочих разделов пассива структура активов компании и соотношение между ее элементами не меняется. Иными словами, при сохранении масштабов деятельности компании, большая часть ее бизнеса начинает финансироваться за счет краткосрочных обязательств.

Вместе с тем, более детальный анализ ситуации может показать, что финансирование за счет устойчивых пассивов, формируемых краткосрочными долгами, просто оценено менеджментом компании как более выгодное и, оценив связанные с ним риски и приняв их, фирма изменила подход к финансированию своей деятельности. Это как раз тот случай, когда оценка финансовой устойчивости и платежеспособности фирмы должна проводиться совместно.

Рассматриваемая ситуация может свидетельствовать и только о смещении акцентов в сторону краткосрочного кредитования, без связи с уменьшением финансирования за счет собственных средств. Ведь снижение оценок третьего раздела актива фирмы может быть связано и с изменением положений ее учетной политики.

Наконец, к данной ситуации может привести и изменение учетной политики, специфической для определенных сфер деятельности. Так, например, рассматриваемый вариант изменения структуры пассивов может быть следствием отказа торговой фирмы от торговли комиссионными товарами. Если до этого товары, принимаемые от комитентов, отражались за балансом, то, следовательно, не находили отражения в активе и связанные с ними краткосрочные обязательства. Теперь фирма приобретает товары в кредит у поставщиков с условием перехода к ней права собственности. Товары отражаются в составе запасов, увеличивая объем раздела «Оборотные активы», а кредиторская задолженность поставщикам — соответственно, раздел «Краткосрочные обязательства» пассива. При этом, например, уменьшение объема долгосрочных обязательств может говорить о погашении кредитов на покупку внеоборотных активов в определенный период деятельности фирмы. Уменьшение же оценки третьего раздела пассива может, опять-таки, стать следствием изменения учетной политики.

Вариант 8. Оценка капитала и резервов растет, краткосрочные обязательства увеличиваются, а долгосрочные — уменьшаются

В рассматриваемой ситуации изменение отражаемых в балансе оценок собственных источников средств может быть как связано с соответствующими увеличением и снижением сумм обязательств, так и произойти совершенно от них независимо.

Как мы уже отмечали ранее, рост балансовых оценок элементов «Капитала и резервов» может иметь место вследствие изменения учетной политики компании. Переоценка внеоборотных активов, определенные способы начисления амортизации, снижающие ее текущий размер, метод оценки запасов ФИФО, распределение условно-постоянных расходов между реализованной продукцией и остатками незавершенного производства и запасов — все эти приемы способны увеличить оценку собственных источников средств. Особенно это может быть заметно по росту позиции «Переоценка внеоборотных активов». Так же учетная политика может значимо увеличить и позицию «Нераспределенная прибыль».

Практически независимо от динамики обязательств фирма может изменить свою дивидендную политику в сторону увеличения объемов реинвестирования прибыли. В основном это найдет отражение в увеличение позиции «Нераспределенная прибыль» третьего раздела баланса.

Точно такая же картина, представляемая пассивом баланса фирмы, может свидетельствовать и о гораздо более печальных последствиях. Увеличение объемов собственных средств за счет переоценок активов может сопровождаться уменьшением долгосрочных кредитов, вызванным просто тем, что их не возобновляют. Это может быть связано с потерей компанией своей кредитоспособности, что и подтверждает рост неоплачиваемых краткосрочных обязательств.

Однако все может быть совсем и не так плохо. Суммы долгосрочных обязательств могут снизиться в связи, например, с изменение договорной политики фирмы. Компания может начать в значимо большей части обеспечивать свою деятельность арендованным имуществом. Кредиты, которые были получены до этого на приобретение внеоборотных активов, постепенно будут погашаться, новых требоваться не будет.

Краткосрочные обязательства смогут возрасти при этом за счет увеличения объема расчетов с арендодателями. Рост же капитала и резервов может быть связан с увеличением прибыли, вызванным используемой договорной политикой.

Такую же картину мы сможем наблюдать в балансе торговой компании, начавшей продавать значительные объемы товаров комитентов, или производственной фирмы, перешедшей на производство продукции из давальческого сырья.

О том, насколько рассматриваемое развитие соотношения собственных и привлеченных источников средств благоприятно для компании, нам смогут также рассказать данные ее «Отчета о финансовых результатах». Если происходящие изменения имеют место на фоне роста оборотов и прибыли — менеджеры фирмы сделали правильный выбор. Снижение же доходности будет лишним свидетельством того, что пассив баланса в данном случае рассказывает нам о кризисе в делах организации.

Как можно уменьшить кредиторскую задолженность?

Кредиторская задолженность является некоторым долгом субъекта, предстающая перед иными фирмами или гражданами, который субъект непременно обязан платить. При этом недоимка по кредиторке появляется в тот момент, когда время зачисления товаров, услуг или работ не совмещается с их реальным сроком оплаты. Уменьшение кредиторки способно происходить сразу несколькими способами.

О чем говорит уменьшение долга кредитора в балансе?

В балансе задолженность показывается в строке 1520. Чаще всего показатель не имеет конкретной информации, но организациям некоторых форм собственности предоставить подобную отчетность необходимо.

За основание принимаются расчеты:

  • с рабочими предприятия по перечислениям на основе трудового договора;
  • с ФНС России по налоговым вычетам и сборам;
  • с контрагентами;
  • с ФСС РФ по страхованию и выплатам в ПФР.

Долг по кредиторке отражается в пассиве баланса в отличие от дебиторки, которая показывается в активе, и, следовательно, два показателя не формируют сальдо.

Основой внесения недоимки в баланс считается первичная документация – соглашения с организациями-контрагентами и подрядчиками. Определяться кредиторка способна в сумме, которая указывается в контракте среди поставщиков, но в определенных ситуациях она появляется в инвалюте или в условных единицах, а также возникает по ходу осуществления сделки по обмену товарами.

Уменьшение кредиторской задолженности в балансе говорит о движении деятельности организации к улучшению положения. Покрытие недоимки в обозначенный период подразумевает платежеспособность организации и предполагает, что на балансе хозяйственного субъекта имеется достаточно финансовых средств для грамотного проведения деятельности, купли-продажи или предоставления услуг.

Кредиторская задолженность в балансе (строка 1520) в унифицированном бланке нового образца показывает те же виды обязательств, что и в прежнем. Однако данная группа не детализируется, как раньше

В определенных ситуациях плавное снижение показателя по кредиторке говорит о прогнозировании на нормализацию. Все это находится в зависимости от соотношения долга дебитора и кредитора и размерности коэффициента возмещения недоимки. При балансе подобных показателей можно четко сказать, что на балансе компании много средств для перекрытия недоимки, и средства располагаются в непрерывном обороте.

Бывает так, что предоставленные деньги по кредиту расходуются на перекрытие выплат по поставкам и за осуществленные работы, а также идут на погашение выплат по соглашениям на получение займов, которые выданы иными финансовыми учреждениями. Но на практике при устранении задолженности благодаря кредиторке, развития организации не происходит.

Читайте также, что входит в кредиторскую задолженность в балансе.

Как снизить кредиторскую задолженность предприятия?

Рассмотрим, как можно уменьшить кредиторскую задолженность. Сократить долг можно сразу некоторым количеством методов. Реально провести переговоры с собственными кредиторами для того, чтобы достигнуть конкретной договоренности с ними. Стоит выявить имущество, которое можно реализовать и погасить долг. Помимо этого, компании могут применять большое количество потенциала для притягивания новых инвестиций.

Чтобы улучшить финансовое состояние предприятия, необходимо постоянно контролировать кредиторскую и дебиторскую задолженности, регулярно следить за их соотношением и качеством

В балансе также может создаваться строка «Резервов по сомнительным долгам». В этой ситуации, при составлении соглашений организация предполагает быстрое перечисление нужных выплат. Подобная система помогает создать источники для возмещения ущербов, а также позволяет получить достоверную характеристику экономического состояния компании.

Кроме всего вышеперечисленного, можно разрабатывать инициативную систему для сбора выплат. Подобное ответвление работы с дебиторкой предопределяет такие процессы:

  • постоянное сотрудничество с должниками в ситуации срыва соглашений оплаты долга;
  • определение и введение соответствующей системы наказаний недобросовестных поставщиков.

Сделать больше величину уставного капитала можно благодаря новым вкладам собственных участников компании или вкладов иных лиц. Для этого следует определить специализированный протокол о росте уставного капитала.

Для снижения долга кредитора реально произвести смену должника в обязательстве. Настоящее законодательство регламентирует вероятность о переводе задолженности на иного гражданина или фирму. В этой ситуации организация, которая считается первоначальным должником, снимает с себя ответственность по имеющимся обязательствам, и ее место занимает другой должник.

Чтобы не образовывалась необоснованная кредиторская задолженность, необходимо правильно управлять дебиторской задолженностью

Пути сокращения размера кредиторки

Для разрешения вопроса, как уменьшить кредиторскую задолженность на предприятии, нужно искать дороги и методы, разрешающие уменьшить величину долга организации. Чтобы не появлялась неосновательная недоимка по кредиторке, стоит грамотно управлять долгом дебитора.

В основном, стоит проверять оборот денег в расчетах. Такое форсирование оборота в динамике считается благоприятной политикой. Чтобы снизить долг по дебиторке, а соответственно, и кредиторку заказчиков и клиентов, стоит осуществлять отбор возможных покупателей и выявлять обстоятельства оплаты продукции, которая предусматривается в соглашениях и контрактах.

Отбор стоит реализовывать по неформальным особенностям:

  • степень текущей платежеспособности клиента;
  • следование платежной дисциплине;
  • прогнозирование денежных потенциалов;
  • возможности в сфере финансов и экономике организации и другое.

Помимо всего вышеперечисленного, проверенным клиентам можно давать отгрузку продукции за кредитные деньги. Стоит определить небольшую скидку при оплате в первоначальный период предоставления кредита. А в ситуации задержки оплаты установить штрафные санкции, размер которых будет увеличиваться каждый день.

Многие аналитики считают, что если кредиторская задолженность превышает дебиторскую, то организация рационально использует средства, то есть временно привлекает в оборот больше, чем отвлекает из оборота

Для сокращения дебиторского долга необходимо непрерывно работать с дебиторами, а именно, адресовать им письма, осуществлять звонки, продавать их долг иным компаниям. Подобным методом можно сократить собственные задолженности.

Предприятие может ранжировать кредиторский долг по каждому сроку появления, а также осуществлять постоянный контроль сомнительных долгов для создания нужного резерва. Подобные меры помогут значимо выполнить сокращение кредиторской задолженности предприятия и степень недоимки.

Эффективным будет проведение исследования уровня как дебиторской, так и кредиторской недоимки. Стоит определить для этого критическую величину долга. Если она выше, необходимо тщательно проверить всю расчетную документацию, а также проверить ее реальность. Аналитический учет может помочь в обеспечении данных о периодах погашения, о создании просрочек, об имеющихся векселях и многое другое. Это поможет не допустить появления необоснованных долгов.

Представленные пути снижения кредиторской задолженности предприятия поспособствуют установлению недопустимых типов долга и помогут грамотно выявить базу налогообложения, выстроить взаимоотношения с бюджетом.

Бухгалтеры считают, что кредиторскую задолженность организация обязана погашать независимо от состояния дебиторской задолженности

Меры по снижению долга кредитора

Чтобы привести недоимку по кредиторке в соответствие с плановыми показателями, нужна обязательная разработка списка мер.

Эффективным мероприятием по снижению кредиторской задолженности предприятия способно быть проведение либеральной политики инкассации. Также лучше всего применять современные приемы управления дебиторским долгом, определять основные финансовые коэффициенты долга дебитора. Помимо этого, компания может применять принцип факторинга.

Коэффициент зависимости организации от долга кредитора выявляется как соотношение суммарного количества займов к величине активов фирмы и отображает, каким образом активы компании формируются благодаря кредиторке.

Баланс долга определяется соотношением суммарного количества долга кредитора к дебиторской задолженности и выявляется лишь при учете периодов двух типов долга. Желаемая степень соотношения находится в зависимости от стратегической ориентированности организации, которая способна быть умеренной, агрессивной или консервативной.

Кредиторская задолженность не должна превышать дебиторскую более, чем на 10%. Важно постоянно следить за их соотношением и прилагать все усилия для снижения кредиторского долга

Расчет долга по кредиторке осуществляется при учете сведений по просрочке. Стоит уточнить у кредиторов, каким образом и в какой именно период времени они намерены оплатить собственные недоимки.

Организация обязана погашать долг по кредиторке, невзирая на то, зарабатывает ли она вовремя финансы от собственных должников. Проведение исследования по клиентам и контрагентам лучше всего осуществлять по отдельности, а также нужно разделить долг, который возник в крайнем месяце, и недоимку, которая находится без движения на протяжении полугода.

Внимание! Кредиторский долг рассматривается в виде временных средств, которые привлечены в оборот, и считать его нужно прямо по контрагентам.

В итоге, долг кредитора считается определенной недоимкой субъекта перед иными фирмами или гражданами, который такой субъект должен погашать. В этом случае долг кредитора чаще всего, появляется в той ситуации, когда период реализации товаров, услуг или работ не равен их настоящей дате оплаты.

Резервы, капитал, долгосрочные пассивы и долг кредитора в краткосрочном периоде зачастую изменяются, но можно повысить резервы и капитал благодаря линии прибыли, которая была приобретена в плановом периоде.

ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Рыночные отношения требуют от корпораций эффективного ведения хозяйственной деятельности, активного и последовательного внедрения достижений информационных технологий, всего нового и прогрессивного.

В этих условиях неизмеримо возрастает роль экономического анализа, поскольку требуется не только соизмерять производственные затраты с полученными доходами, но и вести активный поиск эффективного использования каждого вложенного рубля в производственную, коммерческую и финансовую деятельность организации. Важнейшей формой деловой активности и финансового состояния предприятия является величина текущих финансовых результатов. Обобщающая оценка финансового состояния предприятия дается на основе результативных финансовых показателей предприятия.В настоящее время финансовое состояние предприятий, трактуется с различных позиций, при этом отсутствует единый методологический подход к его определению, что затрудняет построение универсальных практических методик анализа и оценки .

Финансовое состояние предприятия зависит от множества факторов, которые можно классифицировать как внутренние и внешние (рис.1).

Рисунок 1. Система факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия

Процесс анализа и оценки финансово-экономического состояния непосредственно связан с информационным обеспечением.

Информационное обеспечение процесса финансово-экономического анализа представляет совокупность информационных ресурсов и способов их организации, необходимых и пригодных для реализации аналитических процедур.

Все источники информации делятся на плановые, учетные и внеучетные. К плановым источникам относят типы планов, которые разрабатывают на предприятии (оперативные, текущие, перспективные, хозрасчетные задания и т.д.), а также нормативные материалы, сметы, проектные задания, ценники и др.

К источникам информации учетного характера относятся все данные, содержащиеся в документах бухгалтерского, статистического и оперативного учета, а также первичная учетная информация.

К внеучетным источникам информации относятся документы, которые регулируют хозяйственную деятельность, а также данные, которые не относятся к ранее перечисленным, например:

  • хозяйственно-правовые документы;
  • официальные документы;
  • решения, принимаемые на общих собраниях, совете трудового коллектива отдельных подотделов организации или в целом;

устная информация и т.д.

Относительно объекта исследования информация может быть внутренней (проектно-техническая документация, данные аналитического бухгалтерского учета, бизнес – планы, учредительные документы и т.д.) и внешней (статистические сборники, периодические и специальные издания, официальные, хозяйственно-правовые документы политическая информация и т. д.).

Ведущая роль в информационном обеспечении анализа и оценке принадлежит бухгалтерской отчетности, так как сведения, которые в ней содержатся, имеют комплексный характер и наиболее полно отражают хозяйственные явления, процессы, их результаты. Отчетность любой организации является информационным звеном, связывающим организацию с внешней деловой средой.

В ходе анализа финансового состояния коммерческой организации были выявлены признаки недостаточной ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности хозяйствующего субъекта, которые определяют характер диспропорций в развитии предприятия. Так, недостаточная ликвидность баланса и активов предприятия свидетельствуют о повышенном риске невыполнения предприятием наиболее срочных обязательств. Наличие дефицита собственного оборотного капитала объясняет причину формирования предприятием столь значительного объема кредиторской задолженности. Кроме того, выявлена проблема замедления оборачиваемости ресурсов коммерческой организации, чем обусловлен недостаточный уровень деловой активности компании. Таким образом, можно утверждать, что основные направления улучшения финансового состояния предприятия должны способствовать решению выявленных проблем (рисунок 2).

Рисунок 2. Направления улучшения финансового состояния коммерческой организации

В ходе анализа результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия были выявлены следующие ресурсные зоны для улучшения финансового состояния коммерческой организации:

  • увеличение ликвидности баланса;
  • увеличение платежеспособности предприятия;
  • повышение эффективности управления издержками (в том числе себестоимостью).

Главную цель дальнейшей деятельности предприятия можно сформулировать как повышение финансовых результатов деятельности.

Повышение финансовых результатов деятельности исследуемого предприятия позволит ему:

  • повысить финансовую устойчивость;
  • нивелировать возможные риски деятельности предприятия, формирующиеся в результате экономического кризиса;

повысить эффективность использования финансовых ресурсов.

Таким образом, можно говорить о значительном положительном эффекте от разработки и реализации программы по повышению финансовых результатов деятельности исследуемой коммерческой организации. Для достижения поставленной цели необходима разработка мероприятий в следующих направлениях:

  1. Наращение суммы наиболее ликвидных активов;
  2. Сокращение суммы наиболее срочных обязательств;
  3. Увеличение объема реализации и прибыли.

Для работы в данных направлениях необходима реализация следующих мер:

  1. Развитие системы сбыта продукции и стимулирования продаж;
  2. Сокращение издержек;
  3. Сокращение суммы кредиторской задолженности, а также суммы кредитов и займов;
  4. Рост суммы наиболее ликвидных активов.

Финансово-экономическое состояние организации, его показатели платежеспособности, ликвидности и деловой активности зависят от того насколько быстро средства вложенные в текущие оборотные активы, превращаются в реальные деньги. Как известно, ускорение оборачиваемости оборотного капитала зависит от времени нахождения активов, на формирование которых он авансирован, на различных стадиях операционного цикла предприятия, сокращения его длительности . Отсюда основная задача рационального управления оборотными средствами предприятия заключается в том, что всеми силами и средствами следует сокращать период оборачиваемости оборотных средств в целом и по каждой из наиболее весомых составляющих. На этом основании закономерно утверждать, что ускорение оборачиваемости оборотных средств является приоритетной задачей повышения деловой активности организации в современных условиях. Среди возможных направлений повышения деловой активности предприятия для коммерческой организации наиболее актуальными следует считать:

  • сокращение продолжительности производственного цикла за счет повышения уровня интенсивности процессов операционной деятельности;
  • улучшение процессов материально-технического снабжения и обеспечение бесперебойного формирования складских товарных запасов для потребностей основной деятельности в экономически обоснованном объеме, что способствует сокращению времени нахождения капитала в запасах;
  • оптимизация процесса отгрузки и реализации товаров, маршрутов прохождения и времени обработки расчетных документов;
  • сокращение времени отвлечения средств из оборота компании на формирование дебиторской задолженности;
  • активизация маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров к потребителю.

Итак, рассматривая сущность оценки финансового состояния предприятия можно утверждать, что такая оценка необходима для совершенствования работы предприятия в рыночные отношения, для приобретения способности самофинансирования, самоокупаемости, для более эффективного использования финансовых ресурсов на предприятии, а также для финансовой стабильности предприятия. Необходимым условием нормальной финансовой деятельности является сохранение достаточной платежеспособности, ликвидности и деловой активности предприятия в течение отчетного и прогнозируемого периодов.

Таким образом, исследовательские самостоятельные работы помогают ученикам самостоятельно искать, анализировать и отбирать необходимую информацию, организовывать, преобразовывать, сохранять и передавать ее. Включение элементов исследовательской работы на уроках формирует у ученика внутреннюю мотивацию подходить к любой возникающей перед ним научной или жизненной проблеме с исследовательской, творческой позиции, способствует развитию его познавательной активности.

Поделиться в соц. сетях

Библиографический список
Количество просмотров публикации: Please wait

Все статьи автора «Александрова Юлия Яковлевна»

About the author

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *