Планирование денежных потоков

Планирование денежных потоков по модели AR. Пример расчета в Excel

Рассмотрим планирование продаж и денежных потоков помощью авторегрессионной модели. Оценка будущих денежных поступлений важна как для собственника компании, так и инвесторам для определения ее эффективности в перспективе.

Планирование продаж и денежных потоков предприятия

Прогнозирование продаж и денежных потоков является важной задачей компании. Оценка будущих поступлений от реализации продукции позволяет планировать денежные потоки, которые могут быть направлены на повышение эффективности, производительности и стоимости предприятия для инвесторов.

★ ABC и XYZ-анализ товарного ассортимента в Excel за 5 минут

Цель оценки объема продаж – оценка результативности и эффективности предприятия, точки безубыточности и финансового запаса прочности в перспективе.

Цель оценки денежных потоков – оценка потенциала компании для развития инноваций и реализации инвестиционных проектов.

Продажи компании и денежные потоки тесно взаимосвязаны между собой следующей формулой:

где: CFi (Cash Flow) – денежный поток.

Методы планирования продаж и денежных потоков

Существует множество различных методов прогнозирования объема продаж (денежных потоков): модель скользящего среднего (MA, Moving Average), модель авторегрессии (AR, AutoRegressive), модель авторегрессии скользящего среднего (Autoregressive Moving Average model, ARMA), модель Бокса-Дженкинса и др. В данной статье мы более подробно разберем прогнозирование с помощью модели авторегрессии.

Авторегрессионные модели (англ. AR, AutoRegressive model) используются для описания устойчивых (стационарных) процессов в экономике, когда на будущие значения прогнозируемой величины влияют предыдущие значения. Авторегрессионные модели (AR) используются в прогнозировании как макроэкономических показателей (ВВП, инфляция и др.), так и для оценки микроэкономических показателей: объем будущих продаж, чистой прибыли, размера денежных потоков т.д.

Модель прогнозирования продаж и денежных потоков

Авторегрессионная модель планирования объема продаж и денежных потоков имеет следующий аналитический вид:

где:

Yi – прогноз денежного потока или объема продаж;

Yi-1 – значение денежного потока и продаж в предыдущем периоде;

α, β – коэффициенты в модели авторегрессии;

ξ – случайная величина (белый шум).

Пример планирования продаж и денежных потоков предприятия ОАО «МТС» в Excel

Разберем практический пример планирования продаж (выручки) и объема денежных потоков предприятия ОАО «МТС». Данное предприятие было выбрано для анализа, потому что имеет устойчивую сеть дистрибьюторов и постоянный спрос на продукцию, что позволяет адекватно сделать оценку. На рисунке ниже представлена выручка и денежный поток компании за 10 лет. Данные были взяты из официальной отчетности предприятия. Денежные потоки представляли собой сумму чистой прибыли предприятия и амортизации (Форма №5 стр. 640 + Форма №2 стр. 190).

Объем продаж и денежный поток для ОАО “МТС”

Графически изменение объема продажи и денежного потока имеет следующий вид:

Как мы видим из рисунка, денежный поток компании резко изменился в 2009 году из-за большого размера начисленной амортизации, что сильно искажает динамику изменения денежного потока. Сделаем прогноз на два года вперед объема продаж и денежного потока предприятия по модели AR.

Первоначально для построения модели необходимо определить тесноту связи между ближайшими значениями продаж (денежного потока). Для этого необходимо произвести оценку регрессии со сдвигом ряда объема продаж. Был взят лаг в один год, потому что максимальное влияние на будущие значения оказывают именно предыдущие продажи.

Расчет авторегрессии для объема продаж и денежного потока в Excel

На следующем этапе необходимо рассчитать значения коэффициентов регрессии между рядами и рядами с лагами в один год. Воспользуемся надстройкой: Главное меню Excel → «Данные» → «Анализ данных» → «Регрессия». Рассчитаем параметры отдельно для прогнозирования выручки и денежного потока. Пример оценки объема продаж представлен на рисунке ниже.

Мы получили базовые значения в модели регрессии для выручки (объема продаж). Так коэффициент альфа (α) в модели регрессии равен 16851967162, а коэффициент бета (β) 1,04. Полученная статистика по регрессионной модели имеет следующие важные показатели оценки ее адекватности и точности прогнозирования. Первое на что следует обратить внимание это показатель R-квадрат (коэффициент детерминации), который показывает качество модели в шкале от 0 до 1. В нашем примере качество модели высокое и составляет 0,97. Показатель модели критерий-F близок к 0, что показывает устойчивость модели. Статистический показатель P-значение отражает адекватность значений данных коэффициент (альфа, бета) для полученной модели он меньше 15% для обоих коэффициентов, что удовлетворяет нормативам.

Показатели оценки качества регрессионной модели в Excel

Аналогично строится модель планирования денежных потоков предприятия. В результате полученные модели прогнозирования объема продаж и денежных потоков описываются с помощью следующих уравнений:

Сделаем прогноз на основе полученных моделей значений объема продажи и денежного потока на два года вперед. С помощью формул в Excel сделаем прогноз по модели.

Прогноз продаж по модели AR =$B$19+B6*$B$20

Прогноз денежного потока по модели AR =$C$19+$C$20*C6

Планирование продаж и денежных потоков предприятия по модели авторегрессии в Excel

Визуально планирование продаж будет иметь следующий вид. Наблюдается повышающийся тренд на два года вперед.

График прогноза объема продаж (выручки) предприятия

Графически прогноз денежного потока на два года вперед сильно не изменится.

Прогнозирование денежного потока предприятия по модели авторегрессии (AR)

Использование методов прогнозирования денежных потоков позволяет оценить показатели эффективности инвестиционных проектов, более подробно про методы оценки проектов читайте в моей статье: “6 методов оценки эффективности инвестиций в Excel. Пример расчета NPV, PP, DPP, IRR, ARR, PI“. Существуют также другие методы планирования объемов продаж компании: XYZ-анализ, ABC-анализ, которые тоже зарекомендовали себя на практике. Так метод ABC анализа на практическом примере разобран в статье: “ABC анализ продаж. Пример расчета в Excel“.

Мастер-класс: “Как рассчитать план продаж”

Резюме

Использование методов авторегресси (AR) для планирования будущих объемов продаж (денежного потока) обосновано, если предприятие имеет устойчивую сеть дистрибьюторов и покупателей на свою продукцию. Достоинством использования данного метода оценки является возможность учета влияния предыдущего объема продаж (денежного потока) на будущие значения. В ситуациях экономического кризиса и нестабильности оценка может сильно изменяться под воздействием макроэкономических факторов и глобальных трендов.

к.э.н. Жданов Иван Юрьевич

Что такое денежные потоки от инвестиционных операций

Для целей заполнения отчёта о движении денежных средств бухгалтер должен понимать, что такое денежные потоки инвестиционного проекта. Если быть точнее, то в бухгалтерской отчётности это называют денежными потоками от инвестиционных операций.

Понятие денежного потока инвестиционного проекта

Согласно п. 10 ПБУ 23/2011 «Отчёт о движении денежных средств» (утв. приказом Минфина России от 02.02.2011 № 11н), инвестиционный денежный поток – это денежные потоки организации от операций, связанных с приобретением, созданием или выбытием её внеоборотных активов.

Внеоборотные активы – это активы, используемые в течение длительного времени. Например, ОС, НМА, акции и доли в других организациях. Сюда же относят авансы, выданные поставщикам ОС и НМА. В бух. балансе – строка 1100.

Информация о денежных потоках от инвестиций показывает пользователям бухгалтерской отчетности организации (учредителям, участникам, акционерам, контрагентам, проверяющим и др.) уровень её затрат, осуществленных для приобретения или создания внеоборотных активов, обеспечивающих денежные поступления в будущем.

Также см. «Что относится и не относится к денежным потокам».

Что включает инвестиционный денежный поток

Бухгалтерское законодательство РФ приводит такие примеры денежных потоков от инвестиционной деятельности:

  • платежи поставщикам (подрядчикам) и сотрудникам в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов, в том числе затраты на НИОКР и технологические работы;
  • уплата процентов по долговым обязательствам, включаемым в стоимость инвестиционных активов в соответствии с ПБУ 15/2008;
  • поступления от продажи внеоборотных активов;
  • платежи в связи с приобретением акций (долей участия) в других организациях (кроме финансовых вложений с целью перепродажи в краткосрочной перспективе);
  • поступления от продажи акций (долей участия) в других организациях (кроме финансовых вложений, приобретенных с целью перепродажи в краткосрочной перспективе);
  • предоставление займов другим лицам;
  • возврат займов, предоставленных другим лицам;
  • платежи в связи с приобретением долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам), исключение – финансовые вложения, приобретаемые с целью перепродажи в краткосрочной перспективе;
  • поступления от продажи долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам), исключение – финансовые вложения с целью перепродажи в краткосрочной перспективе;
  • дивиденды и аналогичные поступления от долевого участия в других организациях;
  • поступления процентов по долговым финансовым вложениям (кроме приобретенных с целью перепродажи в краткосрочной перспективе).

На практике инвестиционный поток денежных средств может включать и иные элементы.

Также см. «Что относят к денежным потокам от текущих операций».

К денежным потокам от финансовых операций относят поступления и платежи, связанные с привлечением организацией финансирования на долговой или долевой основе, приводящие к изменению величины и структуры капитала и заемных средств организации (п. 11 ПБУ 23/2011).

К денежным потокам от финансовых операций относятся, например (п. 11 ПБУ 23/2011):

Поступления Платежи
денежные вклады собственников (участников), поступления от выпуска акций, увеличения долей участия платежи собственникам (участникам) в связи с выкупом у них акций (долей участия) организации или их выходом из состава участников
уплата дивидендов и иных платежей по распределению прибыли в пользу собственников (участников)
поступления от выпуска облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг платежи в связи с погашением (выкупом) векселей и других долговых ценных бумаг
получение кредитов и займов от других лиц возврат кредитов и займов, полученных от других лиц

Внимание!

Не отражаются в разделе “Денежные потоки от финансовых операций” проценты по долговым обязательствам (займам, векселям, облигациям) организации. Они показываются в составе платежей по текущим операциям по строке 4123 “процентов по долговым обязательствам” или в составе платежей по инвестиционным операциям по строке 4224 “процентов по долговым обязательствам, включаемых в стоимость инвестиционного актива” (пп. “е” п. 9, пп. “б” п. 10 ПБУ 23/2011).

3.4.3.1. Строка 4310 “Поступления – всего”

По данной строке отражается величина денежных средств и денежных эквивалентов, поступивших от финансовых операций. Показатель данной строки определяется суммированием показателей строк 4311 – 4319.

3.4.3.1.1. Пример заполнения строки 4310 “Поступления – всего”

ПРИМЕР 12.1

Показатели строк 4311 – 4319 Отчета о движении денежных средств за 2014 г. следующие.

тыс. руб.

Строка Графа
“За 2014 г. “ “За 2013 г. “
4311 “получение кредитов и займов” 890 4000
4312 “денежных вкладов собственников (участников)”
4313 “от выпуска акций, увеличения долей участия”
4314 “от выпуска облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг и др.”
4319 “прочие поступления”

Решение

Поступления – всего от финансовых операций составляют:

за 2014 г. – 890 тыс. руб.;

за 2013 г. – 4000 тыс. руб.

Фрагмент Отчета о движении денежных средств в примере 12.1 будет выглядеть следующим образом.

Наименование показателя Код За 2014 г. За 2013 г.
Денежные потоки от финансовых операций
Поступления – всего 4310 890 4000

3.4.3.2. Строка 4311 “получение кредитов и займов”

По данной строке отражается сумма полученных в отчетном периоде кредитов и займов, в том числе беспроцентных (пп. “е” п. 11 ПБУ 23/2011).

3.4.3.2.1. Какие данные бухучета используются для заполнения строки 4311 “получение кредитов и займов”

При заполнении данной строки используются данные о дебетовом обороте в корреспонденции со счетами 66 “Расчеты по краткосрочным кредитам и займам” и 67 “Расчеты по долгосрочным кредитам и займам” (кроме аналитических счетов учета долговых обязательств, оформленных ценными бумагами) по счетам:

– 50 “Касса”;

– 51 “Расчетные счета”;

– 52 “Валютные счета”;

– 55 “Специальные счета”;

– 58 “Финансовые вложения” (аналитический счет учета денежных эквивалентов);

– 76 “Расчеты с разными дебиторами и кредиторами” (аналитический счет учета денежных эквивалентов, не являющихся финансовыми вложениями).

В графу “За предыдущий год” в общем случае переносятся данные из графы “За отчетный год” Отчета о движении денежных средств за этот предыдущий год.

3.4.3.2.2. Пример заполнения строки 4311 “получение кредитов и займов”

ПРИМЕР 12.2

Обороты за 2014 г. по дебету счета 51 в корреспонденции со счетом 66. Дебетовые обороты по счету 51 в корреспонденции со счетом 67, дебетовые обороты по счетам 50, 52, 55, 57, а также 58 и 76 (аналитические счета учета денежных эквивалентов) в корреспонденции со счетами 66 и 67 отсутствуют.

руб.

Показатель Сумма
1 2
Оборот по дебету счета 51 в корреспонденции со счетом 66 890 000

Фрагмент Отчета о движении денежных средств за 2013 г.

Наименование показателя Код За 2013 г. За 2012 г.
в том числе:
получение кредитов и займов 4311 4000

Организация не выпускала векселей, облигаций или иных долговых ценных бумаг в 2013 и 2014 гг.

Решение

Поступления в виде полученных организацией кредитов и займов составляют:

в 2014 г. – 890 тыс. руб.;

в 2013 г. – 4000 тыс. руб.

Фрагмент Отчета о движении денежных средств в примере 12.2 будет выглядеть следующим образом.

Наименование показателя Код За 2014 г. За 2013 г.
в том числе:
получение кредитов и займов 4311 890 4000

3.4.3.3. Строка 4312 “денежных вкладов собственников (участников)”

По нашему мнению, по данной строке отражаются такие виды поступлений (пп. “а” п. 11 ПБУ 23/2011):

– вклады участников в имущество общества с ограниченной ответственностью, совершенные деньгами или денежными эквивалентами (ст. 27 Федерального закона от 08.02.1998 N 14-ФЗ “Об обществах с ограниченной ответственностью”);

– любые поступления денежных средств или денежных эквивалентов, полученные на безвозвратной основе от акционеров (участников), при условии, что они не изменяют уставный капитал организации.

Для отражения денежных потоков, связанных с увеличением уставного капитала, в форме Отчета о движении денежных средств, утвержденной Приказом Минфина России N 66н (с учетом изменений, внесенных Приказом Минфина России от 05.10.2011 N 124н), на наш взгляд, предусмотрена строка 4313 “от выпуска акций, увеличения долей участия”.

3.4.3.3.1. Какие данные бухучета используются для заполнения строки 4312 “денежных вкладов собственников (участников)”

При заполнении строки 4312 используются данные о дебетовом обороте в корреспонденции со счетом 75 “Расчеты с учредителями”, субсчет учета расчетов с учредителями по вкладам (кроме вкладов в уставный капитал), по счетам:

– 50 “Касса”;

– 51 “Расчетные счета”;

– 52 “Валютные счета”;

– 55 “Специальные счета”;

– 58 “Финансовые вложения” (аналитический счет учета денежных эквивалентов);

– 76 “Расчеты с разными дебиторами и кредиторами” (аналитический счет учета денежных эквивалентов, не являющихся финансовыми вложениями).

В графу “За предыдущий год” в общем случае переносятся данные из графы “За отчетный год” Отчета о движении денежных средств за этот предыдущий год.

3.4.3.4. Строка 4313 “от выпуска акций, увеличения долей участия”

По данной строке организацией могут отражаться следующие виды поступлений:

– средства, полученные в качестве оплаты акций, размещенных при учреждении акционерного общества (п. 2 ст. 25, п. 1 ст. 34 Федерального закона N 208-ФЗ);

– средства, полученные от учредителей общества с ограниченной ответственностью, в оплату их долей в уставном капитале общества (п. 1 ст. 16 Федерального закона N 14-ФЗ);

– средства, привлеченные в результате размещения дополнительных акций (п. 1 ст. 28 Федерального закона N 208-ФЗ);

– дополнительные денежные вклады участников общества и третьих лиц, принимаемых в общество, увеличивающие номинальную стоимость долей и уставный капитал общества с ограниченной ответственностью (п. 2 ст. 17 Федерального закона N 14-ФЗ).

По строке 4313 могут быть также отражены поступления от продажи собственных акций (долей) организации, ранее выкупленных ею.

3.4.3.4.1. Какие данные бухучета используются для заполнения строки 4313 “от выпуска акций, увеличения долей участия”

При заполнении строки 4313 используются данные о дебетовом обороте в корреспонденции со счетом 75 “Расчеты с учредителями”, субсчет 75-1 “Расчеты по вкладам в уставный (складочный) капитал”, по счетам:

– 50 “Касса”;

– 51 “Расчетные счета”;

– 52 “Валютные счета”;

– 55 “Специальные счета”;

– 58 “Финансовые вложения” (аналитический счет учета денежных эквивалентов);

– 76 “Расчеты с разными дебиторами и кредиторами” (аналитический счет учета денежных эквивалентов, не являющихся финансовыми вложениями).

В графу “За предыдущий год” в общем случае переносятся данные из графы “За отчетный год” Отчета о движении денежных средств за этот предыдущий год.

3.4.3.5. Строка 4314 “от выпуска облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг и др.”

По строке 4314 отражаются поступления организации от эмиссии облигаций, выдачи собственных векселей, иные поступления заемных средств, связанные с возникновением долговых обязательств, оформленных ценными бумагами (пп. “г” п. 11 ПБУ 23/2011).

3.4.3.5.1. Какие данные бухучета используются для заполнения строки 4314 “от выпуска облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг и др.”

При заполнении строки 4314 используются данные о дебетовом обороте в корреспонденции со счетами 66 и 67 (аналитические счета учета долговых обязательств, оформленных ценными бумагами) по счетам:

– 50 “Касса”;

– 51 “Расчетные счета”;

– 52 “Валютные счета”;

– 55 “Специальные счета”.

В графу “За предыдущий год” в общем случае переносятся данные из графы “За отчетный год” Отчета о движении денежных средств за этот предыдущий год.

3.4.3.6. Строка 4319 “прочие поступления”

По данной строке организация может отразить информацию об иных, не упомянутых выше, поступлениях от финансовой деятельности при условии, что эта информация не является существенной для обособленного отражения по самостоятельно введенным строкам, которым могут быть присвоены коды от 4315 до 4318.

В зависимости от существенности показателей по отдельным строкам с кодами 4315 – 4318 или по строке 4319 “прочие поступления” могут отражаться, например, поступления от эмиссии опционов эмитента.

3.4.3.7. Строка 4320 “Платежи – всего”

По данной строке отражается величина платежей, произведенных в рамках финансовых операций. Показатель данной строки определяется как сумма показателей строк 4321 – 4329.

3.4.3.7.1. Пример заполнения строки 4320 “Платежи – всего”

ПРИМЕР 12.3

Показатели строк 4321 – 4329 Отчета о движении денежных средств за 2014 г. следующие.

тыс. руб.

Строка Графа
“За 2014 г. “ “За 2013 г. “
4321 “собственникам (участникам) в связи с выкупом у них акций (долей участия) организации или их выходом из состава участников” (180)
4322 “на уплату дивидендов и иных платежей по распределению прибыли в пользу собственников (участников)” (8560) (7642)
4323 “в связи с погашением (выкупом) векселей и других долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов” (2400)
4329 “прочие платежи”

Решение

Поступления – всего от инвестиционных операций составляют:

за 2014 г. – 11 140 тыс. руб. (180 тыс. руб. + 8560 тыс. руб. + 2400 тыс. руб.);

за 2013 г. – 7642 тыс. руб.

Фрагмент Отчета о движении денежных средств в примере 12.3 будет выглядеть следующим образом.

Наименование показателя Код За 2014 г. За 2013 г.
Платежи – всего 4320 (11 140) (7642)

3.4.3.8. Строка 4321 “собственникам (участникам) в связи с выкупом у них акций (долей участия) организации или их выходом из состава участников”

По этой строке отражаются денежные потоки (пп. “б” п. 11 ПБУ 23/2011):

– в связи с оплатой организацией – акционерным обществом собственных акций, выкупленных у акционеров в случаях, предусмотренных ст. ст. 72, 75 Федерального закона N 208-ФЗ “Об акционерных обществах”;

– в связи с выплатой организацией – обществом с ограниченной ответственностью действительной стоимости доли (части доли) участнику (его кредиторам, наследникам или правопреемнику) в случаях, предусмотренных абз. 1, 2 п. 2, п. п. 4, 5, 6, 6.1 ст. 23 Федерального закона N 14-ФЗ “Об обществах с ограниченной ответственностью”.

3.4.3.8.1. Какие данные бухучета используются для заполнения строки 4321 “собственникам (участникам) в связи с выкупом у них акций (долей участия) организации или их выкупом из состава участников”

При заполнении строки 4321 используются данные о кредитовом обороте в корреспонденции со счетом 75, субсчет учета расчетов в связи с выкупом акций (долей участия), или со счетом 81 “Собственные акции (доли)” по счетам:

– 50 “Касса”;

– 51 “Расчетные счета”;

– 52 “Валютные счета”;

– 55 “Специальные счета”,

а также о кредитовом обороте по счетам 58 (аналитический счет учета денежных эквивалентов), 76 (аналитический счет учета денежных эквивалентов, не являющихся финансовыми вложениями) в связи с выбытием денежных эквивалентов, переданных в оплату выкупленных акций (долей участия).

Полученный показатель указывается в строке 4321 в круглых скобках.

В графу “За предыдущий год” переносятся данные из графы “За отчетный год” Отчета о движении денежных средств за этот предыдущий год.

3.4.3.8.2. Пример заполнения строки 4321 “собственникам (участникам) в связи с выкупом у них акций (долей участия) организации или их выходом из состава участников”

ПРИМЕР 12.4

Оборот за 2014 г. по кредиту счета 51 в корреспонденции со счетом 75, субсчет учета расчетов с акционерами в связи с выкупом акций. Кредитовые обороты по счетам 50, 52, 55, а также 58 и 76 (аналитические счета учета денежных эквивалентов) в части расчетов в связи с выкупом собственных акций отсутствуют.

руб.

Показатель Сумма
1 2
Оборот по кредиту счета 51 в корреспонденции со счетом 75, субсчет учета расчетов с акционерами в связи с выкупом акций 180 000

Фрагмент Отчета о движении денежных средств за 2013 г.

Наименование показателя Код За 2013 г. За 2012 г.
в том числе:
собственникам (участникам) в связи с выкупом у них акций (долей участия) организации или их выходом из состава участников 4321

Решение

Сумма выплат акционерам в связи с выкупом собственных акций организации составляет:

в 2014 г. – 180 тыс. руб.;

в 2013 г. – отсутствует (ставится прочерк).

Фрагмент Отчета о движении денежных средств в примере 12.4 будет выглядеть следующим образом.

Наименование показателя Код За 2014 г. За 2013 г.
в том числе:
собственникам (участникам) в связи с выкупом у них акций (долей участия) организации или их выходом из состава участников 4321 (180)

3.4.3.9. Строка 4322 “на уплату дивидендов и иных платежей по распределению прибыли в пользу собственников (участников)”

По этой строке отражается величина денежного потока, связанного с выплатой организацией дивидендов и иных сумм распределенной прибыли собственникам (участникам) (пп. “в” п. 11 ПБУ 23/2011).

3.4.3.9.1. Какие данные бухучета используются для заполнения строки 4322 “на уплату дивидендов и иных платежей по распределению прибыли в пользу собственников (участников)”

Для заполнения этой строки используются данные о кредитовом обороте в корреспонденции со счетом 75, субсчет 75-2 “Расчеты по выплате доходов”, и со счетом 70 в части расчетов с акционерами (участниками) – работниками организации по суммам распределенной прибыли по счетам:

– 50 “Касса”;

– 51 “Расчетные счета”;

– 52 “Валютные счета”;

– 55 “Специальные счета”,

а также о кредитовом обороте по счетам 58 (аналитический счет учета денежных эквивалентов), 76 (аналитический счет учета денежных эквивалентов, не являющихся финансовыми вложениями) в связи с выбытием денежных эквивалентов, переданных в качестве дивидендов и иных сумм распределенной прибыли.

Полученный показатель указывается в строке 4322 в круглых скобках.

В графу “За предыдущий год” в общем случае переносятся данные из графы “За отчетный год” Отчета о движении денежных средств за этот предыдущий год.

3.4.3.9.2. Пример заполнения строки 4322 “на уплату дивидендов и иных платежей по распределению прибыли в пользу собственников (участников)”

ПРИМЕР 12.5

Оборот за 2014 г. по кредиту счета 51 в корреспонденции со счетом 75, субсчет 75-2. Иные обороты в связи с выплатой дивидендов у организации отсутствуют.

руб.

Показатель Сумма
1 2
Оборот по кредиту счета 51 в корреспонденции со счетом 75, субсчет 75-2 8 560 000

Фрагмент Отчета о движении денежных средств за 2013 г.

Наименование показателя Код За 2013 г. За 2012 г.
на уплату дивидендов и иных платежей по распределению прибыли в пользу собственников (участников) 4322 (7642) (6872)

Решение

Сумма выплаченных акционерам дивидендов составляет:

в 2014 г. – 8560 тыс. руб.;

в 2013 г. – 7642 тыс. руб.

Фрагмент Отчета о движении денежных средств в примере 12.5 будет выглядеть следующим образом.

Наименование показателя Код За 2014 г. За 2013 г.
на уплату дивидендов и иных платежей по распределению прибыли в пользу собственников (участников) 4322 (8560) (7642)

3.4.3.10. Строка 4323 “в связи с погашением (выкупом) векселей и других долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов”

По данной строке отражается величина денежных средств, направленных организацией на погашение заемных обязательств, в том числе на погашение (выкуп) векселей, погашение облигаций (пп. “д”, “ж” п. 11 ПБУ 23/2011).

Внимание!

Сумма процентов, уплаченных по заемным обязательствам, отражается по строке 4123 “проценты по долговым обязательствам” раздела “Денежные потоки от текущих операций” или по строке 4224 “процентов по долговым обязательствам, включаемых в стоимость инвестиционного актива” раздела “Денежные потоки от инвестиционных обязательств” (пп. “е” п. 9, пп. “б” п. 10 ПБУ 23/2011).

3.4.3.10.1. Какие данные бухучета используются для заполнения строки 4323 “в связи с погашением (выкупом) векселей и других долговых ценных бумаг, возврат кредитов (займов)”

При заполнении строки 4323 используются данные о кредитовом обороте в корреспонденции со счетами 66 “Расчеты по краткосрочным кредитам и займам” и 67 “Расчеты по долгосрочным кредитам и займам” (в части расчетов с кредиторами по основной сумме долга) по счетам:

– 50 “Касса”;

– 51 “Расчетные счета”;

– 52 “Валютные счета”;

– 55 “Специальные счета”,

а также о кредитовом обороте по счетам 58 (аналитический счет учета денежных эквивалентов), 76 (аналитический счет учета денежных эквивалентов, не являющихся финансовыми вложениями) в связи с выбытием денежных эквивалентов, переданных в погашение заемных обязательств.

Полученный показатель указывается в круглых скобках.

В графу “За предыдущий год” переносятся данные из графы “За отчетный год” Отчета о движении денежных средств за этот предыдущий год.

3.4.3.10.2. Пример заполнения строки 4323 “в связи с погашением (выкупом) векселей и других долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов”

ПРИМЕР 12.6

Оборот за 2014 г. по кредиту счета 51 в корреспонденции со счетом 67 в части расчетов по основной сумме долга (кредитовый оборот счета 51 в корреспонденции со счетом 66 в части расчетов по основной сумме долга, кредитовые обороты по счетам 50, 52, 55, а также 58 и 76 (аналитические счета учета денежных эквивалентов) в части расчетов по заемным обязательствам отсутствуют):

руб.

Показатель Сумма
1 2
Оборот по кредиту счета 51 в корреспонденции со счетом 67 в части расчетов по основной сумме долга 2 400 000

Фрагмент Отчета о движении денежных средств за 2013 г.

Наименование показателя Код За 2013 г. За 2012 г.
в связи с погашением (выкупом) векселей и других долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов 4323 (500)

Решение

Сумма, направленная на погашение долговых обязательств организации, составляет:

в 2014 г. – 2400 тыс. руб.;

в 2013 г. – отсутствует (ставится прочерк).

Фрагмент Отчета о движении денежных средств в примере 12.6 будет выглядеть следующим образом.

Наименование показателя Код За 2014 г. За 2013 г.
в связи с погашением (выкупом) векселей и других долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов 4323 (2400)

3.4.3.11. Строка 4329 “прочие платежи”

По данной строке организация может отразить информацию об иных, не упомянутых выше, платежах, связанных с финансовыми операциями, при условии, что эта информация не является существенной для обособленного отражения по самостоятельно введенным строкам.

В зависимости от существенности показателей по отдельным строкам, которым организация присваивает коды 4324 – 4328, или по строке 4329 “прочие платежи” могут отражаться, например:

– лизинговые платежи (платежи по договору финансовой аренды), уплачиваемые лизингодателю;

– выплаты учредителям (акционерам, участникам) при распределении между ними добавочного капитала.

3.4.3.12. Строка 4300 “Сальдо денежных потоков от финансовых операций”

По данной строке отражается величина результирующего денежного потока от финансовых операций. Эта величина определяется расчетным путем как разность показателей строк 4310 “Поступления – всего” и 4320 “Платежи – всего”. Если в результате вычитания получится отрицательная величина (отток денежных средств и денежных эквивалентов), то она указывается в круглых скобках.

3.4.3.12.1. Пример заполнения строки 4300 “Сальдо денежных потоков от финансовых операций”

ПРИМЕР 12.7

Для определения показателей строки 4300 воспользуемся данными примеров 12.1 и 12.3.

Показатель Сумма, руб.
Графа “За 2014 г. “ Графа “За 2013 г. “
1 2 3
По строке 4310 “Поступления – всего” 890 4000
По строке 4320 “Платежи – всего” (11 140) (7642)

Решение

Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций за 2014 г. составляет -10 250 тыс. руб. (890 тыс. руб. – 11 140 тыс. руб.).

Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций за 2013 г. составляет -3642 тыс. руб. (4000 тыс. руб. – 7642 тыс. руб.).

Методика анализа и планирования денежных потоков организации

Прогнозирование движения денежных средств — залог эффективной работы любого предприятия. Изучая, анализируя и прогнозируя движение финансовых ресурсов, нужно настроить систему управления денежными потоками предприятия. Это обеспечит сбалансированность поступления и расхода денежных средств.

Основным документом, который позволяет построить эффективную систему управления денежными потоками, является бюджет движения денежных средств. БДДС предполагает отображение информации по планируемому приходу и расходу денег. На первый взгляд, создание данного документа не влечет за собой никаких сложностей, однако это не так. Для формирования БДДС нужно собрать полный комплект исходной информации как о расходной части, так и о планируемой доходной.

МЕТОДИКА ПЛАНИРОВАНИЯ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ

Рассмотрим, как поэтапно планировать движение денежных потоков организации.

Этап I

Учет денежных средств на начало анализируемого периода

Данный учет необходим в качестве точки отсчета. Эти денежные средства формируют некий страховой запас для осуществления операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия в течение анализируемого периода.

Этап II

Классификация денежных потоков

Денежные потоки предприятия принято делить на потоки от текущих, инвестиционных и финансовых операций.

1. Денежные потоки предприятия от операций, связанных с ведением обычной деятельности, приносящей выручку, классифицируются как денежные потоки от текущих операций. Как правило, они формируют прибыль (убыток) предприятия от продаж.

На основе информации о денежных потоках от текущих операций можно определить уровень обеспеченности предприятия денежными средствами — достаточно ли их для погашения кредитов, поддержания деятельности на существующем уровне, выплаты дивидендов, инвестирования новых проектов без привлечения внешних источников финансирования.

Денежными потоками от текущих операций являются:

  • поступления денежных средств от продажи товаров, выполнения работ и оказания услуг;
  • поступления арендных платежей;
  • платежи по налогам;
  • оплата труда работников предприятия и др.

2. Денежные потоки предприятия от операций, связанных с приобретением, созданием или выбытием внеоборотных активов, классифицируются как денежные потоки от инвестиционных операций.

Примеры денежных потоков от инвестиционных операций:

  • платежи, связанные с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов;
  • поступления от продажи внеоборотных активов;
  • предоставление займов;
  • возврат предоставленных займов;
  • платежи в связи с приобретением акций, долговых ценных бумаг и др.

Информация о денежных потоках от инвестиционных операций показывает уровень затрат на приобретение или создание внеоборотных активов, обеспечивающих денежные поступления в будущем.

3. Денежные потоки от операций, которые связаны с привлечением финансирования на долговой или долевой основе и приводят к изменению величины и структуры капитала и заемных средств организации, классифицируются как денежные потоки от финансовых операций.

Информация о денежных потоках от финансовых операций позволяет прогнозировать требования кредиторов и акционеров (участников) в отношении будущих денежных потоков предприятия, а также потребности организации в долговом и долевом финансировании.

Примеры денежных потоков от финансовых операций:

  • денежные вклады собственников;
  • поступления от выпуска акций;
  • платежи собственникам в связи с выкупом у них акций предприятия;
  • уплата дивидендов в пользу собственников и т. д.

Этап III

Расчет планируемых поступлений денежных средств

Этот расчет предполагает прогнозирование сумм прихода по каждому типу денежных потоков в соответствии с представленной выше классификацией. При планировании поступлений денежных средств, особенно от текущих операций, рекомендуется начинать с формирования бюджета (плана) продаж, который отражает информацию в стоимостном и натуральном выражении.

Замечания

  1. Бюджет продаж включает информацию о прогнозируемых объемах продаж, цене единицы продукции и выручке от реализации.
  2. Наиболее удобный вариант — формирование плана продаж по месяцам. Так проще планировать движение денежных средств и следить за динамикой изменения спроса на продукцию.

Прогнозом объемов продаж на предприятиях чаще всего занимаются специалисты отделов сбыта или маркетинга. Чтобы сделать прогноз корректным, они анализируют:

  • рынок и его конъюнктуру;
  • конкурентную среду;
  • недостатки и преимущества своих конкурентов.

Построение системы управления денежными потоками на примере производственного предприятия

Рассмотрим пример формирования бюджета продаж с разбивкой по месяцам (табл. 1).

На основании сформированного бюджета продаж планируют график поступления денежных средств от реализации продукции. Следует отметить, что выручка от реализации запланированного объема продаж может поступать не всегда в том же месяце, в котором состоялся факт реализации (например, при контрактной работе, предусматривающей предоплатную систему оплаты за продукцию и окончательный расчет за отгруженную продукцию).

Если взять розничную торговлю, то выручка от реализации запланированного объема продаж учитывается в графике поступления денежных средств в том же месяце, в котором запланирована реализация, то есть идентична представленному выше бюджету продаж.

Важный момент: решение о целесообразности оформления графика поступления денежных средств предприятие принимает самостоятельно.

Единственное преимущество, о котором нужно сказать, — это включение в график поступления денежных средств информации об остатках дебиторской задолженности на начало анализируемого периода, планируемых расчетах по задолженностям в течение анализируемого периода. На основании такой информации рассчитывают и включают в график данные об остатках дебиторской задолженности на конец анализируемого периода.

Этап IV

Расчет планируемых расходований денежных средств

Планируемые расходования денежных средств рассчитывают так же, как при планировании поступлений денежных средств, то есть определяют все издержки предприятия, необходимые для производства и реализации продукции. В данном случае анализируют прямые расходы, непосредственно влияющие на процесс производства продукции, и косвенные расходы, которые не влияют на производство продукции или имеют исключительно условное влияние.

Рассмотрим основные (типовые) категории расходов, которые необходимо учесть при планировании расходования денежных средств:

1. Расходы на оплату труда основных производственных рабочих. Они включают основную и дополнительную заработную плату производственных рабочих, относящуюся на производство конкретных изделий или оказание услуг в качестве прямых затрат. В состав основной заработной платы входят:

  • расходы на оплату труда за выполнение работ, непосредственно связанных с процессом производства (оказанием услуг);
  • начисления стимулирующего характера (премии, надбавки и др.);
  • доплаты за выполнение работ в условиях, отклоняющихся от нормальных, и т. д.

В состав дополнительной заработной платы включаются компенсации, такие как начисления за неотработанное время.

  1. Страховые взносы на оплату труда основных производственных рабочих. В эту категорию входят расходы на уплату страховых взносов:
  2. в Пенсионный фонд РФ на обязательное пенсионное страхование;
  • Фонд социального страхования РФ на обязательное социальное страхование на случай временной нетрудоспособности и в связи с материнством, а также на обязательное социальное страхование от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний;
  • Федеральный фонд обязательного медицинского страхования на обязательное медицинское страхование.

Тариф страховых взносов составляет 30 %:

  • Пенсионный фонд РФ — 22 %;
  • Фонд социального страхования РФ — 2,9 %;
  • Федеральный фонд обязательного медицинского страхования — 5,1 %.

4. Прямые материальные расходы. Данная категория затрат включает расходы на сырье и материалы (основные и вспомогательные), покупные полуфабрикаты и комплектующие, топливо, тару, запасные части и др.

5. Косвенные расходы. К данной категории условно можно отнести общепроизводственные расходы (одноименный счет 25) и общехозяйственные расходы (одноименный счет 26).

Общепроизводственные расходы (ОПР) включают затраты на обслуживание основного производства и управление отраслями, цехами, отделениями и другими подразделениями предприятия. К ним относят:

  • расходы на оплату труда аппарата управления цехов и подразделений с отчислениями на социальные нужды;
  • затраты на амортизацию основных средств производственного назначения;
  • затраты на мероприятия по охране труда и технике безопасности;
  • расходы на транспортное обслуживание работ;
  • другие расходы, связанные с обслуживанием отраслей основного производства:

— арендная плата за основные средства общепроизводственного назначения;

— расходы по содержанию машин и оборудования.

Общехозяйственные расходы (ОХР) включают затраты для нужд управления, не связанных непосредственно с производственным процессом:

  • расходы на оплату труда административно-управленческого аппарата со страховыми взносами;
  • амортизационные отчисления и расходы на ремонт основных средств управленческого и общехозяйственного назначения;
  • арендная плата за помещения общехозяйственного назначения;
  • расходы по оплате информационных, аудиторских и консультационных услуг;
  • другие аналогичные по назначению управленческие расходы.

ЭТО ВАЖНО

Планируя суммы расходования денежных средств, необходимо уделить внимание каждой категории расходов в отдельности.

Для формирования плана по расходованию прямых затрат требуется определиться с планируемым объемом производства. Здесь нужно понимать, что план продаж и план производства — абсолютно разные документы. Ведь объем продаж может быть выше объема производства (в случае значительного запаса готовой продукции у предприятия). И наоборот, объем продаж может быть ниже объема производства (в случае формирования запаса готовой продукции).

Производственная программа (план производства, бюджет производства) — произвольный документ, который необходим исключительно для планирования. Его можно корректировать в течение года в зависимости от изменений во внешней среде.

Наиболее упрощенная схема бюджета производства представляет собой наличие четырех основных составляющих:

  • запас готовой продукции на начало анализируемого периода
  • план производства;
  • план продаж;
  • запас готовой продукции на конец анализируемого периода.

Рассмотрим пример формирования бюджета производства с разбивкой по месяцам (табл. 2).

Бюджет производства можно формировать не только в натуральном, но и в стоимостном выражении, дополнять информацией о незавершенном производстве.

К СВЕДЕНИЮ

Объем производства планируют исходя из производственной мощности предприятия, численности основных производственных рабочих и т. д.

В случае значительного превышения планируемого объема реализации над максимально возможным объемом производства перед руководством встает вопрос о наращивании производственной мощности (например, о расширении производства, производственной площади, дополнительном наборе основных производственных рабочих). В обратной ситуации возможными решениями могут быть:

  • поиск новых рынков сбыта;
  • сокращение численности основных производственных рабочих;
  • выпуск новой продукции и др.

Имея информацию о планируемом объеме производства, можно спланировать прямые расходы (рассмотренные выше материальные расходы и затраты на оплату труда основных производственных рабочих, включая страховые взносы).

При планировании материальных расходов используется или .

В первом случае руководитель предприятия утверждает нормы расходования материалов на единицу продукции, в которых указан полный перечень всех материалов, сырья, комплектующих, полуфабрикатов, необходимых для изготовления единицы продукции, и норму расходования на единицу. Затем рассчитывается плановая сумма материальных расходов путем перемножения нормы расходования материальных ресурсов на стоимость приобретения единицы материалов.

Во втором случае за основу берут информацию предшествующего периода (зачастую пользуются информацией из оборотно-сальдовой ведомости по счету 20 «Основное производство» в корреспонденции со счетом 10 «Материалы»). То есть рассматривается информация по материальным расходам всего объема производства и рассчитывается удельная сумма материальных расходов в среднем на единицу произведенной продукции. При этом допустимо применять индекс роста потребительских цен на случай увеличения стоимости приобретения материалов.

Важный момент: планируя расходы на материалы, недостаточно руководствоваться только нормативами и средней стоимостью материальных расходов на единицу продукции. Необходимо учитывать запасы материалов на складах, аналогично запасам готовой продукции при планировании объема производства.

About the author

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *