Риски предприятий

Риск-менеджмент

В основе риск-менеджмента лежит целенаправленный поиск и организация работы по снижению степени риска, искусство получения и увеличения дохода (выигрыша, прибыли) в неопределенной хозяйственной ситуации. Конечная цель риск-менеджмента соответствует целевой функции предпринимательства. Она заключается в получении наибольшей прибыли при оптимальном, приемлемом для предпринимателя соотношении прибыли и риска.

Риск-менеджмент представляет собой систему управления риском и экономическими, точнее, финансовыми отношениями, возникающими в процессе этого управления. Риск-менеджмент включает в себя стратегию и тактику управления.

Под стратегией управления понимаются направление и способ использования средств для достижения поставленной цели. Этому способу соответствует определенный набор правил и ограничений для принятия решения. Стратегия позволяет сконцентрировать усилия на вариантах решения, не противоречащих принятой стратегии, отбросив все другие вариантыТактика — это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях.

Задачей тактики управления является выбор оптимального решения и наиболее приемлемых в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления.

Объект и субъект управления в риск-менеджменте

Риск-менеджмент как система управления состоит из двух подсистем: управляемой подсистемы (объекта управления) и управляющей подсистемы (субъекта управления).

Схематично это можно представить следующим образом:

Объектом управления в риск-менеджменте являются риск, рисковые вложения капитала и экономические отношения между хозяйствующими субъектами в процессе реализации риска. К этим экономическим отношениям относятся отношения между страхователем и страховщиком, заемщиком и кредитором, между предпринимателями (партнерами, конкурентами) и т.п.

Субъект управления в риск-менеджменте — это специальная группа людей (финансовый менеджер, специалист по страхованию, аквизитор, актуарий, андеррайтер и др.), которая посредством различных приемов и способов управленческого воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта управления.

Процесс воздействия субъекта на объект управления, т.е. сам процесс управления, может осуществляться только при условии циркулирования определенной информации между управляющей и управляемой подсистемами. Процесс управления независимо от его конкретного содержания всегда предполагает получение, передачу, переработку и использование информации. В риск-менеджменте получение надежной и достаточной в данных условиях информации играет главную роль, так как оно позволяет принять конкретное решение по действиям в условиях риска.

Информационное обеспечение функционирования риск-менеджмента состоит из разного рода и вида информации: статистической, экономической, коммерческой, финансовой и т.п.

Эта информация включает осведомленность о вероятности того или иного страхового случая, страхового события, наличии и величине спроса на товары, на капитал, финансовой устойчивости и платежеспособности своих клиентов, партнеров, конкурентов, ценах, курсах и тарифах, в том числе на услуги страховщиков, об условиях страхования, о дивидендах и процентах и т.п.

Любое решение основывается на информации. Важное значение имеет качество информации. Чем более расплывчата информация, тем неопределеннее решение. Качество информации должно оцениваться при ее получении, а не при передаче. Информация стареет быстро, поэтому ее следует использовать оперативно.

Функции риск-менеджмента

Риск-менеджмент выполняет определенные функции.

Различают два типа функций риск-менеджмента:

· функции объекта управления;

· функции субъекта управления.

К функциям объекта управления в риск-менеджменте относится:

· организация разрешения риска;

· организация рисковых вложений капитала;

· организация работы по снижению величины риска;

· организация процесса страхования рисков;

· организация экономических отношений и связей между субъектами хозяйственного процесса.

К функциям субъекта управления в риск-менеджменте относятся:

· прогнозирование;

· организация;

· регулирование;

· координация;

· стимулирование;

· контроль.

Прогнозирование в риск-менеджменте представляет собой разработку на перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его различных частей. Прогнозирование — это предвидение определенного события. Оно не ставит задачу непосредственно осуществить на практике разработанные прогнозы. Особенностью прогнозирования является также альтернативность в построении финансовых показателей и параметров, определяющая разные варианты развития финансового состояния объекта управления на основе наметившихся тенденций. В динамике риска прогнозирование может осуществляться как на основе экстраполяции прошлого в будущее с учетом экспертной оценки тенденции изменения, так и на основе прямого предвидения изменений. Эти изменения могут возникнуть неожиданно. Управление на основе предвидения этих изменений требует выработки у менеджера определенного чутья рыночного механизма и интуиции, а также применения гибких экстренных решений.

Организация в риск-менеджменте представляет собой объединение людей, совместно реализующих программу рискового вложения капитала на основе определенных правил и процедур. К этим правилам и процедурам относятся: создание органов управления, построение структуры аппарата управления, установление взаимосвязи между управленческими подразделениями, разработка норм, нормативов, методик и т.п.

Регулирование в риск-менеджменте представляет собой воздействие на объект управления, посредством которого достигается состояние устойчивости этого объекта в случае возникновения отклонения от заданных параметров. Регулирование охватывает главным образом текущие мероприятия по устранению возникших отклонений.

Координация в риск-менеджменте представляет собой согласованность работы всех звеньев системы управления риском, аппарата управления и специалистов.

Координация обеспечивает единство отношений объекта управления, субъекта управления, аппарата управления и отдельного работника.

Стимулирование в риск-менеджменте представляет собой побуждение финансовых менеджеров и других специалистов к заинтересованности в результате своего труда.

Контроль в риск-менеджменте представляет собой проверку организации работы по снижению степени риска. Посредством контроля собирается информация о степени выполнения намеченной программы действия, доходности рисковых вложений капитала, соотношении прибыли и риска, на основании которой вносятся изменения в финансовые программы, организацию финансовой работы, организацию риск-менеджмента. Контроль предполагает анализ результатов мероприятий по снижению степени риска.

Организационные риски

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы обусловлена возрастающим количеством предприятий, и их правильная организация поможет избежать множества рисков, возникающих в процессе деятельности. Ведь организация на предприятии является фундаментом для правильного роста предприятия.

Объект реферата — теория риска, предприятия в целом и организационного риска.

Предмет реферата – анализ организационного риска.

Цель работы — является формирование целостного представления о процессе организационной деятельности, изучение понятия риск как такового и рассмотрение организационного риска, причины ее возникновения.

Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи:

1. Описать понятие и сущность риска и её место в предпринимательской деятельности.

2. Рассмотреть организационный риск, причины ее возникновения.

3. Проанализировать внутреннюю организацию среды предприятия.

Проблема риска является одной из ключевых концепций в финансовой и производственной деятельности. Особое значение она приобретает в предпринимательской деятельности. Риск выступает в качестве стимула эффективного использования капитала.

В мировой практике предпринимательская деятельность определяется как инициативная, самостоятельная деятельность граждан и их объединений, направленная на получение прибыли, осуществляемая на свой риск и под свою имущественную ответственность. В результате этого, риск приобрел более важное самостоятельное значение, как в теории, так и в практике управления.

Современный бизнес немыслим без риска, так как успех в бизнесе зависит не только от правильности и обоснованности выбранной стратегии предпринимательской деятельности, но и от учета вероятности критических ситуаций.

В современной организации важную роль играют не только качества отдельных людей, их способности как уникальных специалистов, обеспеченность ресурсами, но и то насколько хорошо все эти элементы связаны между собой. Связи между элементами не менее важны, чем качества элементов, а в ряде случаев связь играет ключевую роль, определяя успех или не успех организации.

Так, способность организации полностью реализовать свой потенциал зависит от качества, частоты, своевременности взаимодействий между сотрудниками. Средние специалисты, организованные в хорошо работающую команду, достигают значительно лучших результатов, нежели группа плохо взаимодействующих уникальных личностей.

Вся совокупность отношений между людьми и традиции организации часто называют социальным капиталом. Он может быть так же важен для успешной работы, как и человеческий капитал — знания, навыки и другие качества людей. Подобно другим видам капитала, социальный капитал производителен – он позволяет достичь результатов, которые невозможно было бы получить в его отсутствие. Зависимость качеств организации от состава ее персонала, его свойств и свойств связей, формирующих из персонала команду определяет организационные риски, которым подвержена любая организация.

1 Понятие и сущность риска

Проблема риска является одной из ключевых концепций в финансовой и производственной деятельности. Особое значение она приобретает в предпринимательской деятельности. Риск выступает в качестве стимула эффективного использования капитала.

В мировой практике предпринимательская деятельность определяется как инициативная, самостоятельная деятельность граждан и их объединений, направленная на получение прибыли, осуществляемая на свой риск и под свою имущественную ответственность. В результате этого, риск приобрел более важное самостоятельное значение, как в теории, так и в практике управления.

Современный бизнес немыслим без риска, так как успех в бизнесе зависит не только от правильности и обоснованности выбранной стратегии предпринимательской деятельности, но и от учета вероятности критических ситуаций.

Чтобы выжить в условиях рыночных отношений, нужно решаться на внедрение технических новшеств и на смелые, решающие действия, а это усиливает риск. Следовательно, главными задачами предпринимателя является умение оценивать степень риска и умение управлять им, а не избегать риска.

Существует большое разнообразие мнений по поводу понятия определения, сущности и природы риска. Это связано с многоаспектностью этого явления, недостаточным использованием в реальной деятельности, игнорированием в существующем законодательстве. Рассмотрим два основных понятия, которые дополняют друг друга и охватывают общее содержание риска.

Первое определение заключается в том, что риск определяют как вероятность (угрозу) потери предприятием части своих ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов в результате осуществления определенной производственной и финансовой деятельности. Следовательно, риск относится к возможности наступления какого-либо неблагоприятного события, возможности неудачи, возможности опасности.

Второе определение риска непосредственно сопряжено с понятием «ситуация риска».

Ситуацией, вообще, называется сочетание, совокупность различных обстоятельств и условий, создающих определенную обстановку для того или иного вида деятельности. Обстановка может способствовать или препятствовать осуществлению данного действия.

При ситуации риска существует возможность количественно и качественно определять степень вероятности того или иного варианта и ей сопутствуют три условия:

— наличие неопределенности;

— необходимость выбора альтернативы (включая отказ от выбора);

-возможность оценить вероятность осуществления выбираемых альтернатив.

Ситуация риска качественно отличается от ситуации неопределенности. При ситуации неопределенности вероятность наступления результатов решений или событий в принципе неустанавливаема. Следовательно, ситуация риска является разновидностью ситуации неопределенности, т.к. в ней наступление событий вероятно и может быть определено.

По своей природе риск делят на три вида:

1 Когда в распоряжении субъекта, делающего выбор из нескольких альтернатив, есть объективные вероятности получения предполагаемого результата. Это вероятности, независящие непосредственно от данной фирмы: уровень инфляции, конкуренция, статистические исследования, экологическая обстановка и т.д.

2 Когда вероятности наступления ожидаемого результата могут быть получены только на основе субъективных оценок, т.е. субъект имеет дело с субъективными вероятностями. Субъектные вероятности непосредственно характеризуют данную фирму: производственный потенциал, уровень предметной и технологической специализации, организация труда и т.д.

3 Когда субъект в процессе выбора и реализации альтернативы располагает как объективными, так и субъективными вероятностями.

Благодаря этим видоизменениям риска субъект делает выбор и стремиться реализовать его. В результате этого риск существует как на стадии выбора решения, так и на стадии его реализации.

Исходя из этих условий второе определение риска следующее:

Риск — это действие (деяние, поступок), выполняемое в условиях выбора (в ситуации выбора в надежде на счастливый исход), когда в случае неудачи существует возможность (степень опасности) оказаться в худшем положении, чем до выбора (чем в случае несовершения этого действия).

Более полно риск определяют как деятельность, связанную с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность количественно и качественно оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи и отклонения от цели.

Из последнего определения можно выделить основные элементы, которые будут составлять сущность понятия «риск».

1 Возможность отклонения от предполагаемой цели, ради которой осуществлялась выбранная альтернатива (отклонения как отрицательного, так и положительного свойства).

2 Вероятность достижения желаемого результата.

3 Отсутствие уверенности в достижении поставленной цели.

4 Возможность материальных, нравственных и других потерь, связанных с осуществлением выбранной в условиях неопределенности альтернативы.

Говоря о риске, его не следует избегать, но если принимается решение идти на риск, то предварительно следует тщательно спрогнозировать события и при проведении намеченных мер не выходить за рамки, установленные проектом. Введение конкуренции в нашей стране усилит использование риска.

Принятие проекта связанного с риском предполагает выявление и сопоставление возможных потерь и доходов. Если риск не подкреплен расчетами, то он преимущественно кончается неудачей и сопровождается определенными потерями. Чтобы сладить негативные явления, связанные с риском, необходимо выявить: основные черты и источники его возникновения, наиболее важные его виды, допустимый уровень риска, методы измерения риска, методы снижения риска.

2 Понятие организационного риска

Организационный риск — риск, обусловленный недостатка­ми в организации работы.

организационные риски — операционные, правовые и налоговые — зависят от комплекса внутренних и внешних факторов, соответственно, организационного характера.

Внутренние факторы, естественно, находятся в компетенции участника рынка и могут управляться в том числе такими методами, как организация профессиональной экспертизы операций/их условий (договоров), стандартизация договорной базы, а также формализация регламентов взаимодействия, в частности, в рамках нестандартных ситуаций.

Внешние факторы, соответственно, реализуются и регулируются на общерыночном уровне. Причем по мере развития рынка, как правило, происходит развитие законодательной и методической базы, инфраструктуры, а также, как ни странно, стандартизация индивидуальных процедур, договорной базы и аналитического аппарата участников рынка. Указанные процессы, как правило, сопровождаются снижением рисков — и для отдельных участников, и на общерыночном, системном уровне.

Существуют описательные характеристики шкал риска по величине ожидаемых потерь, которые используются для оценки приемлемости содержащего риск решения. В этих градациях риска в зависимости от уровня возможных потерь осуществляются путем выделения следующих весьма условных зон.

1 Область минимального риска характеризуется уровнем потерь, не превышающим размеры чистой прибыли.

2 Область повышенного риска характеризуется уровнем потерь, не превышающим размеры расчетной прибыли.

3 Область критического риска характеризуется тем, что в границах этой зоны возможны потери, величина которых превышает размеры расчетной прибыли, но не превышает размер ожидаемых доходов.

4 Область недопустимого риска характеризуется тем, что в границах этой зоны ожидаемые потери способны превзойти размер ожидаемых доходов от операции и достичь величины, равной всему имущественному состоянию предпринимателя.

2.1 Причины возникновения организационного риска

Основными причинами организационного риска являются:

а) низкий уровень организации:

— ошибки планирования и проектирования;

— недостатки координации работ;

— слабое регулирование;

— неправильная стратегия снабжения;

— ошибки в подборе и расстановке кадров;

б) недостатки в организации маркетинговой деятельности:

— неправильный выбор продукции (нет сбыта);

— товар низкого качества;

— неправильный выбор рынка сбыта;

— неверное определение емкости рынка;

— неправильная ценовая политики (залеживание товара);

в) неустойчивое финансовое положение.

Наконец, организационные риски, прежде всего, обусловлены:

  • Недостаточным участием высшего руководства в проекте;

  • Организационной неготовностью предприятия к внедрению учетно-управленческой системы (неформализованными хозяйственными процессами, отсутствием корпоративных стандартов и пр.)

  • Человеческим фактором (в частности, сопротивлением персонала, психологической усталостью от проекта и т. д.).

  • Неэффективными коммуникациями (то есть отсутствием «внутреннего пиара» проекта на предприятии).

«Участие руководителей — обязательное условие успешного внедрения. Во-первых, именно они станут ключевыми пользователями информации, получаемой из системы. Во-вторых, именно они должны принимать окончательные решения в ходе проекта. И, в-третьих, их поддержка необходима для придания проекту соответствующего статуса — всем ясно, что только проекты, интересные руководителю, пойдут по плану и будут закончены в срок».

Неприятие проекта со стороны персонала, которое в конечном счете ставит проект под угрозу, часто возникает из-за недостатка информации: руководство предприятия не осведомлено о том, чем занимается проектная команда, а сотрудники недоумевают, зачем вообще понадобилась эта затея. Преодолеть негативное отношение персонала, считают консультанты, поможет своевременная и регулярная разъяснительная работа, которая должна входить в обязанности участников проектной группы.

«Сопротивление персонала, которым часто сопровождаются внедренческие проекты, объясняется тем, что люди консервативны, противятся нововведениям и дополнительной работе. Бороться с этим надо гласностью, четким разъяснением целей, материальным стимулированием, пропагандой позитивного примера и другими мерами».

«Нельзя недооценивать роль психологического фактора. Ведь любой успешный проект, как скажет каждый опытный менеджер, в середине похож на провал. В это время у участников накапливается усталость от проекта, они разочарованы несоответствием ожиданий и результатов, а впереди еще много работы. Поэтому любой проект внедрения должен дать результат примерно в течение года, в противном случае, как показывает наш опыт, он, скорее всего, обречен».

2.2 Организация маркетинговой деятельности, как способ предотвращения организационного риска

Как уже выше отмечалось правильная организация маркетинговой деятельности на предприятии — является ключевым фактором снижения организационного риска. Для этого существуют множество различных форм организации службы маркетинга, однако ограничимся рассмотрением лишь некоторых базисных организационных структур:

1) Функциональная структура маркетинга. Подобная форма организации означает, что маркетинг выступает наравне с другими функциональными подразделениями компании. Проблемы, связанные с подобной организацией:

а) групповой эгоизм, трудности с координацией;

б) решение задач, выходящих за пределы компетентности, передается наверх, что влечет опасность чрезмерной централизации;

в) сотрудники не всегда понимают конечную цель, т.е. снижается мотивация.

2) Организация по продуктам. Чем разнороднее программа, тем сильнее диверсифицирована компания, чем динамичнее рынок, тем лучше подходит организация по продуктам.

3) Организация по клиентам. При организации маркетинга по клиентам каждому отделу поручается какая – либо отдельная группа клиентов или часть рынка (например, работа с оптовой торговлей, розничной торговлей и промышленными предприятиями).

4) Организация маркетинга по географическому принципу;

5) Матричная организация маркетинга основывается как минимум на двух критериях структурирования. С их помощью компании пытаются преодолеть проблемы, характерные для одномерных управленческих структур.

Необходимо учитывать, что не существует идеальной организационной структуры службы маркетинга, которая подходила бы для любых условий, при выборе формы структуры следует принимать во внимание в первую очередь, цели компании и условия среды.

Целью контроля организационных процессов и структур является проверка организации маркетинга и его связи с другими сферами предприятия. Цель контроля – обнаружение слабых мест, нецелесообразных организационных правил.

Организация контроля зависит от величины предприятия, квалификации персонала, сложности контрольных задач и других факторов. Решение о проведении контроля собственными силами или с помощью сторонних экспертов можно принять лишь с учетом ситуации.

3 Анализ организационных рисков как способ поднять эффективность работы.

В современной организации важную роль играют не только качества отдельных людей, их способности как уникальных специалистов, обеспеченность ресурсами, но и то насколько хорошо все эти элементы связаны между собой. Связи между элементами не менее важны, чем качества элементов, а в ряде случаев связь играет ключевую роль, определяя успех или не успех организации.

Так, способность организации полностью реализовать свой потенциал зависит от качества, частоты, своевременности взаимодействий между сотрудниками. Средние специалисты, организованные в хорошо работающую команду, достигают значительно лучших результатов, нежели группа плохо взаимодействующих уникальных личностей.

Вся совокупность отношений между людьми и традиции организации часто называют социальным капиталом. Он может быть так же важен для успешной работы, как и человеческий капитал — знания, навыки и другие качества людей. Подобно другим видам капитала, социальный капитал производителен – он позволяет достичь результатов, которые невозможно было бы получить в его отсутствие. Зависимость качеств организации от состава ее персонала, его свойств и свойств связей, формирующих из персонала команду определяет организационные риски, которым подвержена любая организация.

Помимо официальной структуры взаимодействия, заданной в документах, инструкциях, положениях во многих организация существует другая структура – то, как реально осуществляется выполнение задач. Кто с кем и по какому вопросу взаимодействует? Это внутренняя структура может не совпадать со схемой официальных отношений. Оптимизация этой внутренней структуры также является важной задачей. Официальная система отношений типа начальник-подчиненный должна поддерживать эффективность работы организации в целом во всех ее аспектах.

Реальная структура отношений может не совпадать с формальной, что не всегда плохо. Для ряда организации наоборот надо стремиться к созданию именно такой неформальной системы отношений. Если требуется решать постоянно меняющиеся задачи, то более гибкая неформальная система отношений позволяет получить необходимую гибкость и приспособляемость организации к меняющимся внешним условиям. С этой точки зрения люди, имеющие наиболее развитую систему связей, находятся в более выигрышной ситуации. Они могут быстрее, гибче реагировать на изменения. Быстрее узнавать о новинках, обучаться, более оптимально выполнять задачи. С другой стороны избыток связей и их не оптимальность или ненужность для данной работы, играют отрицательную роль. В любом случае важно иметь возможность выявлять структурные особенности организации, ее сильные и слабые стороны. Для этого нужна методология измерения таких свойств организации, алгоритмы и средства их регистрации.

На любом предприятии также присутствуют и другие структурные связи – то, как распределены ресурсы между сотрудниками, какие и кому поручены задачи, как это все согласовано между собой, какие требования предъявляются к уровню подготовки членов организации.

Таким образом, задача диагностирования и оптимизации организационной структуры является необходимой для многих предприятий. Для решения этой задачи можно использовать, как уже говорилось, понятие организационного риска. Под ним будем понимать любые структурные особенности организации, которые могут повлиять на возможность получения прибыли, эффективное выполнение задач.

Среди различных рисков стоит отметить такие риски, как риск исключительности сотрудника. Если кто-то из сотрудников является обладателем эксклюзивных знаний, от него зависит доступ к необходимому ресурсу или выполнение задачи, тогда его перегруженность, временное отсутствие его на рабочем месте или его уход может привести к остановке работы, срыву сроков выполнения задач, материальным потерям, а то и к краху организации.

Другие риски возникают, когда происходит распределение задач между сотрудниками. Риск распределения ресурсов характеризует оптимальность распределения задач между сотрудниками. Задача может быть поставлена людям, не обладающим достаточными знаниями, доступом к необходимым ресурсам; в этом случае ситуацию не спасет нихаризматичность лидера, ни уникальность кого-то из представителей персонала. Может быть, и, наоборот, квалифицированные сотрудники могут заниматься делами, которые можно поручить менее квалифицированным. Эту ситуацию можно описать риском избыточности ресурсов.

Структура отношений между людьми может быть охарактеризована коммуникационным риском. Основные вопросы: имеет ли возможность сотрудник общаться с сотрудниками, на которых возложено решение каких то элементов тех же задач? Если нет, то без диагностики такой ситуации и ее исправления решить задачу никак не удастся.

Используемая последовательность решения задач, может быть не оптимальной в том смысле, что невыполнение одной задачи может повлечь за собой невозможность выполнения ряда других задач. Данная ситуация оценивается риском возможности невыполнения задач.

Резюмируя, можно сказать, что модная нынче оптимизация бизнес процессов без средств диагностики организационных рисков не даст значимых результатов. Воистину, прав был основатель компании Hewlett-Packard, говоривший, что «… если ты не умеешь измерять, то ты не можешь и управлять».

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В современной организации важную роль играют не только качества отдельных людей, их способности как уникальных специалистов, обеспеченность ресурсами, но и то насколько хорошо все эти элементы связаны между собой. Связи между элементами не менее важны, чем качества элементов, а в ряде случаев связь играет ключевую роль, определяя успех или не успех организации.

Так, способность организации полностью реализовать свой потенциал зависит от качества, частоты, своевременности взаимодействий между сотрудниками. Средние специалисты, организованные в хорошо работающую команду, достигают значительно лучших результатов, нежели группа плохо взаимодействующих уникальных личностей.

Подводя итоги данной работы можно сделать выводы, что организационный риск на предприятии является важнейшим звеном. Правильная организация на предприятии приведет к успешному развитию на любом этапе, на любом предприятии.

Набирая сотрудников всегда необходимо рассматривать лишь специалистов своего дела. Так как от их дальнейшей работы, от правильного построения маркетинговой деятельности, от правильной организации зависит дальнейшее развитие того или иного дела. Даже в случаях возникновения организационных рисков необходимо предпринять ряд мероприятии, которые помогли бы предотвратить худшее и поднять предприятие на нужный уровень.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1 Риски в современном бизнесе — М.: 2004г.;

2 Рогов М. Управление риском. // «Риск», № 4 , 2000г.;

3 Иванов А. Классификация рисков // «Риск», № 6-7, 2001г. 35;

4 Абчук В.А. Предпринимательство и риск.- Л.:ЛФ ВИПК РП, 2006, 64 с.;

5 Риск: сущность, методы измерения, пути снижения / В.М.Гранатуров — М.:, 2005г.

Приложение А

Факторы риска

Угрозы

Мероприятия по снижению рисков

Организационный риск

Недостаточная поддержка проекта со стороны высшего руководства заказчика

Увеличение сроков исполнения работ вплоть до их приостановки

Выделение ответственного лица со стороны высшего руководства заказчика, контролирующего сроки и качество работ по проекту

Нарушение балансов интересов участника

Скрытый или явный саботаж со стороны отдельных участников

Формирование организационных структур управления проектом, в которых обеспечено представительство всех заинтересованных сторон на всех уровнях управления

Рассогласование мнения участников по содержательным вопросам

Сложность приемки результатов работ и проектной документации

Определение регламентов взаимодействия, прав, обязанности и ответственности участников проекта и органов управления

Недооценка сложности проекта

Снижение качеств результата работ при попытке уложиться в заданные сроки и бюджет

Определение необходимого уровня детализации планирования. Планирование и использование резервов.

Недооценка взаимозависимости результатов работы рабочих групп по различным направлениям внутри проекта, а также смежных работ (закупка, изменение нормативной базы, оргструктуры)

Позднее выявление ошибок, простои персонала проекта, срыв сроков

Раннее выявления взаимосвязей работ за счет экспертизы проектных решений и привлечения экспертов в смежных областях

Изменения структуры заказчика и/или методов ведения бизнеса

Необходимость внесения изменений в результаты уже реализованных этапов, как следствие увеличение сроков и бюджета

Учет влияния изменений на ресурсоемкость и сроки проекта при принятии руководством заказчика решений по изменениям

Несоблюдение методологии проекта

Потеря контроля над проектом

Определить в качестве основной обязанность руководителей проекта обеспечивать приемлемое использование методологии, а также обучение персонала данной методологией.

Социальные риски в деятельности предприятия

В современных условиях оценка риска является составным элементом теоретической базы принятия решений в политике и экономике. Однако проблемы социального риска и возможностей его коррекции остаются слабо освещенными. Работ посвященных специфике формирования и функционирования социального риска в современных условиях РФ, в отечественной литературе мало. Актуальность проблемы социального риска, отсутствие теоретической и методологической определенности в понимании социального риска, слабая степень изученности факторов, оказывающих влияние на принятие руководством предприятия решений в условиях риска, и однозначность в понимании методов профилактики и преодоления социального риска делает эти риски в настоящее время наиболее актуальными.

Рассматривая проблему оценки социальных рисков, связанных со сферой производства, можно отметить, что цель модернизации промышленности России состоит в создании механизма устойчивого развития народного хозяйства, в обеспечении ее соответствия вызовам XXI века и потребностям развития страны, запросам личности, общества, государства.

Результаты оценки негативных последствий могут стать основой для принятия управленческих решений на различных уровнях системы управления, так как помогают прогнозировать и минимизировать социальные риски, то есть управлять ими.

В настоящее время на первый план вышли проблемы, обусловленные социальными рисками. Это объясняется тем, что в основном ликвидированы последствия экономического кризиса 1998 года, в стране наблюдается относительная экономическая устойчивость, достигнута определенная политическая стабильность общества, существует достаточно эффективная система предупреждения и ликвидации последствий техногенных и природных рисков.

В методике оценки социальных рисков, используются следующие термины и понятия.

Анализ социального риска, или социальный риск-анализ — процесс идентификации опасностей и оценки риска для отдельных лиц или групп населения, организации или предприятия. Анализ социального риска заключается в использовании всей доступной информации для идентификации (выявления) опасностей и оценки риска до наступления определенного события, обусловленного этими опасностями.

Объект риска — сфера деятельности, общество, организация, человек, для которых возможно наступление негативного последствия.

Оценка социального риска — процесс, используемый для определения степени риска анализируемой опасности для человека и (или) окружающей его среды. Оценка риска включает анализ частоты, анализ последствий и их сочетание.

Риск (от франц. resque — опасность) — вероятность наступления негативного последствия или мера ожидаемого неблагополучия.

Социальные гарантии — границы, пределы реализации социальных прав, признанные обществом необходимыми и возможными с позиций достигнутого уровня развития, наличия ресурсов для их реализации и зафиксированные в виде норм законодательства.

Социальные права — совокупность норм права, определяющих условия жизнедеятельности людей, признаваемых целесообразными с позиций развития личности, социальных групп и общества в целом. Социальные права распространяются на свободное передвижение, выбор места жительства и работы, на справедливые и благоприятные условия труда, защиту от безработицы, справедливое и удовлетворительное вознаграждение, равную оплату за равный труд, жизненный уровень, необходимый для поддержания здоровья и благосостояния человека и его семьи, на образование.

Социальный риск — риск, объектом которого являются социальные права и (или) социальные гарантии.

Степень риска — сочетание частоты (или вероятности) и последствий определенного опасного события.

Управление социальными рисками — процесс прогнозирования, оценки и минимизации социальных рисков; системный подход к принятию управленческих решений, процедур и практических мер для предупреждения или уменьшения негативных социальных последствий опасности.

С целью определения социальных рисков были систематизированы все возможные социальные риски (табл. 1.1), выявлены те из них, которые присущи предприятиям (табл. 1.2), а также названы все причины возникновения социальных рисков (табл. 1.3).

Таблица 1.1 — Перечень возможных социальных рисков

Наименование

Группа

Преступность Здоровье Материальное обеспечение населения (семьи) Безнадзорность, беспризорность Социальное сиротство Безработица Социально обусловленные заболевания

наиболее значимые и важные риски, проявления которых можно ожидать с наибольшей вероятностью (параметры, которые отметили от 80 до 100% экспертов)

Политическая ситуация Экономическая ситуация Межнациональные отношения и проблемы Межконфессиальные отношения и проблемы Деструктивное влияние СМИ

значимые риски, проявления которых можно ожидать с достаточной степенью вероятности, но в зависимости от дополнительных условий (параметры, которые отметили от 50 до 80% экспертов)

Миграция Демографическая ситуация Экология Кризис исторических и культурных ценностей

параметры, имеющие частный характер

Таблица 1.2 — Перечень социальных рисков, которые могут проявиться внутри предприятия

Наименование

Группа

Кадровая катастрофа (старение, деквалификация, маргинализация кадров, отток, пассивное отношение к преобразованиям) Снижение качества управления

наиболее значимые и важные риски, проявления которых можно ожидать с наибольшей вероятностью

Инвестиционная непривлекательность предприятия Потеря управляемости предприятием Сокращение финансовых и материально-технических ресурсов

значимые риски, проявления которых можно ожидать с достаточной степенью вероятности, но в зависимости от дополнительных условий

Таблица 1.3 — Перечень причин возникновения социальных рисков

Наименование

Группа

Экономическая ситуация Неэффективная работа управленцев Неразвитость законодательства Низкое качество управления

наиболее значимые и важные риски, проявления которых можно ожидать с наибольшей вероятностью (параметры, которые отметили от 80 до 100% экспертов)

Внешняя угроза Деструктивная деятельность СМИ Традиции семейного воспитания Радикальный либерализм Резкие изменения социально-экономической политики Недостаточное финансирование работы по профилактике социальных рисков

параметры, имеющие частный характер

Социальные риски связаны с уровнем социальной напряженности на предприятии. Социальный риск характеризуется уровнем безработицы, возможностью забастовок, выражением недоверия со стороны работников органам власти на местах, администрации предприятия, вынужденные миграции, низкий уровень жизни населения в регионе.

Можно выделить и ряд «ловушек» для компаний, реализующих инвестиционную политику, а именно: не включение оценки социальных рисков в финансовый анализ; снижение стандартов ведения бизнеса при выходе на другие рынки; отсутствие оценки эффективности и отчетности по социальным программам. Вопросы социального риска затрагивают вопросы влияния социальных программ компаний на привлечение инвесторов; риски, с которыми сталкиваются успешные компании при работе на территориях, в которых велика диспропорция в доходах населения и социальная напряженность; методы оценки рисков.

Отраслевые риски: что это такое?

31 октября 2016

В большинстве случаев риск воспринимается как возможность потери. Однако риски могут также «нести» в себе возможности (например, цены на товар или услугу могут меняться как в отрицательную, так и положительную сторону). Риски могут быть макроэкономическими, связанными с ситуацией в стране или в мире (глобальный экономический кризис, революции, экономические санкции и т.п.), а могут быть отраслевыми, характерными для определенной отрасли экономики.

Константин Дождиков, директор по управлению рисками «РОСНАНО»:

Отраслевые риски – это те риски, которые присущи компаниям в какой-то отдельной отрасли экономики.

Кто оценивает отраслевые риски?

Чтобы преодолеть неопределенность и спрогнозировать вероятность и ущерб того или иного риска, проводится анализ отраслевых рисков. Оценкой отраслевых рисков занимаются разные структуры, как сами предприниматели, так и сторонние организации (банки, инвесторы, регуляторы рынка). Попробуем разобраться, для чего они этого делают.

1. Оценкой отраслевых рисков занимаются регуляторы внутри отрасли. Например, в финансовой сфере это Центробанк. Он определяет ключевые риски и предписывает банкам, что они должны делать в той и иной ситуации. В других отраслях экономики регуляторами являются министерства, которые оценивают риски и создают правила для участников рынка. Например, министерство сельского хозяйства определяет, сколько зерна, молока и мяса нужно производить для того, чтобы обеспечить продовольственную безопасность страны. Если производственные показатели ниже, то следует увеличить импорт конкретных продуктов (зерна, мяса и т.п.).

2. Риски оценивают сами хозяйствующие субъекты: будь это частный предприниматель или менеджмент крупной компании. В управлении предприятием оценка отраслевых рисков необходима для того, чтобы разработать стратегию поведения на рынке, понять возможности и существующие угрозы, оценить какие из рисков являются существенными, требующими снижения, а какие нет.

3. Информацию об отраслевых факторах риска собирают профессиональные оценщики, которые оценивают рыночную стоимость того или иного предприятия (компании).

4.Факторы риска оценивают различные информационные агентства (например, Bloomberg), которые следят за тем, что происходит в отрасли, и консолидируют эту информацию в виде отраслевых аналитических обзоров.

5. Банки, оказывающие бизнесу услуги по кредитованию. Они сравнивают показатели по отрасли с показателями по конкретному предприятию, чтобы принять взвешенное решение об уровне кредитоспособности организации.

6. Потенциальные инвесторы. Их очень детально интересуют риски компании, насколько сама бизнес-модель подвержена рискам, риски команды менеджмента и т.д.

Константин Дождиков, директор по управлению рисками «РОСНАНО»:

Я бы к этому списку еще добавил страховые компании. Они рассчитывают свои тарифы, исходя из отраслевых рисков и специфических рисков компаний. Если компания не раскрывает информацию по управлению своими рисками, то цена страховых услуг для нее будет выше, чем в среднем по отрасли.

Факторы отраслевых рисков

Существуют стандартные перечни отраслевых рисков, которые берут за основу, оценивая риски в той или иной сфере. Но рассматривать риски нужно обязательно в приложении к конкретному предприятию, поскольку каждая компания в чем-то уникальна.

Константин Дождиков, директор по управлению рисками «РОСНАНО»:

Существует несколько категорий отраслевых факторов риска, из них две главные: внешние и внутренние факторы. Что-то может происходить на внешнем уровне в отрасли, например, из-за введения санкций существенно вырос спрос на некоторые виды отечественных продуктов. А что-то — внутри самой организации (смена менеджмента, реорганизация, смена бизнес-модели и др.). Все эти факторы влияют на уровень рисков. Одни из рисков могут стать более высокими, другие менее. И задача менеджмента как раз состоит в том, чтобы мониторить эти риски и по мере возможности ими управлять.

Факторами отраслевого риска могут быть:

  • Высокая конкуренция в отрасли
  • Наличие монополии на рынке (в случае, если ваше предприятие не является монополистом)
  • Наличие большого количества товаров-заменителей
  • Падение объемов сбыта продукции
  • Быстрые технологические изменения в отрасли, которые могут привести к увеличению затрат на производство, в т.ч. связанных с улучшением качества продукции
  • Низкие барьеры «входа» на рынок
  • Высокие барьеры «выхода» с рынка
  • Необходимость лицензирования или получения большого количества разрешительной документации на осуществление деятельности;
  • Повышенная налоговая нагрузка на отрасль

Подготовила Ксения Попова

ОЦЕНКА РИСК-МЕНЕДЖМЕНТА

Аннотация

В данной статье рассматриваются понятие «риск», «риск-менеджмент», методы и технологии анализа рисков. На практических примерах представлен расчет различных вариантов оценки риска.

Ключевые слова: риск-менеджмент, оценка риска, количественные методы, инновационный риск.

В настоящее время проблема управления рисками актуальна. Как экономическая категория риск учитывает возможность отклонения результатов хозяйственной деятельности от поставленных целей. Приведем несколько понятий:

• риск связывают с опасениями того, что реализация проекта приведет к убыткам;

• риск рассматривают как меру рассеяния (дисперсию) полученных в результате множественного прогноза оценочных показателей рассматриваемого проекта (прибыли, рентабельности капитала и т.д.);

• риск сопоставляют с опасностью того, что цель предпринимательского проекта не будет достигнута в намеченном объеме. При этом полагают, что вместо ожидаемого состояния среды возникнет худшая ситуация, в результате которой, например, прибыль будет уменьшена на определенную сумму.

Риск-менеджмент – это наука и искусство управления риском, основанные на долгосрочном прогнозировании, стратегическом планировании, выработке обоснованной концепции и программы, адаптированной к неопределенности системы предпринимательства, позволяющей не допускать или уменьшать неблагоприятное воздействие на результаты воспроизводства стохастических факторов и главное – получать в конечном счете высокий доход.

Целью риск-менеджмента является в первую очередь уменьшение неблагоприятного воздействия, снижение потерь и т.д.

Можно использовать следующие методы и технологии анализа рисков: вопросники, отраслевой анализ, анализ развития различных сценариев, анализ инцидентов и аварий, анализ угроз, SWOT анализ, дерево событий, статистический анализ, PESTLE анализ, дерево ошибок, метод экспертных оценок, роза (звезда) и спираль рисков, метод аналогий или консервативные прогнозы, метод ставки процента с поправкой на риск, метод критических значений, анализ чувствительности, метод деревьев решений и имитационное моделирование, статистический подход.

Укрупненно методы оценки рисков можно разделить на две группы:

1) качественные методы оценки рисков;

2) количественные методы оценки рисков.

Информация об оцененных рисках предоставляется пользователям как внутренним (менеджмент компании), так и внешним (акционеры и регулирующие органы) посредством регулярной отчетности. Этап информирования и коммуникации служит основным связующим звеном системы риск-менеджмента и других управленческих систем предприятия, обеспечивая последних информацией о рисках для принятия обоснованных управленческих решений. На основании полученной информации менеджмент компании принимает решения относительно подходов к управлению рисками, которые в зависимости от степени их значимости могут быть следующими:

1) отказ (уклонение) от риска (например, сворачивание деятельности, чреватой неприемлемым риском, отказ от сотрудничества с ненадежным партнером);

2) передача риска (обычно на основе договора) от одной стороны другой (например, аутсорсинг или страхование);

3) сокращение риска – снижение вероятности (частоты) наступления рисковой ситуации и/или уменьшение размера ущерба;

4) принятие риска, предполагающее самостоятельное устранение последствий наступления рисковой ситуации и покрытие убытков из собственных средств.

Далее более детально рассмотрим несколько вариантов методов оценки риска.

КОЛИЧЕСТВЕННАЯ ОЦЕНКА РИСКА

1. Статистический метод количественного анализа рисков

Риск имеет математически выраженную вероятность наступления потери, которая опирается на статистические данные и может быть рассчитана с достаточно высокой точностью.

Сумма вероятностей всех событий, которые могут произойти в результате некоторого эксперимента, должна быть равна единице.

Перечисление всех возможных событий с соответствующими им вероятностями называется распределением вероятностей в данном эксперименте.

Если событие не может произойти, ни при каких условиях, его вероятность р = 0

Если событие происходит при любых условиях, его вероятность равна единице р = 1

Если же в результате проведения эксперимента или наблюдения установлено, что некоторое событие происходит в n случаях из N , то ему приписывается вероятность равная:

р = n / N .

Пример.

Рассмотрим два проекта А и В, для которых возможные уровень рентабельности (R) находятся в зависимости от будущего состояния экономики. Данная зависимость отражена в таблице 1.

Решение.

Для каждого из проектов А и В может быть рассчитана ожидаемая рентабельность как средневзвешенное вероятности получения определенного уровня рентабельности:

где, pi — вероятность получения данного уровня рентабельности;

Ri — рентабельность проекта;

n — число возможных ситуаций.

Данные для расчета ожидаемой рентабельности вариантов вложения капитала в проекты А и В

Состояние экономики

Вероятность

получения данного уровня рентабельности

Проект А

Ri ,%

Проект В

Ri ,%

подъем

0,25

норма

0,5

спад

0,25

Для проекта А получаем:

RA = 0, 25*90% + 0,5*20% + 0, 25*(-50%) = 20%

Для проекта В:

RB = 0, 25* 25% + 0,5* 20% + 0, 25*15% = 20%

Таким образом, для двух рассматриваемых проектов ожидаемый уровень рентабельности совпадает, несмотря на то, что диапазон возможных значений сильно различается: у проекта А от – 50% до 90%, у проекта В – от 15% до 25%.

В тоже время при спаде экономики риск потери рентабельности у проекта А составляет 50 %, у проекта В – 0 %. Следовательно, выбирается проект В.

1. Правила принятия решения рискового вложения капитала

Методы теории вероятности сводятся к определению значений вероятности наступления событий и к выбору из возможных событий самого предпочтительного, исходя из наибольшей величины математического ожидания, которое равно абсолютной величине этого события, умноженной на вероятность его наступления.

П = П р * В

где П — реальная прибыль;

П р — расчетная величина прибыли;

В — вероятность получения прибыли.

Потерями считается уменьшение прибыли в сравнении с расчетной величиной.

Пт = П р — П

где Пт — потери.

Тогда потери составят: 2млн. руб. -1, 4млн. руб. = 0, 6млн. руб.

Значение вероятности можно определить на основе статистических данных, опыта и экспертным путем. Следует отметить, что вероятность исключительно больших (теоретически бесконечных) потерь практически равна нулю, так как потери заведомо имеют верхний предел (исключая потери, которые не представляется возможным оценить количественно).

Объем потерь (убытка) от вложения капитала может быть равен объему данного капитала, чуть меньше или больше его.

Соотношение максимально возможного объема убытка и объема собственных финансовых ресурсов инвестора представляет собой степень риска, ведущую к банкротству.

Она измеряется с помощью коэффициента риска.

К = У / С

где К — коэффициент риска;

У — максимально возможная сумма убытка;

С — объем собственных финансовых ресурсов с учетом точно известных поступлений средств.

Исследования рисковых мероприятий позволили сделать вывод, что предельно допустимый коэффициент риска составляет 0,3, а коэффициент риска, ведущий к банкротству – 0,7 и более.

Таким образом, расчетным путем можно установить предельное значение или лимит риска.

Предприниматель также вправе, на основании собственного опыта и расчетов, определить как вероятность получения прибыли, так и вероятность получения убытка. Кроме этого, для оценки рисков необходимо использовать правила эвристики, которые гласят: надо думать о последствиях риска; нельзя рисковать многим ради малого; положительное решение принимается лишь при отсутствии сомнения.

Предприятие рассматривает проект развития производства продукции. С этой целью намечена покупка нового оборудования. Величина инвестиционных затрат данного проекта составит 6,5 млн. руб. По расчетам экономистов расчетная прибыль от реализации проекта составит 1,8 млн. руб., вероятность получения прибыли – 0,8; с вероятностью 0,2 можно получить убыток равный 0,3 млн. руб.

Решение.

Рассчитаем коэффициент риска.

К = 0, 3 / 6, 5 = 0, 046

Рассчитаем ожидаемую прибыль по двум вариантам:

1-ый вариант – с учетом вероятности получения прибыли

П = 1,8* 0,8 = 1, 44млн. руб.

Пт = 1,8 -1, 44 = 0,36млн.руб.

2-ой вариант – с учетом вероятности получения прибыли и убытка (математическое ожидание).

П =1,8*0,8 + 0, 2*(-0,3) =1,38млн. руб.

Пт = 1,8 -1,38 = 0, 42млн. руб.

2. Построение кривой вероятностей возникновения определенного уровня потерь (кривой риска)

В прикладной теории управления рисками выделяют допустимый, критический и катастрофический риски, вероятность возникновения этих рисков:

Вд ,Вкр ,Вкт — соответственно.

Предположим, предпринимателю удалось установить, что вероятность потерять 10 000 руб. равна 0,1%, то есть относительно невелика, и он готов к такому риску.

Принципиально важно здесь то, что предприниматель опасается потерять не ровно 10 000 руб. Он готов идти на любую меньшую потерю и никак не готов согласиться на большую. Это естественная закономерная психология поведения предпринимателя в условиях риска. Знание показателей риска позволяет выработать суждение и принять решение.

Согласно прикладной теории предпринимательского риска можно ориентироваться на следующие предельные значения вероятности риска:допустимый риск критический риск Кд = 0,1; Ккр = 0, 01; катастрофический риск Ккт = 0, 001.

Это означает, что не следует идти на предпринимательскую сделку, если в 10 случаях из 100 можно потерять всю прибыль, в 1-м случае из 100 потерять выручку и хотя бы в 1-м случае из 1000 потерять все имущество.

Таким образом, вероятность общего риска находится в диапазоне 0,0 – 1,0 или 0,0 –100%.

Задача предпринимателя или лица, принимающего решение найти промежуточные значения риска в области допустимого, критического и катастрофического рисков.

Следует иметь в виду, что применительно к экономическим задачам методы теории вероятности сводятся к определению значений вероятности наступления событий и к выбору из возможных событий самого предпочтительного.

Вероятности определенных уровней потерь являются важными показателями, позволяющими высказывать суждение об ожидаемом риске и его приемлемости. Таким образом, задавая любые значения вероятности риска, мы можем рассчитать степень потерь в различных зонах риска. Кривую риска можно использовать в качестве наглядного инструмента для принятия окончательного решения по степени риска, на который предприниматель готов пойти.

Выручка от реализации продукции на предприятии по производству шерстяных тканей составляет 100 млн.руб. в год. В результате реализации инновационного проекта по совершенствованию системы управления, предприятие может увеличить выручку в 1,5 раза и получить ожидаемую расчетную прибыль в размере 20 млн.руб.

Решение.

Расчетная выручка составит: 100 *1, 5 = 150млн. руб.

Рассчитаем варианты потери прибыли в зоне допустимого риска и расчетной выручки в зоне критического риска. Зададим два варианта вероятности потери прибыли и выручки: 1-ый вариант – максимальная вероятность потерь и 2-ой вариант – средняя вероятность потерь в соответствующей зоне риска.Максимальная потеря прибыли составит: 20 млн. руб.

3. Способы выбора варианта рискового вложения капитала

Стратегия риск — менеджмента включает тактические правила, на основе которых принимаются рисковое решение и способы выбора варианта решения.

Правила – это основополагающие принципы действия. В стратегии риск- менеджмента применяются следующие правила:

1. Максимум выигрыша

2. Оптимальная вероятность результата

3. Оптимальная колеблемость результата

4. Оптимальное сочетание выигрыша и величины риска

Правила принятия решения рискового вложения капитала дополняются способами выбора варианта решения.

Существуют следующие способы выбора решения:

1. Выбор варианта решения при условии, что известны вероятности возможных хозяйственных ситуаций.

2. Выбор варианта решения при условии, что вероятности возможных хозяйственных ситуаций неизвестны, но имеются оценки их относительных значений.

3. Выбор варианта решения при условии, что вероятности возможных хозяйственных ситуаций неизвестны, но существуют основные направления оценки результатов вложения капитала.

Инвестору известны три варианта рискового вложения капитала -В1 ,В2 ,В3 .

Финансовые результаты вложений зависят от условий хозяйственной ситуации (уровень конкуренции, степень обеспечения ресурсами и т.п.), которая является неопределенной.

Возможны три варианта условий хозяйственной ситуации -А1 ,А2 ,А3 .

При этом возможны любые сочетания вариантов вложения капитала и условий хозяйственной ситуации, например, вариант В1 при ситуациях А2 ,А3 ; вариант В2 при ситуациях А1 , А3 и т.д.

Эти сочетания дают различный финансовый результат, например, норму прибыли на вложенный капитал, выбирается вариант с наибольшей нормой прибыли (таблица 2).

Данные таблицы показывают, что вложение капитала по варианту В1 при хозяйственной ситуации А1 и А2 дает наибольшую норму прибыли – 70 и 60% соответственно. Вариант вложения капитала В3 дает в 2,5 раза выше норму прибыли при хозяйственной ситуации А3 , чем в хозяйственной ситуации А2 и т.д.

Таблица 2

Норма прибыли на вложенный капитал

Варианты рискового

вложения капитала

Условия хозяйственной ситуации (норма

прибыли, %)

А1

А2

А3

В1

В2

В3

Менеджеру необходимо выбрать наиболее рентабельный вариант вложения капитала.

Решение.

Для принятия решения о выборе варианта вложения капитала необходимо знать величину риска и сопоставить ее с нормой прибыли на вложенный капитал.

В данном случае величину риска можно определить как разность между показателями нормы прибыли на вложенный капитал, получаемыми на основе точных и ориентировочных данных об условиях хозяйственной ситуации.

Например, если при наличии точных данных известно, что будет иметь место хозяйственная ситуация

А1 , то финансовый менеджер примет вариант вложения капитала

В1 . Это даст емy норму прибыли на вложенный капитал 70%. Однако менеджер не знает точно, какая может быть хозяйственная ситуация, ее неопределенность генерирует риск принятия правильного решения.

Минимальная норма прибыли при той же ситуации составляет 40 % и тогда потеря на вложенный капитал или диапазон риска будет равна 30 % (70– 40). Данная величина потери прибыли принимается за величину риска. Аналогичные расчеты проведем по остальным хозяйственным ситуациям (таблица 3).

Таблица 3 Размер риска (потери прибыли) для разных вариантов вложения капитала

Варианты вложения

капитала

Условия хозяйственной ситуации

А1

А2

А3

В1

В2

В3

Расчеты показывают, что потеря прибыли составляет: при хозяйственной ситуации

А1 = 30% ;

А2 = 40% ;

А3 = 0 .

Поэтому, руководствуясь правилом оптимального сочетания выигрыша и величины риска, выбираем вариант вложения капитала В3 , при ситуации А3 . Можно также рассматривать вариант вложения капитала В1, при ситуации А3 , так как потеря прибыли нулевая и норма прибыли составляет 20%, что вполне приемлемо для консервативного инвестора.

5. Оценка чувствительности и устойчивости проекта

Под чувствительностью проекта понимаются минимальные значения его показателей, при которых сохраняется эффективность проекта, а под устойчивостью – сохранение показателей эффективности проекта в различных ситуациях.

Проект будем считать устойчивым, если при отклонении ключевых показателей проекта (капитальные вложения, цена, объем продаж, текущие затраты и макроэкономические факторы) на n % как в сторону увеличения, так и в сторону уменьшения, сохраняется следующее условие: чистый дисконтированный доход

(ЧДД ) ³ 0 .

В зависимости от условий хозяйственной ситуации необходимо задать уровень изменений ключевых показателей, от 1,0 до 100,0 % и определить значение допустимого уровня, т.е. уровня безубыточности проекта.

Срок реализации инвестиционного проекта – 3 года.

Определим чувствительность и устойчивость проекта к уменьшению объема продаж на 10%, при рентабельности продаж – 30%.

Примечание: все варианты изменений ЧДД рассчитываются при уровне инфляции (

r ) 12 % в год, соответственно ставка дисконтирования –d = 1 / (1+ 0,12)n

составит: 1-ый год – 0.909; 2-ой год – 0.824; 3-ий год – 0.751. n-период реализации проекта.

Решение.

Рассмотрим возможное уменьшение суммарного объема продаж за три года реализации проекта. Результаты расчетов изменения ЧДД при уменьшении объема продаж представлены в таблице 4.

Таблица 4

Изменение ЧДД при уменьшении объема продаж

Проект можно считать устойчивым к данному уровню снижения объема продаж, так как при уменьшении на 10% ЧДД сохраняет положительное значение. При дальнейшем уменьшении объема продаж прибыль и чистый дисконтированный доход будут стремиться к нулю. При нулевом значении прибыли ЧДД примет отрицательное значение. Таким образом, степень устойчивости проекта, т.е. допустимое изменение основных параметров, может быть охарактеризовано границами безубыточности.

ОБЩАЯ ОЦЕНКА ИННОВАЦИОННЫХ РИСКОВ

При оценке инновационного риска вполне обосновано применение аппарата математической статистики и теории вероятностей.

Для обобщенной оценки инновационных рисков используются следующие правила:

1. Правило поглощения рисков

Если риски относятся к одной области деятельности, но проявление негативных факторов происходит независимо друг от друга, вероятность их проявления оценивается по максимальному значению:

Р 0 = max{pi }

где

Р 0 — общая степень риска в данной области;

pi — степень частных рисков в одной области.

Для реализации инновационного проекта необходимо обеспечение производства сырьем, электроэнергией и комплектующими.

По статистическим данным предприятия надежность поставок следующая: сырья —

qc = 0, 95 ; комплектующих – qk = 0,9 ; подачи электроэнергии – qэ = 0, 97 .

Определим максимальную степень риска (Р) по формуле:

Р = 1- q

где Р — вероятность отказа (риска);

q — вероятность совершения события (например, надежность).

Решение.

Рассчитаем степень риска:

рс = 1- 0, 95 = 0, 05

рэ = 1- 0, 97 = 0, 03

рк = 1- 0, 9 = 0,1

Расчеты показывают, что максимальная степень риска (вероятность остановки внедряемого производственного процесса) связана с поставкой комплектующих. Pmax = 0,1(или10%)

2. Правило математического сложения рисков

Если риски относятся к различным областям деятельности, но проявление негативных факторов происходит независимо друг от друга, общая вероятность их проявления (р0) оценивается по правилам теории вероятности для суммы вероятностей независимых событий, например, для двух:

Р0 = ( p1 + p2 + p1 * p2 )*100%

На реализацию инноваций влияют: квалификация персонала и точность работы оборудования. Ошибки персонала совершаются в среднем 3 на каждые 100 операций. Сбои оборудования в среднем происходят 12 раз на каждые 1000 часов работы.

Определим степень риска всего инновационного проекта.

Решение.

Вероятность рисков может составить в результате:

— ошибок персонала:

— сбоя оборудования:

p1 = 3 /100 = 0, 03

p2 = 12 /1000 = 0, 012

Степень риска всего инновационного проекта равна:

Р0 = (0, 03 + 0, 012 + 0, 03*0, 012)*100% = 4, 24%

3. Правило логического сложения рисков

Если риски относятся к разным областям деятельности, а негативные факторы проявляются в зависимости один от другого, вероятность их проявления оценивается на основе правила логического сложения — степень риска в этом случае рассчитывается как сумма произведений риска одного события на шансы других:

Р0 = å*100%

гдеpi — степень риска для i -го случая;

q j — оценка шанса для j -го случая ( q j = 1 — pi )

Инновационный проект реализуется в три этапа. Вероятность прекращения проекта на первом этапе составляет — 0,5; на втором — 0,3; на третьем — 0,1.

Определим степень риска проекта в целом.

Решение.

Степень риска всего проекта составит:

P0 = *100% = 48,5%

Таким образом, подводя итог, следует отметить следующее:

— в рыночной экономике ситуация в корне изменилась: хозяйствующий субъект вынужден самостоятельно действовать в плане снижения степени влияния предпринимательских и финансовых рисков;

— эффективность управления рисками зависит, в первую очередь, от способов контроля, а также своевременного оповещения обо всех изменениях в программе управления рисками организации;

— проведение постоянного аудита как системы управления рисками, так и соответствия принятым стандартам, необходимо для выявления вопросов, требующих дополнительного вмешательства.

Список литературы

About the author

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *