Привлечение заемных средств

Политика привлечения заемных средств

Политика привлечения заемных средств — это часть финансовой стратегии, состоящая в выборе наиболее эффективных форм и условий привлечения заемного капитала согласно потребностям развития предприятия.

Финансовая стратегия, компонент которой — политика привлечения заемных средств, составляется с помощью программы ФинЭкАнализ в блоке Матрица финансовой стратегии.

Разрабатывают политику привлечения заемных средств по следующим этапам:

1. Анализ привлечения и использования заемных средств на предприятии. Цель такого анализа — выявление состава и форм привлечения заемных средств предприятием, а также оценка эффективности использования. В процессе анализа:

  • изучается динамика объема привлечения заемных средств,
  • определяются формы привлечения по видам кредита и периоду их привлечения,
  • изучается состав конкретных кредиторов и условия предоставления кредитов,
  • оценивается эффективность использования заемных средств в целом и отдельных их форм.

Результаты этого анализа используют для оценки целесообразности использования заемных средств на предприятии в сложившихся объемах и формах.

2. Определение целей привлечения заемных средств в предстоящем периоде. Эти средства привлекаются предприятием на целевой основе, это условие последующего эффективного их использования. Основные цели привлечения заемных средств предприятиями:

  • пополнение необходимого объема постоянной части оборотных активов. У производственных предприятий нет возможности финансировать полностью эту часть оборотных активов за счет собственного капитала. Значительная часть этого финансирования осуществляется за счет заемных средств;
  • формирование переменной части оборотных активов. Какую бы модель финансирования активов не использовало предприятие, переменная часть оборотных активов частично или полностью финансируется за счет заемных средств;
  • формирование недостающего объема инвестиционных ресурсов. Целью привлечения заемных средств в этом случае выступает необходимость ускорения реализации отдельных проектов предприятия (новое строительство, реконструкция, модернизация);
  • обеспечение социально-бытовых потребностей работников. В этих случаях заемные средства привлекаются для выдачи ссуд работникам на индивидуальное жилищное строительство, обустройство садовых и огородных участков и на другие аналогичные цели;
  • другие временные нужды. Принцип целевого привлечения заемных средств обеспечивается и в этом случае, хотя такое привлечение осуществляется на короткие сроки и в небольших объемах.

3. Определение предельного объема привлечения заемных средств. Максимальный объем этого привлечения диктуется двумя условиями:

  • предельным эффектом финансового левериджа. Так как объем собственных финансовых ресурсов формируется на предшествующем этапе, сумму используемого собственного капитала определяют заранее. По отношению к ней рассчитывается коэффициент финансового левериджа (коэффициент финансирования), при котором его эффект будет максимальным. С учетом суммы собственного капитала в предстоящем периоде и рассчитанного коэффициента финансового левериджа вычисляется предельный объем заемных средств, обеспечивающий эффективное использование собственного капитала;
  • обеспечением достаточной финансовой устойчивости предприятия. Ее оценивают как с позиций предприятия, так и с позиций возможных кредиторов, что обеспечит впоследствии снижение стоимости привлечения заемных средств.

С учетом этих требований предприятие устанавливает лимит использования заемных средств в хозяйственной деятельности.

4. Определение соотношения заемных средств, привлекаемых на кратко- и долгосрочной основе. Расчет такого соотношения основывается на целях использования заемных средств в предстоящем периоде. На долгосрочный период (свыше 1 года) заемные средства привлекаются, как правило, для расширения объема основных средств и формирования других потребностей реального инвестирования. При консервативной политике финансирования активов заемные средства на долгосрочной основе привлекаются и для формирования постоянной части оборотного капитала.

На краткосрочный период заемные средства привлекаются для всех остальных целей. Расчитывают необходимый размер заемных средств для каждого периода в разрезе отдельных целевых направлений предстоящего использования. Цель этих расчетов — установление сроков использования привлекаемых заемных средств для оптимизации соотношения долго- и краткосрочных их видов. В процессе этих расчетов определяется полный и средний срок использования заемных средств.

5. Определение форм привлечения заемных средств. Эти формы дифференцируются в разрезе:

  • финансового (банковского) кредита;
  • товарного (коммерческого) кредита;
  • прочих форм.

Предприятие выбирает форму привлечения заемных средств исходя из целей и специфики хозяйственной деятельности.

6. Определение состава кредиторов. Этот состав определяется формами привлечения заемных средств. Кредиторы предприятия — его постоянные поставщики, с которыми установлены длительные коммерческие связи, а также коммерческий банк, осуществляющий его расчетно-кассовое обслуживание.

7. Формирование эффективных условий привлечения кредитов. К числу этих условий относятся:

  • срок предоставления кредита (оптимальным считается срок, в течение которого полностью реализуется цель привлечения кредита);
  • ставка процента за кредит;
  • условия выплаты основной суммы долга;
  • прочие условия, связанные с получением кредита.

8. Эффективное использование кредита. Критерием такой эффективности выступают показатели оборачиваемости и рентабельности заемного капитала.

9. Своевременные расчеты по полученным кредитам. С этой по наиболее крупным кредитам может заранее резервироваться специальный возвратный фонд. Платежи по обслуживанию кредитов включаются в платежный календарь и контролируются в процессе мониторинга текущей финансовой деятельности.

На предприятиях, привлекающих большой объем заемных средств в широком диапазоне форм общая политика привлечения заемных средств детализируется затем в разрезе этого привлечения.

Далее:

  • финансовая политика предприятия,
  • кредитная политика предприятия,
  • инвестиционная политика предприятия,
  • политика управления дебиторской задолженностью,
  • политика управления кредиторской задолженностью,
  • политика управления оборотными активами,
  • политика управления прибылью,
  • политика привлечения банковского кредита,
  • политика привлечения товарного кредита,
  • политика управления денежными активами,
  • политика управления финансовыми рисками.

Страница была полезной?

Еще найдено про политика привлечения заемных средств

  1. Политика привлечения товарного кредита Далее финансовая политика предприятия кредитная политика предприятия политика управления дебиторской задолженностью политика управления кредиторской задолженностью политика управления оборотными активами политика управления прибылью политика привлечения банковского кредита политика управления денежными активами политика управления запасами политика управления текущими затратами политика управления финансовыми рисками политика формирования собственных финансовых ресурсов политика привлечения заемных средств Синонимы Политика привлечения коммерческого кредита Страница была полезной
  2. Политика привлечения банковского кредита Далее финансовая политика предприятия кредитная политика предприятия инвестиционная политика предприятия политика управления дебиторской задолженностью политика управления кредиторской задолженностью политика управления оборотными активами политика управления прибылью политика привлечения товарного кредита политика управления денежными активами политика управления финансовыми инвестициями политика управления финансовыми рисками политика формирования собственных финансовых ресурсов политика привлечения заемных средств Страница была полезной
  3. Политика управления финансовыми инвестициями Далее финансовая политика предприятия кредитная политика предприятия инвестиционная политика предприятия политика управления прибылью политика привлечения банковского кредита политика управления денежными активами политика управления текущими затратами политика управления финансовыми рисками политика формирования собственных финансовых ресурсов политика привлечения заемных средств эмиссионная политика предприятия Страница была полезной
  4. Политика управления запасами Далее финансовая политика предприятия кредитная политика предприятия политика управления дебиторской задолженностью политика управления кредиторской задолженностью политика управления оборотными активами политика управления прибылью маркетинговая политика предприятия политика привлечения товарного кредита политика управления денежными активами политика управления текущими затратами политика управления финансовыми рисками политика формирования собственных финансовых ресурсов политика привлечения заемных средств Страница была полезной
  5. Политика управления текущими затратами Далее финансовая политика предприятия кредитная политика предприятия политика управления дебиторской задолженностью политика управления кредиторской задолженностью политика управления оборотными активами маркетинговая политика предприятия политика привлечения банковского кредита политика привлечения товарного кредита политика управления денежными активами политика управления запасами политика управления финансовыми инвестициями политика формирования собственных финансовых ресурсов политика привлечения заемных средств Страница была полезной
  6. Отец семейства При реактивизации этих возможностей есть шанс переместиться в квадрат 4 политика привлечения заемных средств или в квадрат 2 рост инвестиций или даже инвестиционный рывок При
  7. Политика управления денежными активами Далее налоговая политика предприятия финансовая политика предприятия кредитная политика предприятия политика управления дебиторской задолженностью политика управления кредиторской задолженностью политика управления оборотными активами политика управления прибылью политика привлечения банковского кредита политика управления текущими затратами политика управления финансовыми инвестициями политика управления финансовыми рисками политика формирования собственных финансовых ресурсов политика привлечения заемных средств эмиссионная политика предприятия Страница была полезной
  8. Политика формирования собственных финансовых ресурсов Далее финансовая политика предприятия кредитная политика предприятия политика управления дебиторской задолженностью политика управления кредиторской задолженностью политика управления оборотными активами политика управления прибылью политика привлечения банковского кредита политика привлечения товарного кредита политика управления денежными активами политика управления запасами политика управления текущими затратами политика управления финансовыми инвестициями политика управления финансовыми рисками политика привлечения заемных средств эмиссионная политика предприятия Синонимы Политика формирования финансовых ресурсов Страница была полезной
  9. Политика управления инновационными инвестициями Далее финансовая политика предприятия инвестиционная политика предприятия политика управления прибылью маркетинговая политика предприятия политика привлечения банковского кредита политика управления внеоборотными активами политика управления денежными активами политика управления финансовыми инвестициями политика управления финансовыми рисками политика формирования собственных финансовых ресурсов политика антикризисного финансового управления политика привлечения заемных средств эмиссионная политика предприятия Страница была полезной
  10. Актуальные проблемы формирования и управления капиталом предприятия Динамика этого показателя отражает изменение зависимости от внешних инвесторов и кредиторов 3, с 99 Политика привлечения заемных средств представляет собой часть общей финансовой стратегии заключающейся в обеспечении наиболее эффективных
  11. Управление собственным капиталом в акционерных обществах: методологический аспект Образование распределение и использование прибыли может отражаться в политике управления прибылью АО Границу экономической целесообразности привлечения заемных средств определяет эффект финансового рычага —
  12. Обоснование финансовых решений в управлении структурой капитала малых организаций ООО ХУ тем ниже значение эффекта финансового рычага т е политика управления заемными средствами на предприятии несовершенна рис 3 Для установления оценки привлеченных ресурсов используем
  13. Методика анализа консолидирования денежного отчета о движении денежных средств Чистые денежные средства полученные использованные в финансовой деятельности 1 738 2 741 257,71 100,00 Существенные суммы привлечения … Существенные суммы привлечения и погашения кредитов и займов связаны с тем что корпорация имеет высокую долговую нагрузку причем в составе заемного капитала значительный удельный вес имеет краткосрочный заемный капитал т е происходит оборот привлечение и погашение краткосрочного заемного капитала Дивидендная политика как
  14. Теории дивидендной политики и их развитие на примере российского рынка Вместе с тем во многих компаниях менеджмент нацелен исключительно на получение прибыли и все свои усилия он направляет на развитие и расширение производства не задумываясь о том что эффективная дивидендная политика также приводит к повышению результатов хозяйственной деятельности Нередко выпуск акций в РФ осуществляется только … РФ осуществляется только в целях привлечения денежных средств и повышения заемного потенциала компании при этом интересы новых акционеров не рассматриваются
  15. Оценка и анализ дебиторской и кредиторской задолженности с учетом фактора времени В свою очередь кредиторская задолженность является дополнительным а главное дешевым источником привлечения заемных средств Наличие дебиторской и кредиторской задолженностей является неотъемлемой необходимостью в условиях функционирования предприятия … Внутренние факторы кредитная политика предприятия установление сроков и условий предоставления кредитов скидки при своевременной или досрочной оплате счетов … Состав выделенных статей в составе краткосрочных заемных средств и кредиторской задолженности в последние годы также подвергся существенным изменениям табл 2 Таблица
  16. Пути оптимизации финансирования оборотных средств на предприятии Оптимальный объем заемных средств Контроль за кредиторской задолженностью На основании данных таблицы можно сделать вывод что финансовая
  17. Перевод долгосрочной задолженности по кредитам и займам в краткосрочную в бухгалтерском учете и отчетности Относительно последнего тезиса ряд ученых рекомендует закрепить в приказе об учетной политике предприятия один из двух возможных вариантов отражения долгосрочной задолженности в бухгалтерском учете и отчетности 1 переводить долгосрочную задолженность по полученным займам и кредитам в краткосрочную в момент когда по условиям договора займа и или кредита до возврата основной суммы долга остается 365 дн учитывать привлеченные заемные средства срок погашения которых по договору займа или кредита превышает 12 мес до
  18. Формирование финансовой политики организации с учетом стадий жизненного цикла На стадии спада целесообразно привлечение средств долгосрочного кредитования налогового кредита от реструктуризации долгов а также средств партнеров В том … В некоторых работах 7, 9 указываются тенденции в изменении величины заемных средств большая доля на стадиях зарождения и бурного роста снижение доли на стадии замедления … Развитие методологии формирования финансовой политики фирмы по стадиям жизненного цикла по мнению автора предполагает унификацию терминологии Это позволит снизить
  19. Определение оптимальной структуры капитала: от компромиссных теорий к модели APV APV для принятия финансовых решений более информативна поскольку позволяет разложить стоимость на отдельные составляющие непосредственно стоимость текущих денежных потоков дополнительная стоимость формируемая вследствие привлечения заемных средств или воздействия других побочных эффектов Такой подход позволяет менеджменту выделить наиболее значимые
  20. Причины возникновения просроченной дебиторской задолженности и ее профилактика На момент привлечения заемных средств коммерческого кредита займа дебитор должен основываться на бюджете доходов и расходов бизнес-плане … Применение мер профилактики дебиторской задолженности приведенных в статье позволит снизить риски возникновения просроченной дебиторской задолженности и повысить эффективность кредитной политики СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 1. Райзберг Б А Лозовский Л Ш Современный экономический словарь 6-е изд

Finhealthy

Анализ финансового равновесия источников и размещения активов предприятия

Чистое кредитование и чистое заимствование вычисляется по одной и той же формуле – как разность между собственным капиталом и нефинансовыми активами. Назовем эту разность индикатором финансово-экономической (финансовой) устойчивости предприятия.

Введем обозначения:

А – экономические активы;

AN – нефинансовые экономические активы;

AF – финансовые экономические активы;

К – капитал;

KS – собственный капитал;

KZ – заемный капитала;

В – чистое кредитование (заимствование).

Капитал предприятия и экономические активы, находящиеся в обороте, представляют собой – соответственно – содержание и форму одного того же явления – имущества предприятия. Поэтому:

А=К, 3.2.1

Экономические активы дифференцированы нами, на нефинансовые и финансовые активы:

А=AN+AF, 3.2.2

Капитал дифференцирован на собственный и заемный капитал:

К=KS+KZ, 3.2.3

Таким образом, основное финансово-экономическое уравнение предприятия, с учетом уравнений (3.2.1), (3.2.2) и (3.2.3), имеет вид:

AN+AF=KS+KZ, 3.2.4

Чистое кредитование представляет собой положительную разность между собственным капиталом и нефинансовыми активами, а чистое заимствование – отрицательную разность;

в случае финансово-экономического равновесия эта разность равна «0»:

B=KS-AN, 3.2.5

B>0, B<0, B=0.

Разность между собственным капиталом и нефинансовыми активами в сумме с разностью между заемным капиталом и финансовыми активами равна «0», что следует из уравнения (2.3.4):

(KS-AN)+(KZ-AF)=0, 3.2.6

Это означает, что положительные или отрицательные значения «В», определенные по уравнению (3.2.5), должны уравновешиваться равными по абсолютной величине и противоположными по знаку значениями разности между заемным капиталом и финансовыми активами (KZ-AF):

если B>0, то (KZ-AF)<0 3.2.7

если B<0, то (KZ-AF)>0 3.2.8

если B=0, то (KZ-AF)=0 3.2.9

Из уравнения (2.3.6), (2.3.7), (2.3.8) следует, что разность (KZ-AF) может быть выражена через (KS-AN), но с противоположным знаком:

KZ-AF=-B, 3.2.10

В отличии от чистого кредитования (чистого заимствования) назовем величину (-В) чистым контркредитованием (контрзаимствованием) и обозначим символом Вк.

Из уравнений (3.2.5) и (3.2.6) вытекает, что индикатор финансово=экономической устойчивости выражает покрытие финансовыми активами заемного капитала:

В=AF-KZ, 3.2.11

Формула (3.2.11) наглядно убеждает, что финансовая устойчивость является финансово-экономической категорией, оборотной стороной экономической устойчивости .

Представим возможные варианты финансово-экономического состояния предприятия в табличной форме.

Таблица 3.2.1.

Финансово-экономическое состояние предприятия с чистым кредитованием (KS>AN; KZ<AF)

Таблица 3.2.2.

Перейти на страницу: 1 2 3 4 5 6

ВАРИАНТЫ ТЕСТОВ ПО КУРСУ «ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»

Вариант 1.
1. Финансовая деятельность предприятия — это:
а) выплаты денежных средств;
б) управление финансовыми отношениями с другими субъектами;
в) продажа продукции.
2. Целью финансовой деятельности предприятия является:
а) обеспечение бесперебойного кругооборота средств;
б) снабжение предприятия материальными ресурсами;
в) увеличение выручки от продаж.
3. Основной источник возмещения затрат, произведенных предприятием, — это:
а) выручка от продаж;
б) прибыль от продаж;
в) резервные фонды.
4. Запасы сырья, полуфабрикаты относятся к активам:
а) материальным;
б) нематериальным;
в) финансовым.
5. Какой пункт из перечисленных не входит в классификацию внеоборотных активов?
а) по характеру обслуживания видов деятельности предприятия;
б) по функциональным признакам основных средств;
в) по уровню ликвидности;
г) по формам залогового обеспечения кредита или страхования.
6. В состав денежных активов не входит:
а) операционный остаток;
б) страховой остаток;
в) инвестиционный остаток;
г) функциональный остаток.
7. Предприятие неплатежеспособно, если его реальный коэффициент общей ликвидности ниже:
а) 1,0;
б) 1,5;
в) 2,0.
74
8. Показатель стоимости капитала не может служить:
а) обоснованием реализации наиболее эффективных форм вложения капитала;
б) мерой прибыльности операционной деятельности предприятия;
в) критерием в реальном инвестировании;
г) критерием при выборе варианта аренды (лизинга);
д) показателем эффективности финансовых инвестиций.
9. В систему основных показателей денежных потоков не входят:
а) интервал поступления денежных средств на расчетный счет;
б) остатки денежных средств на начало периода;
в) объемы поступлений;
г) объемы расходовании;
д) объем чистого денежного потока.
10. Выберите коэффициент годности основных средств:
а) остаточная стоимость основных средств / износ;
б) остаточная стоимость основных средств / первоначальная стоимость основных средств;
в) первоначальная стоимость основных средств / остаточная стоимость основных средств.
11. Предприятие неплатежеспособно, если его необходимый коэффициент общей ликвидности:
а) выше реального;
б) равен реальному;
в) ниже реального.
12. Балансовый остаток денежных средств на конец периода меньше, чем на начало. Это означает, что:
а) расходы за период превышают поступления за период;
б) расходы на отдельные даты внутри периода превышают поступления на эти даты;
в) и то и другое.
13. Доход от вложений денежных средств при начислении его методом простого процента:
а) выше, чем при применении сложного процента;
б) ниже;
в) нет однозначного ответа.
14. Эффективная ставка процента — это:
а) процентное отношение дохода на капитал в конце года к величине капитала в начале года;
б) ставка для начисления процентов в каждом отдельном периоде года;

в) ставка, равная произведению ставки каждого отдельного периода на количество периодов начисления процентов в течение года.
75
Вариант 2.
1. Источником финансирования основных средств и нематериальных активов могут быть:
а) кредиторская задолженность;
б) краткосрочные кредиты;
в) долгосрочные заемные средства.
2. Источниками финансирования оборотных активов могут быть:
а) долгосрочные заемные средства;
б) краткосрочные заемные средства.
3. К объективным факторам, влияющим на величину прибыли предприятия, относятся:
а) рациональное использование имущества;
б) уровень претензионной работы;
в) система налогообложения.
4. Какой из перечисленных пунктов не относится к этапам разработки политики управления оборотными активами?
а) анализ оборотных активов предшествующих периодов;
б) определение подходов к формированию оборотных активов;
в) обеспечение необходимой ликвидности оборотных активов;
г) анализ динамики роста оборотных активов.
5. Страховой остаток денежных активов по-другому называют:
а) резервный;
б) трансакционный;
в) компенсационный;
г) запасной.
6. Собственные оборотные средства выражаются:
а) ТП/ТА;
б) ТП-ТА;
в) ТА-ТП;
г) ТА/ТП;
Где ТА -текущий актив, ТП -текущий пассив.
7. Коэффициент общей ликвидности, рассчитанный по балансовым данным, позволяет оценить:
а) действительную платежеспособность предприятия;
б) отношение балансовых оборотных активов к балансовой краткосрочной задолженности;
в) необходимый уровень отношения оборотных активов к краткосрочной задолженности.
76
8. Реальный коэффициент общей ликвидности позволяет оценить:
а) действительную платежеспособность предприятия:
б) отношение балансовых оборотных активов к краткосрочной задолженности;
в) необходимый уровень отношения оборотных активов к краткосрочной задолженности.
9. Для расчета реального коэффициента общей ликвидности используется стоимость оборотных активов:
а) отраженная в балансе;
б) за вычетом неликвидных запасов и безнадежной дебиторской задолженности;
в) расчетная стоимость необходимых запасов.
10. Укажите верный перечень основных методов финансового анализа:
а) трендовый, вертикальный, параллельный;
б) структурный, трендовый, диагональный;
в) горизонтальный, сравнительный, вертикальный.
11. Виды активов по степени ликвидности. Выберите неправильный вариант.
а) абсолютно ликвидные;
б) быстро реализуемые;
в) высоко рентабельные;
г) низко ликвидные;
д) неликвидные.
12. Какая модель не относится к моделям оптимизации остатков денежных активов предприятия?
а) модель Баумоля;
б) модель Дюпона;
в) модель Миллера-Орра.
13. Аннуитет — это:
а) вложение в ценные бумаги;
б) единовременный вклад в банк;
в) серия равновеликих платежей в течение определенного количества периодов.
14. Будущая стоимость авансового (рге) аннуитета:
а) выше будущей стоимости обычного (post) аннуитета;
б) ниже ее;
в) равна ей.
15. Текущая стоимость будущего капитала рассчитывается методом:
а) дисконтирования;
б) начисления процентов.
77
Вариант 3.
1. К субъективным факторам, влияющим на прибыль предприятия, относятся:
а) рациональное использование имущества;
б) система налогообложения;
в) цены на приобретаемые материалы.
2. Рентабельность продаж наиболее точно отражает финансовый результат деятельности:
а) по каждому изделию;
б) по каждому виду деятельности;
в) в целом по предприятию.
3. Финансовые потоки — это:
а) денежные средства;
б) движение имущества и капитала;
в) получение выручки от продаж.
4. Чистый инвестиционный доход выражается:
а) ?Pi-IC;
б) ?Pi/IC;
в) IC/?Pi;
г) IC-?Pi;
где ?Pi -сумма чистых денежных потоков, IC — инвестиционные затраты.
5. Какой из принципов не относится к управлению денежными потоками предприятия:
а) принцип обеспечения ликвидности;
б) принцип обеспечения рентабельности;
в) принцип обеспечения эффективности;
г) принцип информативной достоверности.
6. По объектам вложения инвестиции классифицируются:
а) прямые и косвенные;
б) частные и государственные;
в) краткосрочные и долгосрочные;
г) реальные и финансовые.
7. Возможность своевременного и полного погашения кредита зависит от:
а) оборачиваемости дебиторской задолженности;
б) оборачиваемости кредиторской задолженности;
в) оборачиваемости запасов.
78
8. Кредитоспособность предполагает, что в результате использования кредита прирост денежных средств обеспечит:
а) погашение основной суммы кредита;
б) уплату процентов за кредит;
в) и то, и другое.
9. Какой из принципов не относится к принципам формирования активов и оптимизации их состава?
а) учет перспектив развития хозяйственной деятельности предприятия;
б) обеспечение соответствия объема и структуры активов объему и структуре производства и сбыта;
в) обеспечение условий ускорения оборота активов;
г) обеспечение соответствия объема привлеченного капитала объему формируемых активов предприятия;
д) выбор наиболее прогрессивных видов активов с позиции обеспечения роста рыночной стоимости предприятия.
10. Укажите несуществующий метод амортизации основных средств:
а) линейный;
б) списание по сумме чисел лет срока полезного использования;
в) уменьшаемый остаток;
г) параллельного замещения стоимости;
д) пропорциональный объему продукции.
11. Какой из принципов не относится к принципам формирования капитала?
а) учет перспектив развития хозяйственной деятельности предприятия;
б) обеспечение соответствия объема привлекаемого капитала объему формируемых активов предприятия;
в) обеспечение оптимальной структуры капитала с позиции эффективного использования;
г) обеспечение минимизации затрат по формированию капитала из разных источников;
д) построение эффективной системы контроля за денежными активами.
12. Будущая стоимость текущего капитала рассчитывается методом:
а) дисконтирования;
б) начисления процентов.
13. Дисконтирование — это:
а) приведение будущей стоимости к современной величине;
б) приведение текущей стоимости к будущей величине.
14. Внутренняя норма рентабельности проекта — это ставка дисконта, обеспечивающая:
а) максимальный чистый приведенный доход;
б) равенство приведенных доходов и приведенных затрат;
в) минимальный чистый приведенный убыток.

79
Вариант 4.
1. Финансовый менеджмент — это:
а) финансовый анализ;
б) принятие финансовых решений;
в) управление себестоимостью продукции.
2. В активе бухгалтерского баланса отражается:
а) стоимость имущества предприятия;
б) величина источников финансирования;
в) выручка от продаж.
3. В пассиве бухгалтерского баланса отражается:
а) стоимость имущества предприятия;
б) величина источников финансирования;
в) выручка от продаж.
4. Сумма дебиторской задолженности выше кредиторской задолженности. Это обеспечивает условия для:
а) высокого уровня коэффициента текущей ликвидности;
б) наличия свободных средств в обороте;
в) высокой мобильности имущества.
5. Долгосрочные заемные средства привлекаются предприятием для финансирования:
а) внеоборотных активов;
б) дебиторской задолженности;
в) краткосрочных финансовых вложений.
6. Ограничителем изменений структуры активов и пассивов является:
а) стоимость долгосрочных финансовых вложений;
б) сохранение необходимого уровня платежеспособности;
в) величина резервного фонда.
7. Если фактический уровень коэффициента обеспеченности запасов собственными источниками финансирования ниже необходимого уровня, это означает, что надо:
а) увеличивать собственные оборотные средства;
б) снижать запасы;
в) одновременно снижать запасы и увеличивать собственные оборотные средства;
г) или снижать запасы, или увеличивать собственные оборотные средства.
80
8. Коэффициент выбытия внеоборотных активов — это:
а) сумма выбывших внеоборотных активов / сумма внеоборотных активов на начало года;
б) сумма внеоборотных активов на начало года / сумма выбывших внеоборотных активов;
г) сумма выбывших внеоборотных активов / сумма введенных внеоборотных активов.
9. Выберите коэффициент автономии:
а) собственный капитал / капитал;
б) заемный капитал / капитал;
в) капитал / собственный капитал;
г) капитал / заемный капитал.
10. Выберите коэффициент строгой (быстрой) ликвидности:
а) денежные средства / краткосрочные обязательства;
б) высоколиквидные активы / краткосрочные обязательства;
в) краткосрочные обязательства / денежные средства;
г) краткосрочные обязательства / высоколиквидные активы.
11. Денежные поступления за год превышают расходование денежных средств за год. Это означает, что такая же ситуация имеет место по данным каждого месяца года. Верно ли это?
а) да;
б) нет.
12. Балансовый остаток денежных средств на конец периода — это:
а) сумма превышения поступлений над расходами на конец периода;
б) суммарная величина остатка денежных средств на конец периода;
в) сумма превышения поступлений над расходами в последний месяц периода.
13.Балансовый остаток денежных средств увеличивается в результате роста:
а) кредиторской задолженности;
б) внеоборотных активов;
в) запасов.
14. Балансовый остаток денежных средств снижается в результате роста:
а) внеоборотных активов;
б) собственного капитала;
в) кредитов банков.
15. Лизинг для лизингополучателя — это:
а) инвестирование временно свободных денежных средств;
б) долгосрочное кредитование;
в) покупка оборудования.
81
Вариант 5.
1. Коэффициент общей ликвидности должен превышать
а) 0,5;
б) 1,0;
в) 2,0.
2. Величина собственных оборотных средств зависит от:
а) стоимости внеоборотных активов;
б) стоимости собственного капитала;
в) величины долгосрочных обязательств;
г) всего перечисленного.
3. Выберите наиболее полное определение активов:
а) экономические ресурсы предприятия в форме имущественных ценностей, используемые в хозяйственной деятельности с целью получения прибыли;
б) имущество предприятия, используемое им в хозяйственной деятельности;
в) финансы предприятия, используемые в различных сделках;
г) экономические ресурсы предприятия, используемые в различных сделках с целью получения прибыли.
4. По правовым нормам пассивы классифицируются на:
а) частные и государственные;
б) собственные и заемные;
в) легальные и теневые;
г) иностранные и национальные.
5. Предприятие платежеспособно, если его необходимый коэффициент общей ликвидности:
а) выше реального;
б) ниже реального;
6. Кредитоспособность — это:
а) возможность предприятия погасить долговые обязательства;
б) ликвидность активов;
в) способность предприятия привлекать и возвращать заемный капитал.
7. Обоснованной целью привлечения кредитов является:
а) погашение кредиторской задолженности;
б) увеличение выручки и прибыли от продаж;
в) увеличение заемных источников финансирования.
8. Для оценки эффективности использования кредита имеет практическое значение:
а) увеличение денежного потока;
б) увеличение прибыли от продаж;
в) снижение себестоимости.
82
9. Выберите индекс рентабельности инвестиций:
а) IC/Pi;
б) NTV/PN;
в) Pi/1C;
г) PN/NTV,
где IC — чистые затраты, PN — среднегодовая прибыль по проекту, NTV — чистая терминальная стоимость, Pi — сумма чистых денежных потоков.
10. К внеоборотным активам относятся:
а) основные средства, долгосрочные финансовые вложения, нематериальные активы, запасы сырья и материалов;
б) незавершенное строительство, инвестиции в дочерние и зависимые компании, основные средства, доходные вложения в материальные ценности;
в) незаверш. производство, основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения;
г) основные средства, доходные вложения в материальные ценности, незаверш. строительство и производство.
11. К оборотным активам относятся:
а) дебиторская задолженность, денежные средства, капитал и резервы, долгосрочные финансовые вложения;
б) денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, нерас-пред. прибыль, дебиторская задолженность;
в) запасы сырья и материалов, дебитор, задолженность, краткосроч. фин. вложения, незаверш. производство;
г) кредиторская задолженность, незавершенное производство, запасы сырья и материалов, денежные средства.
12. Прибыль от продаж — это разница между:
а) выручкой от продаж и себестоимостью;
б) выручкой от продаж и суммарной величиной себестоимости и коммерческих расходов;
в) выручкой от продаж и суммарной величиной себестоимости, коммерческих и управленческих расходов.
13. Одна из положительных характеристик инвестиционного проекта:

а) высокая внутренняя норма рентабельности;
б) низкая внутренняя норма рентабельности.
14. Лизинг для лизингодателя — это:
а) инвестирование временно свободных денежных средств;
б) долгосрочное кредитование;
в) покупка оборудования.

Крупнейшие банки по объему привлеченных вкладов

Банков в России все меньше, средств на вкладах в них все больше. Деньги несут даже в банки с отрицательным капиталом, не удивительно, что в таких условиях власти просят снять ответственность с руководства ЦБ и АСВ.

Минфин разработал поправки в положение о Банке России и закон о страховании вкладов, согласно которым нельзя привлекать к ответственности работников ЦБ и Агентства по страхованию вкладов (АСВ) за решения принятые по долгу службы. Согласно сообщениям СМИ, в число защищенных этой поправкой попадет высшее руководство Центробанка, руководители департаментов и еще ряд сотрудников. Кто окажется неприкосновенным в АСВ, пока неизвестно, но можно предположить, что и там речь идет о руководстве.

По словам замминистра финансов Алексея Моисеева, предполагаемые поправки должны гарантировать защиту служащих от ответственности за непреднамеренные ошибки при принятии решений, от необоснованных преследований и способствовать их беспрепятственной деятельности. Эта защита не будет действовать только в случае доказанного злоупотребления должностными полномочиями или коррупции. То есть в тех случаях, когда любого госслужащего должны посадить в тюрьму и даже депутата не должен защитить иммунитет.

Если эти поправки будут приняты, то Банк России сможет действовать еще решительнее в части отзыва лицензий. Достаточно посмотреть на прошлый год с точки зрения системы страхования вкладов, чтобы стало очевидным, что с принятием поправок имеет смысл поторопиться. Ведь объем привлеченных банками вкладов растет, а значит, растет и потенциальная нагрузка на фонд страхования вкладов.

Действительно, за 2016 год объем вкладов, привлеченных 200 крупнейшими российскими банками по рейтингу «Денег», вырос на 1,34 трлн руб. При этом на первые шесть банков по приросту депозитной базы приходится 1,46 трлн руб.— у всех этих кредитных организаций рост составил более 100 млрд руб. А у первой десятки банков по приросту вклады совокупно выросли на 1,7 трлн руб. Стоит отметить, что из них только один не входит в первую десятку по объему привлеченных средств населения — Мособлбанк. Он за год увеличил свой депозитный портфель больше чем на две трети, несмотря на то, что имеет отрицательный капитал более 100 млрд руб.

Для 200 крупнейших банков декабрь оказался рекордным месяцем в прошлом году по увеличению объема средств от физлиц — 480 млрд руб. При том, что за год было всего три месяца, когда этот показатель снижался. Впрочем, в таком рекорде нет ничего удивительного, поскольку в декабре традиционно граждане получают премии и бонусы по итогам года и часто несут их в банки. Так, в декабре 2015 года прирост вкладов составил 1,6 трлн руб.

Исключением стал только декабрь 2014 года, когда в ноябре депозиты граждан выросли сильнее. Но это произошло из-за того, что после скачка курса валют вкладчики стали забирать свои деньги из банков и вкладывать в наличную валюту, недвижимость, автомобили и так далее. Тогда даже покупка бытовой техники казалась более выгодным вложением, чем счет в банке.

Таблицу к статье можно посмотреть

Популярные новости

Читаемые Обсуждаемые

  • Сбербанк понизил ставки по вкладам в рублях 08.05.2020 31202
  • Совкомбанк оштрафован за нарушение требований закона «О кредитных историях» 12.05.2020 29014
  • Россельхозбанк предлагает оформить вклад «Доходный» по ставке до 7% годовых 08.05.2020 24777
  • Изменения по вкладам за неделю 09.05.2020 20013
  • Главное за неделю. 4—10 мая 10.05.2020 14837
  • Сбербанк понизил ставки по вкладам в рублях 08.05.2020 20
  • SCMP: Китай намерен продать часть госдолга США и обвалить доллар 09.05.2020 19
  • Путин: долги 1990-х не давали России развиваться 11.05.2020 18
  • Путин заявил о завершении периода нерабочих дней 11.05.2020 17
  • Путин обратится к гражданам 11.05.2020 12

About the author

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *