Торговая дебиторская задолженность

Содержание

Оптимальный уровень дебиторской задолженности

В приведенном выше примере было сделано предположение, что продажи обеих фирм одинаковы. Но это допущение необоснованно. Фирма Б может иметь гораздо большую выручку, чем фирма А, так как является для клиентов более привлекательным партнером по бизнесу из-за либеральных условий продаж. В результате чистая прибыль может быть выше, что безусловно отразится на рентабельности собственного капитала. В то же время безнадежные долги могут принести фирме Б дополнительные расходы и стать причиной сокращения чистой прибыли. В результате рентабельность собственного капитала может снизиться.

Эти конфликтующие между собой факторы делают более трудной оценку ситуации. Однако решающим фактором являются продажи, которые при более щедрых условиях отгрузки товара растут быстрее, чем затраты по инкассации, безнадежные долги и альтернативные издержки от возможных инвестиционных решений.

Чтобы определить наилучший уровень дебиторской задолженности, финансовые менеджеры разрабатывают кредитную политику фирмы.

Кредитная политика

Дебиторская задолженность возникает из-за того, что покупатели пользуются преимуществами кредитных условий, предлагаемых фирмой-продавцом. В эти условия входят скидки клиентам, оплачивающим счета в более короткие сроки, а также максимальный кредитный период, в течение которого клиенты должны оплачивать свои счета без скидки. Например, условия продаж могут быть «2/10 net 30», что означает: клиенты могут получить скидку 2 %, если оплатят покупку в первые 10 дней вместо обычных 30 дней. Некоторые фирмы предоставляют отсрочку платежа, не предлагая скидок.

Клиенты получают кредит от фирмы, если удовлетворяют требованиям кредитного стандарта по ряду критериев. В совокупности кредитные условия и кредитные стандарты составляют кредитную политику.

Фирма, желающая изменить уровень дебиторской задолженности, добивается этого изменением своей кредитной политики. Ослабление кредитной политики за счет введения более либеральных кредитных стандартов или увеличения кредитного периода приводит к увеличению дебиторской задолженности. Ужесточение кредитной политики с помощью введения более жестких кредитных стандартов или сокращения кредитного периода приводит к снижению дебиторской задолженности.

Процент скидки или срок ее действия также может измениться. В результате дебиторская задолженность либо уменьшится, либо увеличится, в зависимости от реакции клиентов на изменяющиеся условия. Влияние ужесточения кредитной политики на дебиторскую задолженность показано в табл.4.2.

Таблица 4.2

Результаты сдержанной кредитной политики фирмы

Действия фирмы

Влияние на дебиторскую задолженность

Ужесточение стандартов для получения кредита

Отсрочку платежа получает меньшее число клиентов;

дебиторская задолженность снижается.

Сокращение срока кредитования

Счета оплачиваются быстрее;

дебиторская задолженность снижается

Уменьшение процента скидки

Число клиентов уменьшается;

некоторые клиенты, пользовавшиеся значительными скидками, перестанут ими пользоваться.

Итоговое влияние на дебиторскую задолженность зависит от того, что будет больше: потери продаж из-за лишения фирмой части клиентов или дополнительная сумма, поступающая от клиентов, которые воспользовались более низким уровнем скидок, менее выгодным для них

Сокращение периода действия скидки

Аналогично предыдущему: некоторые клиенты будут потеряны для фирмы, а некоторые воспользуются скидкой, но будут платить раньше.

Итоговое влияние на дебиторскую задолженность является неопределенным

Для того чтобы найти оптимальный уровень дебиторской задолженности, необходимо решить ряд задач:

разработать прогнозные финансовые документы для каждого варианта кредитной политики;

на основе этих документов оценить приростные потоки денежных средств по каждому варианту и сравнить их с показателями текущей политики, проводимой фирмой;

рассчитать NVP на основе приростных потоков денежных средств по каждому варианту. Отобрать вариант кредитной политики по критерию наибольшей величины NPV.

Чтобы лучше усвоить процесс выбора кредитной политики, рассмотрим пример.

Предположим, что фирма «Флагман» осуществляет продажу своей продукции на условиях «2/10 net 30». Заместитель директора по маркетингу считает, что эти условия должны быть заменены на «2/10 net 40». Он полагает, что в результате такой замены продажи возрастут на 10 %, а безнадежные долги вырастут незначительно. Должна ли фирма изменить свою кредитную политику?

Для упрощения расчетов введем дополнительные предположения:

1. Заместитель директора прав относительно 10-процентного роста продаж при новой кредитной политике.

2. Себестоимость реализованной продукции и другие операционные расходы, отражаемые в отчете о прибылях и убытках, а также все текущие активы баланса будут изменяться прямо пропорционально изменению продаж, т.е. вырастут на 10 %.

3. Все продажи фирма осуществляет в кредит.

Анализ информации прошлых лет показал:

45 % клиентов пользовались преимуществом скидок, оплачивая счета в течение первых 10 дней;

53 % клиентов отказывались от скидок, оплачивая счета в среднем через 30 дней;

оставшиеся 2 % клиентов оплачивали счета в среднем через 100 дней В действительности большинство из этих клиентов никогда не оплатят свои счета, создав тем самым безнадежные долги..

Заместитель директора предполагает, что с введением новых условий в кредитную политику фирмы ситуация может измениться следующим образом:

45 % клиентов по-прежнему будут пользоваться скидкой и оплачивать счета в течение первых 10 дней;

52 % клиентов воспользуются отсрочкой платежа в 40 дней;

3 % клиентов будут оплачивать счета через 100 дней.

Рассчитаем средний период инкассации для двух вариантов кредитной политики:

существующий вариант:

Тинк = (0,45 x 10 дн) + (0,53 x 30 дн) + (0,02 x 100 дн) = 22,4 дня;

предлагаемый вариант:

Тинк = (0,45 x 10 дн) + (0,52 x 40 дн) + (0,03 x 100 дн) = 28,3 дня.

Анализируя предложенную информацию, выясняем, что при существующей кредитной политике расходы по безнадежным долгам составляют 2 % продаж; в новой кредитной политике они возрастут до 3 % продаж.

Финансовый директор фирмы предоставляет следующую информацию:

прирост текущих активов, вызванный ростом продаж при внедрении новой кредитной политики, можно обеспечить за счет привлечения краткосрочной ссуды под 6 %;

фирма платит налог на прибыль по ставке 40 %;

средневзвешенная стоимость капитала фирмы равна 10 %;

процентная ставка по долгосрочным долговым источникам составляет 8 %.

Оценку целесообразности изменения кредитной политики проведем поэтапно.

Первый этап. Разработка прогнозных финансовых документов, включающих баланс и отчет о прибылях и убытках.

В табл.4.3 и 4.4 приведены прогнозные документы для двух вариантов кредитной политики фирмы «Флагман».

Таблица 4.3

Баланс на конец прогнозного года, тыс. руб.

Статьи баланса

Существующий вариант

Предлагаемый вариант

Замечания

Активы

Фиксированные активы

Текущие активы:

запасы

дебиторская задолженность

деньги

92 983

99 146

21 453

12 380

65 313

92 983

112 647

235 98

17 205

71 844

Без изменений

Рост 10 %

См. прим.1

Рост 10%

Баланс

192 129

205 630

Пассивы

Собственный капитал:

акционерный капитал

добавочный капитал

нераспределенная прибыль

Обязательства:

долгосрочные

краткосрочные

Потребность в дополнительном финансировании

150 607

35 000

32 100

83 507

15 034

26 488

152 107

35 000

32 100

85 007

15 034

29 137

9 352

Без изменений

Без изменений

Рост 1500 тыс. р.

Без изменений

Рост 10 %

См. прим.2, 3

Баланс

192 129

205 630

Примечания:

Дебиторская задолженность = · Тинк

для существующего варианта: =12 380 тыс. руб.;

для предлагаемого варианта: =17 205 тыс. руб.

9 352 тыс. руб. — это потребность в дополнительных источниках финансирования, она рассчитана как разность между величиной активов (205 630) и суммой собственного капитала и обязательств (196 278). Дополнительное финансирование необходимо, чтобы обеспечить рост активов, требуемый для поддержания новой кредитной политики.

Если 9 352 тыс. руб. планируется привлечь извне, фирма будет платить проценты в виде финансовых издержек, которые должны быть отражены в отчете о прибылях и убытках. Они снизят чистую и нераспределенную прибыль, что в свою очередь потребует внести изменения в баланс, а следовательно, и изменения в потребности дополнительного финансирования. Если проблема решается с помощью электронных таблиц, финансовые документы могут изменяться несколько раз, до тех пор, пока дополнительные процентные расходы не станут незначительными.

Таблица 4.4

Прогнозный отчет о прибылях и убытках за год, тыс. руб.

Статьи

Существующий вариант

Предлагаемый вариант

Замечания

Продажи

Себестоимость продаж

Валовая прибыль

Другие операционные расходы

Убытки от безнадежных

долгов

Операционная прибыль

Процентные расходы

Налогооблагаемая прибыль

Налог на прибыль

Чистая прибыль

201 734

107 280

94 454

43 229

4 035

47 190

1 221

45 969

18 388

27 581

221 907

118 008

103 899

47 552

6 657

49 690

1 223

48 468

19 387

29 081

Рост 10 %

Рост 10 %

Рост 10 %

2 % и 3 % от продаж

8 % и 6 % от

обязательств

Ставка 40 %

Рост 1500 тыс. руб.

Второй этап. Расчет прироста денежных средств.

На этом этапе надо определить дополнительные потоки денежных средств, которые ожидаются в результате изменения кредитной политики. Расчеты приведены в табл.4.5.

Таблица 4.5

Прирост денежного потока, вызванный изменением кредитной политики фирмы, тыс. руб.

Показатель

Величина

Дополнительный приток денежных средств:

рост продаж

20 173

Дополнительный отток денежных средств:

рост себестоимости продаж

рост других операционных расходов

рост убытков от долгов

рост процентных расходов

рост налоговых платежей

10 728

4 323

2 623

Итого дополнительный отток

18 675

Чистый дополнительный годовой поток денежных средств

1 498

Итак, расчеты показывают, что исходные инвестиции фирмы равны 9 352 тыс. руб. (дополнительное финансирование в предлагаемую кредитную политику), а чистый дополнительный денежный поток за год составит 1 498 тыс. руб.

Третий этап. Расчет NPV предлагаемого изменения условий кредитной политики.

NPV следует определять как сумму дисконтированных денежных потоков за вычетом начальных вложений. В данном примере начальными вложениями в новую кредитную политику являются дополнительные финансовые ресурсы на сумму 9 352 тыс. руб., в которых нуждается фирма, а ежегодный чистый дополнительный поток денежных средств составляет

1 498 тыс. руб. Этот поток по условию не имеет какого-то ограниченного срока, т.е. фирма может на него рассчитывать в течение всего жизненного цикла. При таких условиях ясно, что мы имеем дело с бессрочным аннуитетом. Для расчета текущей стоимости бессрочного аннуитета РVP используют формулу

РVP = PMT · ,

где PMT — ежегодный чистый поток денежных средств; k — требуемая норма доходности, равная средней взвешенной стоимости капитала.

Подставляя в формулу значения, находим текущую стоимость бесконечного ежегодного потока поступлений в 1 498 тыс. руб., дисконтированных по ставке 10 %:

PVP = 1 498 · = 14 980 тыс. руб.

Чтобы завершить расчет NPV, необходимо из найденной суммы вычесть первоначальные вложения, т.е. инвестиции в изменение кредитной политики:

NPV = PVP — P0 = 14 980 — 9 352 = 5 626 тыс. руб.

Таким образом, чистая текущая стоимость как критерий оценки изменения кредитной политики фирмы равна 5 626 тыс. руб.

Поскольку данная величина является положительной, предложение по изменению кредитных условий считается целесообразным.

В результате этих изменений стоимость фирмы будет возрастать ежегодно на 5 626 тыс. руб. Можно использовать другой метод оценки — расчет внутренней нормы доходности.

В данном примере нужно просто найти IRR, т.е. внутреннюю ставку доходности, при которой текущая стоимость денежного потока равна текущей стоимости затрат, т.е. NPV = 0:

IRR = = = 0,1602, или 16,02 %.

Поскольку 16,02 % превышают стоимость капитала фирмы (10 %), предложение по изменению кредитных условий стоит одобрить.

Используя рассмотренный подход, можно оценивать любое предлагаемое изменение кредитной политики. При этом можно рассматривать и изменять различные переменные до тех пор, пока не выявится комбинация, обеспечивающая самую большую величину NPV.

Ликвидность дебиторской задолженности (нюансы)

Ликвидность дебиторской задолженности — этот показатель зависит не только от платежеспособности дебитора, но и от умения кредитора работать с дебиторкой. Как ее оценить и какие меры предпринять для ее повышения, расскажет наш материал.

Что такое ликвидность дебиторской задолженности и как ее оценить?

Как повысить ликвидность дебиторской задолженности и подстраховаться от ее потери?

Как влияют специальные условия договора на ликвидность дебиторской задолженности?

Итоги

Что такое ликвидность дебиторской задолженности и как ее оценить?

Ликвидность дебиторской задолженности — показатель, характеризующий скорость превращения долгов контрагентов в деньги.

Основным показателем ликвидности дебиторской задолженности (ДЗ) является коэффициент оборачиваемости ДЗ.

Узнайте формулу для расчета коэффициента оборачиваемости дебиторки из материала «Оборачиваемость дебиторской задолженности (формула)».

Без уточнения данного показателя затруднительно выстроить грамотную кредитную политику по работе с покупателями и оценить пограничные значения возможной отсрочки платежа.

Показатель ликвидности ДЗ используется при расчете коэффициента текущей ликвидности — основного показателя, характеризующего платежеспособность компании.

Рассчитать и проанализировать коэффициент текущей ликвидности помогут подготовленные специалистами нашего сайта материалы:

  • «Коэффициент текущей ликвидности (формула по балансу)»;
  • «Проведение анализа коэффициентов ликвидности (нюансы)».

Если при расчете коэффициента используется показатель краткосрочной ДЗ исключительно по данным бухучета, можно получить искаженный результат и неверно оценить ликвидность и платежеспособность компании.

Объясняется это тем, что в бухучете не всегда находят отражение возможные трудности с превращением ДЗ в деньги, например:

  • не отслеживается снижение платежеспособности контрагента;
  • несвоевременно выявляются признаки сомнительных и безнадежных долгов;
  • не формируется резерв по сомнительным долгам и др.

При наличии сомнительных и безнадежных долгов вся учтенная на счетах бухучета ДЗ не может считаться ликвидной, поэтому при расчете коэффициентов ликвидности и платежеспособности показатель ДЗ требуется скорректировать — исключить из состава дебиторки просроченные и потенциально не взыскиваемые долги.

Как повысить ликвидность дебиторской задолженности и подстраховаться от ее потери?

Повышение ликвидности — важная задача, решаемая с помощью следующих мероприятий:

  • регулярным проведением анализа дебиторов (например, с помощью ABC-анализа) и реестра старения долгов;
  • организовать особый контроль ДЗ по крупным дебиторам;
  • систематически проводить работу по истребованию не погашенной в срок ДЗ;
  • своевременно пересматривать политику предоставления контрагентам отсрочек платежей;
  • предпринимать иные меры (корректировать критерии оценки надежности дебиторов, пересматривать действующие договоры при изменении рыночных условий или состояния платежеспособности дебитора и др.)

Как проводится анализ отчетных данных для различных целей, расскажут размещенные на нашем сайте материалы:

  • «Анализ дебиторской и кредиторской задолженности (нюансы)»;
  • «Проведение анализа коэффициентов ликвидности (нюансы)».

Избежать потери ликвидности ДЗ можно с помощью организации системы контроля, предусматривающей следующие основные подходы:

  • методологические — разработать, утвердить и внедрить в практику внутрифирменные инструкции и алгоритмы, посвященные решению связанных с ДЗ вопросов (политику управления ДЗ, инструкцию о порядке реализации продукции, алгоритмы действий при возникновении просроченной дебиторки и др.);
  • организационные — закрепить за отдельными специалистами фирмы обязанности по отслеживанию сроков оплаты ДЗ и последующей работе с ней при просрочках;
  • оперативные — своевременно добиваться погашения просроченной ДЗ с помощью ее реструктуризации и (или) с применением иных методов внесудебного или судебного взыскания;
  • использовать иные подходы и решения (с учетом отраслевой специфики, видов дебиторов, структуры долгов и др.).

Как влияют специальные условия договора на ликвидность дебиторской задолженности?

Непродуманные заранее условия договора с контрагентом могут повлиять на ликвидность ДЗ — если при оформлении договора не учесть возможные проблемы контрагента с платежеспособностью, связанная с ним ДЗ может превратиться в безнадежный долг или вылиться в судебные тяжбы.

Какие долги признаются безнадежными, узнайте из материала «Порядок списания дебиторской задолженности».

Уменьшить тяжесть последствий при потенциальном возникновении неплатежеспособности контрагента помогут следующие пункты договора:

  • об особых условиях перехода права собственности на предмет реализации (товары, работы, услуги) — если предусмотреть, что право собственности до момента фактической оплаты остается у поставщика, можно обеспечить ускорение оборачиваемости ДЗ и в ситуации банкротства контрагента при отсутствии от него оплаты требовать возврата переданного имущества как собственник;
  • о возможности одностороннего несудебного отказа производителя от договора при наступлении критических ситуаций — такое договорное условие поможет, если производитель связан с поставщиком долговременными отношениями при возникновении неплатежеспособности поставщика;
  • оговорки о «наилучших коммерческих условиях» — если меняются рыночные условия, предусматриваются алгоритмы корректировки договора (изменение цены товара, гарантийных сроков, отсрочки платежа и др.) или автоматические изменения условий поставок без изменения основного договора.

Итоги

Ликвидность дебиторской задолженности характеризует скорость превращения долгов контрагентов в деньги и зависит от множества факторов: платежеспособности контрагента, его добросовестности в отношении соблюдения сроков оплаты, а также способности кредитора грамотно организовать работу с дебиторами.

Более полную информацию по теме вы можете найти в КонсультантПлюс.
Полный и бесплатный доступ к системе на 2 дня.

Порядок расчета дебиторской задолженности — формула

Расчет дебиторской задолженности — формула такого расчета может различаться в разных компаниях. Из каких компонентов она состоит и для чего применяется, узнайте из нашего материала.

Для чего нужен расчет дебиторской задолженности?

Как рассчитать дебиторскую задолженность?

В каких формулах участвует показатель дебиторской задолженности?

Итоги

Для чего нужен расчет дебиторской задолженности?

Расчет дебиторской задолженности (ДЗ) — процедура, знакомая составляющим бухгалтерский баланс специалистам. Проводится она при составлении бухгалтерской отчетности, а также при необходимости получения информации о ДЗ для управленческих и (или) иных целей.

Для того чтобы в балансе по строке 1230 «Дебиторская задолженность» появились данные, требуется:

  • Собрать информацию по счетам бухучета, на которых числится ДЗ, и провести ее анализ (по суммам, видам дебиторов, срокам погашения и др.).

О классификации и видах ДЗ расскажет материал «Структура дебиторской задолженности в учетной политике».

  • Сверить с контрагентами суммы, отраженные на счетах бухучета (например, посредством двустороннего согласования взаиморасчетов в акте сверки).
  • Проинвентаризировать расчеты с контрагентами (если составляется годовой баланс или ДЗ подлежит списанию).

Алгоритм проведения инвентаризации ДЗ см. в материале «Инвентаризация дебиторской и кредиторской задолженности».

  • Выявить сомнительные долги и ДЗ с истекшим сроком исковой давности.
  • Создать резерв по сомнительной дебиторке (если выявлены не погашенные в срок и ничем не обеспеченные долги).

Разобраться с процедурой дебиторского резервирования поможет материал «Резерв по сомнительным долгам дебиторской задолженности».

  • Оформить списание ДЗ со счетов бухучета (при наличии оснований для такого списания).
  • Провести иные подготовительные процедуры (разграничить ДЗ со сроком погашения до года и выше, которая может потребоваться при оформлении расшифровок по строке 1230 и др.).

Для чего нужна расшифровка ДЗ и как ее оформить, см. в материале «Расшифровка дебиторской и кредиторской задолженности — образец».

  • Рассчитать сумму ДЗ, подлежащую отражению в балансе по стр. 1230.

По какой формуле провести расчеты ДЗ, расскажем в следующем разделе.

Как рассчитать дебиторскую задолженность?

Универсальной формулы для расчета ДЗ не существует. В каждой фирме структура дебиторки может быть различной, а потому состав формулы корректируется.

В общем случае используется следующая формула:

ДЗ = дебетовое сальдо (сч. 60 + сч. 62 + сч. 68 + сч. 69 + сч. 70 + сч. 71 + сч. 73 + сч. 76) – сч. 63,

где:

сч. 60 — «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» по предоплате, связанной с поставкой МПЗ, выполнением работ и др.;

сч. 62 — «Расчеты с покупателями и заказчиками» по отгруженной продукции, выполненным работам, оказанным услугам;

сч. 68 — «Расчеты по налогам и сборам» в части имеющихся налоговых переплат;

сч. 69 — «Расчеты по социальному страхованию и обеспечению» по уплаченным в ФСС и ПФР излишним суммам;

сч. 70 — «Расчеты с персоналом по оплате труда» при наличии зарплатной переплаты;

сч. 71 — «Расчеты с подотчетными лицами» по денежным средствам, выплаченным сотрудникам под отчет;

сч. 73 — «Расчеты с персоналом по прочим операциям» по суммам предоставленных сотрудникам займов или по иным операциям;

сч. 75 — «Расчеты с учредителями» по долгам учредителей по вкладам в уставный капитал фирмы;

сч. 76 — «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» в связи с начисленными доходами от совместной деятельности, санкциями, признанными должниками за невыполнение договорных условий и др.;

сч. 63 — «Резервы по сомнительным долгам» по сумме сформированного резерва.

Общий вид формулы по расчету ДЗ корректируется в зависимости от наличия или отсутствия:

  • дебетового сальдо по отдельным счетам бухучета;
  • резерва по сомнительным долгам.

Например, у фирмы нет сомнительных дебиторов, переплат по налогам и взносам во внебюджетные фонды, под отчет деньги не выдаются и прочие денежные операции по расчетам с сотрудниками в отчетном периоде отсутствуют, а уставный капитал полностью оплачен учредителями. В таком случае скорректированная формула для расчета ДЗ будет иметь вид:

ДЗ = дебетовое сальдо (сч. 60 + сч. 62 + сч. 76).

Когда показатель ДЗ используется в других формулах, читайте далее.

В каких формулах участвует показатель дебиторской задолженности?

Показатель ДЗ используется при расчете разнообразных финансовых коэффициентов, например:

  • финансовой устойчивости;

Алгоритм расчета финансовой устойчивости см. в материале «Проведение анализа коэффициентов финансовой устойчивости».

  • ликвидности и платежеспособности;

Формулы для их расчета вы найдете в материале «Основные финансовые коэффициенты и формулы их расчета».

  • оборачиваемости активов и др.

Как рассчитать коэффициент оборачиваемости дебиторки, расскажет материал «Оборачиваемость дебиторской задолженности (формула)».

Расчет дебиторской задолженности необходим для отчетных и управленческих целей. На основе рассчитанной суммы дебиторки проводится расчет финансовых коэффициентов и оценивается деятельность фирмы.

Более полную информацию по теме вы можете найти в КонсультантПлюс.
Полный и бесплатный доступ к системе на 2 дня.

Как рассчитать дебиторскую задолженность

В каких формулах участвует показатель дебиторской задолженности?

Показатель ДЗ используется при расчете разнообразных финансовых коэффициентов, например:

Алгоритм расчета финансовой устойчивости см. в материале «Проведение анализа коэффициентов финансовой устойчивости».

  • ликвидности и платежеспособности;
  • оборачиваемости активов и др.

Как рассчитать коэффициент оборачиваемости дебиторки, расскажет материал «Оборачиваемость дебиторской задолженности (формула)».

Дебиторская задолженность

Дебиторская задолженность — это сумма долгов, причитающихся компании со стороны других компаний или физических лиц, возникшая в результате хозяйственных взаимоотношений. В бухгалтерском учёте относится к оборотным активам компании. Грамотное управление дебиторской задолженностью способствует увеличению объёма реализации продукции и содействует финансовой устойчивости организации.

Существует два вида дебиторской задолженности:

  • за товары и услуги, срок оплаты которых не наступил;
  • за товары и услуги, не оплаченные в срок (ожидаемая в срок, труднореализуемая, сомнительная, безнадежная).

Взыскание дебиторской задолженности

Право на получение дебиторской задолженности относится к имущественным правам компании. Взыскание дебиторской задолженности производится одним из двух способов:

  1. в досудебном порядке путём составления и отправки должнику обоснованных претензий;
  2. через арбитражный суд (если должник — юридическое лицо или предприниматель) или суд общей юрисдикции (если должник — физическое лицо), с соблюдением претензионного порядка и при наличии доказательственной базы (документов, подтверждающих факт задолженности).

Истекший срок исковой давности дебиторской задолженности

Под исковой давностью понимают срок, установленный законодательством для защиты нарушений прав в судебном порядке. Общий срок исковой давности составляет 3 года с момента начала нарушения прав компании. В некоторых случаях он может быть увеличен или его отсчёт может быть прерван и начат заново. Дебиторская задолженность с истекшим сроком давности считается безнадёжной и подлежит списанию. В последний день отчётного периода, в котором истёк срок давности дебиторской задолженности, компания включает её во внереализационные расходы.

Погашение дебиторской задолженности

Погашение дебиторской задолженности происходит если должник рассчитался с компанией. Расчёт может проводиться добровольно или в судебном порядке. Дата погашения должна быть чётко указана в договоре между компанией и дебитором. Если такого указания нет, датой погашения считают семидневный срок после направления должнику требования. Анализ, контроль и планирование погашения дебиторской задолженности позволят снизить её объёмы и обеспечить финансовую устойчивость компании. Обычно такие функции выполняют финансовые службы компаний.

Расчёт дебиторской задолженности

Для контроля и анализа финансового состояния предприятия выполняют расчёт дебиторской задолженности на конец отчётного периода. Её сумма определяется по формуле: дебиторская задолженность на конец прошлого периода плюс стоимость отгруженного товара минус сумма поступлений средств от реализации продукции. Помимо расчёта суммы дебиторской задолженности, для анализа определяют дополнительно такие её показатели, как оборачиваемость, рыночная стоимость, период сбора, а также определяют её структуру.

Списание дебиторской задолженности

Если должник не погасил дебиторскую задолженность, то производится её списание:

  1. по истечении срока исковой давности;
  2. при освобождении кредитором должника от обязательств;
  3. в случае невозможности исполнения обязательств, в случае, если она вызвана обстоятельствами непреодолимой силы (изменения в законодательстве, стихийные бедствия и прочее);
  4. ликвидации дебитора.

Списание дебиторской задолженности производится в конце отчётного периода после проведения инвентаризации, на основании приказа руководителя. Задолженность включается во внереализационные расходы предприятия.

Срок дебиторской задолженности

Срок погашения обязательств должника определяется договором. На следующий день по истечении этого срока, дебиторская задолженность считается просроченной. Кредитор может направить должнику претензию или обратиться в суд для взыскания средств. Если договором предусмотрена пеня или другие штрафные санкции, начинается их начисление. При обращении в суд, в исковом заявлении указывается основная сумма долга и сумма начисленных штрафов. Если погасить задолженность в отведенный законом срок не удалось, она может быть списана в установленном порядке.

Совет от Сравни.ру: Компаниям необходимо контролировать размер дебиторской задолженности, вырабатывать чёткие правила работы с должниками, предельные размеры кредитов.

Дебиторская задолженность: Расчет и значение коэффициента оборачиваемости

Показателем, как скоро организация получает оплату за оказанные услуги или проданные товары, служит оборачиваемость дебиторской задолженности.

Коэффициент рассчитывается по формуле и показывает эффективность политики компании в работе с клиентами. Изменения показаний в динамике позволяет найти способы увеличения прибыльности компании.

Понятие дебиторской задолженности

Под дебиторской задолженностью подразумевают сумму, которая выплачивается организации за предоставленные услуги или проданные товары. Как следует из статьи 128 Гражданского кодекса РФ, это имущественное право.

Важно: дебиторская задолженность считается частью оборотного капитала предприятия.

Данный вид активов может быть:

Нормальным этот вид активов считается в случае, когда определенный товар или услуга уже находится в собственности покупателя, но еще не наступил срок выплаты.

Второй вариант – когда предоставлен аванс за продукцию, но полная оплата не произведена.

Просроченный актив характеризуется тем, что установленная плата не предоставлена в срок по договору.

Для последнего случая возможны следующие варианты – сомнительная и безнадежная задолженность. Первая определяется п. 1 ст. 266 Налогового кодекса и считается таковой, когда:

  • оплата не произведена в оговоренный срок;
  • отсутствуют какие-либо гарантии со стороны банка или поручителей.

Безнадежной становится сомнительная задолженность, не погашенная в срок исковой давности. Она может стать таковой ввиду банкротства организации-должника либо ее ликвидации.

Предоставляя в кредит средства, компания идет на определенный риск. Объективная оценка финансового положения контрагента поможет предельно снизить эти риски.

Почему средства удерживаются от оборота

Основная причина задержки выплат стоимости услуг или товаров – продажи в кредит. Здесь переход права собственности на продукцию и получение денежных средств за нее происходят не одновременно.

Для сохранения финансового баланса предприятия, от бухгалтерского отдела требуется строго контролировать своевременность выплат со стороны контрагентов и подготавливать соответствующую отчетность.

Важно: дебиторская задолженность присутствует в оборотных капиталах подавляющего большинства организаций.

Возникновение ее имеет объяснение как со стороны кредитора, так и со стороны должника.

  1. Кредитор заинтересован увеличить обороты и сбыт продукции.
  2. Должник получает возможность привлечь оборотные средства.

Находящиеся в составе задолженности средства удерживаются от оборота. Это может отрицательно сказываться на финансовых показателях организации.

Динамика удержанных средств должна постоянно контролироваться и при необходимости корректироваться.

Как характеризуется оборачиваемость

Показатель оборачиваемости дает представление о том, как скоро погашается дебиторская задолженность компании. Коэффициент отражает частоту получения оплаты услуг или продукции, равной по объему среднему остатку невыплаченных средств.

По данным сведениям можно делать выводы, насколько эффективна политика компании в отношении активов, контрагентов и продаж в кредит.

Важно: значение коэффициента оборачиваемости показывает, в каком темпе услуги или производимые товары превращаются в денежные активы.

Дебиторская задолженность компании может меняться как в сторону увеличения, так и в сторону уменьшения. Чтобы увеличить коэффициент оборачиваемости, предприятие:

  • снижает деб. зад.
  • повышает степень выгоды от сделок.

Для снижения удержанных от оборота активов, организации уделяют особое внимание финансовым показателям предприятия-контрагента. В зависимости от уровня риска при заключении сделок выделяют три типа политики компании.

  1. Консервативный – нацелен на предельное снижение рисков при предоставлении кредита.
  2. Умеренный – позволяет увеличить долю риска при заключении договоров.
  3. Агрессивный – самый высокий риск при предоставлении кредита.

back to menu

Какую формулу использовать для расчета коэффициента

Чтобы вычислить коэффициент оборачиваемости, потребуется одна простая формула. Он равен отношению полученной выручки к среднему значению деб. зад.

Последний показатель находится путем деления суммы значений задолженности на начало и на конец расчетного периода на два.

Важно: расчетным периодом при расчете коэффициента может быть год, квартал или другой временной промежуток.

Иногда, помимо коэффициента, требуется рассчитать период оборота. Этот показатель отражает, за сколько времени задолженность переходит в денежные активы. Период равен отношению 365 к коэффициенту оборачиваемости.

Существует ли нормальное значение коэффициента

Для значений оборачиваемости отсутствуют строгие нормативы. На их формирование влияют особенности отраслевой направленности предприятия.

Увеличение коэффициента положительно сказывается на финансовом состоянии организации. Такой факт говорит о высоком темпе погашения контрагентами деб. зад.

Важно: коэффициент оборачиваемости не всегда однозначно отражает эффективность работы предприятия.

Расчет коэффициента на примере

Для примера можно рассчитать коэффициент оборачиваемости для фирмы, отчетный период 1 месяц. Задолженность на начало месяца составила 8200 рублей, доходы 7600 рублей, полученная выгода 5750 рублей. Основываясь на этих данных, рассчитывают деб. зад. на конец отчетного периода (в данном случае месяца):

Расчет среднего значения ДЗ и других показателей может проводиться поквартально.

Как анализируют состояние активов

Анализ состояния денежных активов и изменений в динамике показывает финансовый баланс организации. Оценку стоит проводить по нескольким алгоритмам.

  1. Сумма дебиторской задолженности на конец каждого месяца. Показывает, какова эта составляющая актива организации в динамике.
  2. Сумма просроченной дебиторской задолженности. Значение позволяет оценить кредитный риск.
  3. Оборачиваемость. Отражает эффективность политики фирмы в обращении с клиентами.

Для объективной оценки показателей фирмы стоит провести исследование средних показателей предприятий этой отрасли. Чтобы сравнить результаты деятельности, полезно рассмотреть показатели организаций, занимающих первые ступеньки.

Важно: коэффициент оборачиваемости – важный показатель для поиска способов повышения прибыльности компании.

Расчет коэффициента может потребоваться генеральному директору, коммерческому директору, сотрудникам отдела продаж или менеджерам. Этот показатель демонстрирует эффективность работы с контрагентами. Если значение выросло, значит, либо растут объемы продаж, либо снижается дебиторская задолженность.

Увеличивающийся коэффициент оборачиваемости говорит о финансовой стабильности компании. Повышение указывает на быстрое получение средств за предоставленные услуги или проданную продукцию. Перечисленные выплаты в дальнейшем привлекаются к обороту компании либо идут на покрытие долгов.

Анализ рабочего капитала часть 2 дебиторская задолженность в QlikView анализ дебиторки дебиторской

Дебиторская задолженность: Расчет и значение коэффициента оборачиваемости

Срок погашения дебиторской задолженности формула по балансу. Расчет. Нормативное значение

Существует множество индикаторов эффективной деятельности коммерческих предприятий, выявляемых внутренними и внешними аналитиками в ходе проведения финансового анализа. Одним из важнейших показателей грамотного управления работой фирмы является период погашения дебиторской задолженности.

Период погашения дебиторской задолженности: что это за показатель

Понятие “дебиторская задолженность” применяется в случаях, когда речь идет об обязательствах физических и юридических лиц перед анализируемым хозяйствующим субъектом (долги контрагентов, клиентов и иных лиц будут числиться у него в бухгалтерском балансе в качестве “дебиторки”). Допустим, предприятие завершило производство продукции, совершило поставку ее на склад контрагента-заказчика, но денег за товар покупатель пока не заплатил. Поскольку денежные средства уже заработаны (принадлежат продавцу), но при этом живые деньги отсутствуют и не могут быть направлены в оборот, эта сумма фиксируется в бухгалтерском балансе.

Как можно понять, отраженная в отчетности дебиторская задолженность не всегда гарантирует получение денег. Она может в итоге оказаться безнадежной к взысканию. Такое случается, если должник обанкротился или ликвидировал юридическое лицо. В связи с этим, любое кредитование подразумевает возникновение определенного кредитного риска (вероятности неполучения денег). Этот риск можно снизить, если сперва оценить показатели ликвидности и финансовой устойчивости заемщика.

Период погашения дебиторской задолженности является индикатором эффективности коммерческих отношений с заемщиками предприятия (потребителями, партнерами). Данный показатель демонстрирует, насколько долго хозяйствующему субъекту приходится ожидать от контрагентов исполнения их обязанностей в отношении него. Можно выразиться и так, что период погашения дебиторки показывает степень платежной дисциплинированности потребителя.

Допустим, менеджеры фирмы утвердили предельный срок товарного кредитования (отпуска товара “в долг”), равный 14 календарным дням. Значит, период погашения дебиторской задолженности должен быть либо меньше, либо равным 14 дням. Если показатель меньше – это не повлияет на деятельность производителя товара. Если значение индикатора выше – значит, дебиторы допускают просрочку платежей и могут оказаться неплатежеспособными.

Нормативное значение показателя периода погашения дебиторской задолженности

Сперва посмотрим, какие нормативные значения предлагают для предприятий различных отраслей аналитики крупных финансовых компаний, занимающиеся оценкой кредитоспособности:

Показатель Сельское хозяйство Пищевая промышленность (+переработка) Оптовые / розничные продавцы (посредники) Другие сферы деятельности
Период погашения дебиторской задолженности Не более 75 дней Не более 45 дней Не более 30 дней Не более 30 дней

Теперь приведем общие рекомендации по утверждению в компаниях нормативных значений показателя периода погашения дебиторки:

  1. Чтобы сделать однозначные выводы об установлении нормы погашения дебиторских долгов, следует проанализировать их качество. Далее понадобится узнать, какова была бы прибыль в случае размещения на банковском депозите средств, которые покупатель товаров “задолжает” за поставку. Также в обязательном порядке нужно оценить величину процентных платежей за использование кредитных средств, взятых с целью финансирования дебиторки. Наконец, оба полученных результата требуется сопоставить с размером прироста прибыли, полученной благодаря реализации продукции в кредит.
  2. Положительно скажется на решениях руководства и рассмотрение динамики показателя. Если значение уменьшается, значит, покупатели отвлекают денежные средства фирмы на меньший период времени. Казалось бы, чем на меньший срок отвлечены финансы, тем лучше. Однако, для компаний, для которых товарное кредитование является частью маркетинговой стратегии, выгоден рост дебиторской задолженности, поскольку это приводит к увеличению уровня сбыта.
  3. Кроме того, при внешнем и внутреннем анализе весьма полезно проводить сравнение показателей периода погашения дебиторской задолженности с аналогичными по размеру предприятиями (можно выбирать фирмы для сопоставления с похожей стоимостью активов).

Можно также рассчитать средний период погашения дебиторки – средний промежуток времени, в течение которого продавец ожидает получить платеж после поставки его продукции покупателю. Формула следующая:

Если полученное значение сроков возврата средств будет превышено должником, может пострадать ликвидность фирмы. При этом, чем более продолжительный срок выплаты устанавливает продавец, тем больше вероятность того, что он в итоге не получит свои деньги от покупателя.

Важно! По значению показателя среднего периода погашения дебиторской задолженности внешний аналитик может определить степень финансовой устойчивости компании (но только в краткосрочной перспективе).

Какие действия предпринять в случае нахождения показателя срока погашения дебиторской задолженности вне нормативных пределов

Чтобы не столкнуться с несостоятельными контрагентами и фирмами-однодневками, которые в итоге не рассчитаются по дебиторской задолженности, следует обратить внимание на текст Приказа ФНС России от 20 мая 2007 № ММ-3-06/333@ – в нем предложен перечень основных критериев, по которым можно определить, стоит ли отпускать товары покупателю в долг. К таковым относятся, например, наличие сведений о потенциальном контрагенте в ЕГРЮЛ, факт регистрации по “массовому” юридическому адресу и т.д.

Кроме того, благодаря решению налоговой службы, общедоступными сведениями стали среднесписочная численность работников, размеры доходов/расходов по балансу, суммы уплаченных в бюджет налогов, размеры задолженностей (при наличии) по штрафам и пеням, факт наличия налоговых нарушений. Выяснение этих данных позволит оценить степень надежности потенциального дебитора.

Если ресурсы компании позволяют проводить комплексную работу с действующими и потенциальными покупателями, целесообразно предпринять следующие действия:

  • собрать специализированную группу “оценщиков”, задачей которых будет сбор сведений о потенциальном контрагенте до заключения договора с ним;
  • регулярно мониторить данные о дебиторах, с которыми уже заключен контракт (анализировать бухгалтерскую отчетность, проверять наличие судебных дел с их участием);
  • разработать регламенты сотрудничества с дебиторами.

Даже если договор с покупателем был заключен, и работа с контрагентом ведется достаточно давно, следует регулярно пересматривать условия сотрудничества и возможность продолжения поставок в долг в принципе. Для этого по 100-балльной шкале оцениваются следующие показатели:

  • длительность сотрудничества с компанией;
  • средние объемы поставок данному контрагенту;
  • показатели деятельности по фин. отчетности;
  • размеры просроченных задолженностей и сроки просрочки;
  • величины коэффициентов оборачиваемости дебиторок;
  • прогнозные показатели (конъюнктура товарного рынка).

Если контрагент набирает менее 50 баллов, с ним следует сотрудничать только при условии 100% предоплаты поставки. Если баллов более 50, но меньше 70 – необходимо требовать частичной предоплаты, ограничивать период задолженности и сумму долга, строго отслеживать сроки оплаты дебиторки. Если баллов больше 70, контрагент надежен, и договор может быть составлен на стандартных условиях и даже с привилегиями.

Если в ходе проведения анализа выясняется, что на предприятии показатели периода погашения дебиторки оказались значительно меньше/больше выявленных нормативных значений, требуется взять данный индикатор под контроль. Для этого потребуется разработать целую стратегию, включающую в себя следующие моменты:

  • утверждение наценки на продукцию, отпускаемую в долг (товарный кредит), т.е. по сути продажа товара по более высокой цене за возможность отсрочки платежа;
  • взимание штрафа за просрочку обязательств по оплате поставки;
  • разработка плана работы в случае появления просрочек;
  • оценка платежеспособности и финансовой стабильности покупателей с целью выявления тех клиентов, кому допустимо продавать продукцию в кредит.

Как рассчитывается период погашения дебиторской задолженности (формула по балансу)

На практике широко используются 2 формулы расчета длительности периода погашения числящейся на балансе дебиторской задолженности:

В первой формуле необходимо знать значение средней суммы дебиторской задолженности за год. Существует несколько вариантов его вычисления (в зависимости от того, за какие периоды аналитику предоставлены сведения):

Наиболее грамотный способ расчета (получаются более достоверные результаты) (8)
На случай, когда аналитику известны только данные на конец каждого месяца анализируемого периода (9)
При наличии исключительно ежегодных данных (10)

Ниже приведен перечень рекомендаций и замечаний для тех, кого интересуют наиболее точные результаты вычислений периода погашения дебиторки:

  1. Нельзя при проведении вычислений принимать во внимание суммы дебиторской задолженности, которые образовались не в результате поставок в долг продукции (услуг, работ) исследуемой фирмы. В расчетах должна присутствовать исключительно дебиторка, возникшая ввиду поставки товаров и услуг клиентам компании в кредит.
  2. Если предприятие в своей деятельности ориентируется на обыкновенный бизнес-год (январь-декабрь), или имеет место быть значительное влияние сезонного фактора, значение показателя периода погашения дебиторской задолженности может быть обманчивым (обычно ниже действительного) из-за того, что в конце года могла быть списана низкокачественная просроченная дебиторка, а еще в конце года фактическое количество продаж окажется меньше, чем средний объем продаж на протяжении периода. Чтобы это не помешало расчетам, лучше применять формулы, для использования которых внешнему аналитику понадобились бы ежедневные либо ежемесячные данные (не ежегодные).
  3. Разумеется, рекомендуется предоставлять внешнему аналитику как можно больше внутренней документации – так ему будет проще выяснить причину увеличения/уменьшения значения периода погашения дебиторской задолженности.

Тесно связан с показателем периода погашения дебиторской задолженности коэффициент ее оборачиваемости. Формула, по которой рассчитывается коэффициент оборачиваемости дебиторки, выглядит следующим образом:

Здесь

. Поэтому в развернутом виде формула приобретает вид:

Если при составлении формулы опираться на сведения бухгалтерского баланса, она будет выглядеть так:

Пример расчета периода погашения дебиторской задолженности (по балансу)

Согласно бухгалтерскому балансу компании “Супер печенье”:

строка 2110 содержит запись 215 000 тысяч рублей,

строка 1230 (н.п.) – 42 500 тысячи рублей,

строка 1230 (к.п.) – 47 900 тысяч рублей.

Проведем вычисление среднего значения дебиторской задолженности:

Рассчитаем значение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности:

Определим период погашения дебиторской задолженности по формуле:

Итак, для ООО “Супер печенье” характерны размеры дебиторской задолженности в пределах 45 200 тысяч рублей. При этом дебиторы возвращают долги в среднем за 75,7 дней.

Пример вычисления периода погашения дебиторской задолженности

Рассмотрим пример того, как рассчитывается срок погашения дебиторской задолженности, не списанной с баланса компании. Представим, что гипотетическое ООО “Без Разницы” предоставило внешнему финансовому аналитику следующие сведения из бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах:

Опираясь на данные финансовой отчетности, определим длительность периода погашения дебиторки в 2016 и 2015 годах:

Выводы можно сделать следующие:

  • Сроки погашения дебиторки должниками держится на стабильном уровне, что говорит о достаточно грамотных решениях управленцев относительно утверждения нормативных значений данного показателя хозяйственной деятельности.
  • Деятельность ООО “Без Разницы” в части отпуска продукции в кредит является эффективной, т.к. величина дебиторской задолженности увеличивается пропорционально объему сбыта в рассматриваемые 2 года.

Ответы на распространенные вопросы по теме “Период погашения дебиторской задолженности”

Вопрос: Как будет выглядеть формула коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, если пользоваться старой формой бухгалтерского баланса?

Ответ: Согласно неактуальной форме бухгалтерского баланса, которая применялась до 2011 года, формула коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности будет выглядеть следующим образом:

Вопрос: Каковы последствия в учете продавца в случае нарушения срока погашения дебиторской задолженности?

Ответ: В бухгалтерском учете необходимо создать резерв по сомнительным долгам. А что касается налогового учета, формирование резерва не является обязательным, и сомнительной признается лишь та часть дебиторской задолженности, которая превысила кредиторскую задолженность (п. 1 ст. 266 НК РФ).

Управление дебиторской задолженностью. Пути и методы улучшения фин состояния

Введение

В последнее время особо пристальное внимание мировой экономической науки привлекают вопросы финансового менеджмента, связанные с денежными средствами компаний. В рыночных условиях денежные средства – наиболее ограниченный ресурс, а в условиях кризиса – тем более. Поэтому устойчивое развитие компании во многом зависит от способностей финансовых менеджеров своевременно формировать эти ресурсы и эффективно их использовать, поддерживать ликвидность, не допуская кассовых разрывов.

Вопрос управления дебиторской задолженностью с этой точки зрения стоит в настоящее время наиболее остро. Неблагоприятная экономическая ситуация в стране привела к множеству финансовых сложностей для бизнеса, в том числе к снижению потребительского спроса, усложнению доступа к внешнему финансированию, росту стоимости заемных средств и т.д. Это значительно увеличило риски утраты хозяйствующими субъектами финансового равновесия. В данном контексте управление дебиторской задолженностью остается относительно доступным способом сбалансировать денежные потоки.

Таким образом, проработка теоретических и практических аспектов, раскрывающих отдельные особенности управления дебиторской задолженностью в целях сохранения финансового равновесия компании является в настоящее время важным и актуальным вопросом.

Теоретические аспекты управления дебиторской задолженностью

Итак, компания может обладать таким активом как дебиторская задолженность, однако стоит учитывать, что, пока она не погашена, это не реальные деньги. В течение договорного периода ее погашения может возникнуть острая нехватка денежных средств. Кроме того, при наступлении ситуации невозможности сбора задолженности, реальных денег у компании также не будет. Между тем текущие и потенциальные инвесторы, вкладывающие свободные ресурсы в текущие активы какой-либо компании, заинтересованы в ее реальной финансовой устойчивости, а не балансовой, то есть в способности ее менеджмента генерировать положительные денежные потоки, достаточные для покрытия затрат и обеспечения прироста прибыли.

Ситуации с потерей финансового равновесия возникают, как правило, из-за неправильно организованных платежей или нарушений условий платежей. В таких случаях для того, чтобы избежать дефицита денежных средств для оплаты текущей деятельности компании, помимо наличия резервов и дополнительных каналов финансирования важно своевременно устранять существенную дебиторскую задолженность. Повышение качества работы с клиентами по закрытию дебиторской задолженности по праву можно считать одним их самых распространенных вариантов решений покрытия кассовых разрывов.

Существует расхожее мнение, что увеличение дебиторской задолженности является обязательно проблемой для компании. Отметим, что данное утверждение справедливо лишь отчасти. С одной стороны, ухудшение данных показателей напрямую влияет на ликвидность и платежеспособность компании. Неплатежеспособная компания финансово уязвима. Средства, составляющие дебиторскую задолженность компании, отвлечены от участия в хозяйственном обороте, что является минусом для финансового состояния компании. Рост дебиторской задолженности может привести к банкротству хозяйствующего субъекта, поэтому бухгалтерской службе компании следует организовывать надлежащий контроль над состоянием дебиторской задолженности. Это позволит обеспечивать своевременное взыскание долгов.

При этом заметим, что основная опасность заключается не столько в наличии и росте дебиторской задолженности как таковой, а в ее переходе именно в статус просроченной. Это увеличивает финансовые риски компании, связанные с неполучением основной суммы долга, а также с отвлечением из оборота и замораживанием существенных сумм оборотного капитала.

На практике переход дебиторской задолженности в статус просроченной возникает из однотипных ситуаций, таких как:

  • отсутствие оценки кредитоспособности клиента;
  • отсутствие точной информации о сроках погашения кредита;
  • неотработанность либо отсутствие системы работы с дебиторами;
  • неотрегулированность взаимодействия между подразделениями, в функционал которых входит непосредственная работа с клиентами, оценка кредитоспособности и т.д.

Немаловажно заметить, что многие эксперты не считают рост дебиторской задолженности проблемой для компаний. Дебиторская задолженность может служить драйвером увеличения продаж, ведь оборотной стороной роста объема продаж обычно является и рост дебиторской задолженности. В современных экономических условиях практика отсрочки платежей является общепризнанным явлением. В целом в настоящее время практически ни один хозяйствующий субъект не существует без дебиторской задолженности, так как ее образование и существование объективно:

  • для компании-должника (дебитора) это является возможностью использования дополнительных, бесплатных, оборотных средств;
  • для компании-кредитора это является возможностью расширения рынка сбыта товаров (работ, услуг).

Тем не менее, рост дебиторской задолженности для исследуемой компании может свидетельствовать о многих ситуациях. Рассмотрим факторы, способные влиять на рост или снижение дебиторской задолженности (таблица 1):

Таблица 1 – Основные факторы роста и сокращения дебиторской задолженности

Факторы роста Факторы сокращения
Рост продаж Падение продаж (следует учитывать сезонность при ее наличии)
Увеличение отсрочек платежей за продукцию (работы, услуги) Сокращение продаж на кредитных условиях
Увеличение доли покупателей с большими сроками оплаты Сокращение продаж крупным покупателям и увеличение доли покупателей с меньшими сроками оплаты
Предоставление дополнительных отсрочек платежей по гарантийным письмам Снижение спроса на товары (работы, услуги) компании и потеря покупателей
Неэффективная кредитная политика компании и работа кредитного отдела Эффективная кредитная политика и работа кредитного отдела по сокращению долгов

Таким образом, дебиторская задолженность может расти и вследствие позитивных изменений в деятельности компаний – роста интереса покупателей и роста продаж. Тем не менее, кредитная политика в таких случаях определенно требует повышенного внимания.

В целом, значительное увеличение дебиторской задолженности, а также перевод ее в категорию безнадежной повышает риски утраты компанией финансовой устойчивости. Это вызывает необходимость принимать меры по ее управлению в целях снижения риска ее невозврата и еще большего ухудшения финансового состояния.

Для решения возникающих проблемных ситуаций с проблемной дебиторской задолженностью руководству компании следует осуществлять регулирование сумм долгов, причитающихся компании, в сторону их уменьшения. Иными словами, необходима минимизация дебиторской задолженности.

Как правило, при этом следует отталкиваться от двух основных предполагаемых причин невозврата долга должником:

  • отсутствие у должника возможностей погашать долг;
  • отсутствие у должника желания погашать долг.

Первая причина устраняется путем налаженного систематического контроля за состоянием задолженности контрагентов, основанного на их тщательной проверке на стадии заключения договоров, а в течение срока их действия – на мониторинге их финансового положения (особенно если договор заключен на длительный срок). Для снижения риска невозврата дебиторской задолженности, компании в обязательном порядке следует оценивать деловую репутацию потенциальных партнеров, уровень их ликвидности и платежеспособности, на постоянной основе контролировать оборачиваемость средств в расчетах, добиваться ускорения оборачиваемости средств, объективно подходить к формированию портфеля заказов и условий оплаты за поставки. Важна также своевременность оповещения юридических служб и служб экономической безопасности компании о возникшей необходимости взыскания задолженности.

Вторая причина устраняется путем разработки достаточно эффективной системы мотивации дебиторов к досрочному погашению долгов за счет заключения договоров с гибкими условиями по срокам и формам оплаты. За основу можно взять пример экономически развитых стран – использование схемы типа «d/k брутто n». Схема подразумевает предоставление скидки покупателю в размере d% от стоимости товара, если оплата поступит в течение первых k дней с момента начала поставки на условиях кредитования. Если же счета будут оплачены в более поздний период (с (k+1)-го по n-й день кредита), то скидки не предусмотрены. В случае неуплаты долга в течение n дней, покупатель выплачивает штраф, величина которого дифференцирована в зависимости от периода просрочки платежа. Важно отметить, что предоставление скидок дебиторам за досрочную оплату имеет экономический смысл только в тех случаях, если скидки приводят к увеличению объема продаж и прибыли.

Очень эффективным инструментом управления дебиторской задолженностью также является факторинг, то есть передача долга третьей стороне за определенное вознаграждение.

Если дебиторская задолженность была отнесена в категорию просроченных долгов, для ее возврата необходимо:

  • определение характера долговой ситуации (затягивание оплаты, уклонение от оплаты, уклонение с сопротивлением, отсутствие возможностей выплаты долга в связи с плохим финансовым состоянием должника и т.д.);
  • выявление препятствий для взыскания задолженности и определение необходимых инструментов их преодоления;
  • составление программы действий по взысканию задолженности (системное описание ситуации, моделирование потенциальных действий должника и самого кредитора т.д.);
  • реализация программы взыскания, проводимая с учетом возможных корректировок действий и перехода к судебным разбирательствам, работе с проблемными активами должника, изъятыми в счет погашения задолженности и т.д.).

Отметим, что соблюдение вышеуказанных рекомендаций по управлению дебиторской задолженностью позволит ускорять оборачиваемость денежных средств в компаниях, которая в настоящее время зачастую имеет тенденцию к снижению.

Расчет эффективности предложенных мероприятий

Определим экономический эффект от реализации предложенных мероприятий на примере АО «Завод горного оборудования».

Акцентируем наше внимание на проблеме большого объема и роста дебиторской задолженности в компании (рис. 1):

Рис. 1. Динамика дебиторской задолженности АО «Завод горного оборудования» в 2015-2017 гг., тыс. руб.

Решением проблемы будет служить мотивирующая система скидок для дебиторов при досрочном погашении формируемая на этапе планирования денежных потоков.

Поскольку клиенты компании имеют достаточный уровень платежеспособности, мы можем предположить, что политика скидок приведет к тому, что около 50% всех клиентов компании будут согласны на условия предоплаты. Нами предполагается, что из числа согласившихся на предоплату около 25% клиентов будут делать предоплату в полном размере (100%), 10% клиентов будут оплачивать счета в течение 10 дней и 20% клиентов – в течение 20 дней. При этом будем учитывать, что средний размер одного заказа составляет 100 тыс. руб., а соответствующую скидку будем определять по специально разработанной таблице скидок. Согласно таблице размер скидки увеличивается при увеличении стоимости заказа и скорости его оплаты. Так, заказу размером 100 тыс. рублей соответствует скидка 8% при полной предоплате, 6% при предоплате 50% и полной оплате в 10-дневный срок, и 4% при предоплате 50% и полной оплате в 20-дневный срок (таблица 2):

Таблица 2 – Соответствие скидок различным размерам заказа

Наименование Стоимость заказа, тыс. руб. Размер скидки, %
Предоплата 100% ≥200 5
≥100 4
Предоплата 50%, оплата в 10-дневный срок ≥200 3
≥100 2
Предоплата 50% оплата в 20-дневный срок ≥200 2
≥100 1

Рассчитаем эффективность предложенной политики скидок для управления дебиторской задолженностью АО «ЗГО». При этом отметим, что определенный эффект по данным мероприятиям является лишь приблизительным в виду отсутствия использования сложного математического и статистического инструментария, необходимого для большей объективности полученных результатов, и в виду приблизительности экспертных оценок и усредненных данных. В этой связи в расчетах экономической эффективности внедрения мероприятий мы исходили также из прошлого опыта АО «ЗГО», а также экспертных оценок аналитиков компании.

Отметим, что компания теряет определенную часть денежных средств в обоих случаях – и в случае полной отсрочки, и в случае предоставления скидок за досрочное погашение. Однако наша задача заключается в том, чтобы показать, что предоставлять скидки дебиторам все же выгоднее.

Итак, в 2017 году задолженность покупателей и заказчиков составила 30977 тыс. руб. при выручке 139620 тыс. руб. (Приложения 1, 2). Таким образом, в анализируемом периоде 22,2% выручки от реализации продукции было получено на условиях отсрочки платежа (с образованием дебиторской задолженности).

В случае перехода 25% клиентов на полную предоплату, дебиторская задолженность сразу сократится на 7744,25 тыс. руб.:

30977 тыс. руб. × 0,25 = 7744,25 тыс. руб.

При этом затраты на предоставление скидки и упущенная выгода составят 309,77 тыс. руб. (при скидке 4%):

7744,25 × 0,04 = 309,77 тыс. руб.

Объем продаж вырастет на 7744,25 – 309,77 = 7434,48 тыс. руб.

Сопоставление данных сумм указывает на выгодность предложенного варианта – получение оплаты в полном размере сразу, пусть и со скидкой.

Далее предположим, что 10% клиентов будут оплачивать половину стоимости заказов, и затем, в течение 10 дней, остаток суммы. Дебиторская задолженность в этом случае сократится на 3097,7 тыс. руб.

Размер скидки составит 61,954 тыс. руб. (при скидке 2%):

Скидка = 3097,7 × 0,02 = 61,954 тыс. руб.

Кроме того, отметим, что данная 2% скидка для исследуемой компании влечет за собой также и альтернативные издержки – отсроченная сумма (половина от суммы заказа) могла бы быть помещена на депозит под условные 7% на десятидневный срок. Недополученная вследствие отсрочки сумма равна:

/ 360*10=3,012 тыс. руб.

Между тем, нами не была учтена инфляция, которая существенно увеличивает недополученную выручку.

Итого затраты на предоставление скидки данной категории покупателей равны:

61,954 +3,012 = 64,966 тыс. руб.

Объем продаж при этом вырастет на 3097,7 – 64,966 = 3032,734 тыс. руб.

Далее, если 20% клиентов будут оплачивать половину стоимости заказов и затем остальную сумму в течение 20 дней, дебиторская задолженность сократится на 6195,4 тыс. руб. Затраты на предоставление скидки составят:

6195,4 × 0,01 = 61,954 тыс. руб.

Недополученная прибыль при отсрочке платежа на 20 дней равна:

61,954 + / 360*20=247,816+61,954=73,998 тыс. руб.

Объем продаж при этом вырастет на 6195,4 – 73,998 = 6121,402 тыс. руб.

Недополученная выгода при отсрочке платежей на срок 180 дней оставшихся 45% клиентов, отказавшихся от скидок, равна:

/360*180=487,888 тыс. руб.

Таким образом, совокупные расходы на предоставление скидок по условиям предложенной политики управления дебиторской задолженностью составят:

309,77 +64,966 +73,998 =448,734 тыс. руб.

Совокупные расходы, в том числе издержки упущенных возможностей, при применении данной системы с учетом отказавшихся равны:

448,734+487,888=936,622

Напротив, если скидок не предоставлять, то в случае отсрочки платежей на 6 месяцев, компания потеряет денежные средства в сумме:

/ 360*180=1084,195 тыс. руб.

В таблице Приложения 3 итоги расчетов представлены наглядно.

Таким образом, рекомендуемые нами положения, которые следует поместить в основу политики управления дебиторской задолженностью в АО «ЗГО», позволят компании избежать убытков связанных с предоставлением отсрочек платежей, повысить эффективность клиентских расчетов и повысить эффективность управления финансовой устойчивостью компании.

Теоретический разбор исследуемого вопроса показал особую важность управления дебиторской задолженностью компаний в современных экономических условиях для сохранения устойчивости их финансового состояния. Дебиторская задолженность трансформируется в денежные средства в будущем, и существуют риски ненаступления такого события или возникновения острой необходимости в денежных средствах и в течение действия договора отсрочки платежа. Поэтому важно предупреждать возникновение просроченной дебиторской задолженности, а также мотивировать дебиторов к ее досрочному погашению.

В АО «Завод горного оборудования» существует проблема большого объема и роста дебиторской задолженности. Нами была разработана система скидок для дебиторов, досрочно погашающих задолженность. Расчеты показали, что если около 50% всех клиентов компании будут согласны на условия частичной предоплаты и досрочного погашения, компания потеряет за счет предоставления скидок меньше денежных средств, чем при полной отсрочке. Экономический эффект от предложенных мер на примере системы мотивирующих скидок для дебиторов компании оказался положительным. Мы показали, что предоставлять скидки дебиторам выгодно.

Таким образом, новая политика управления дебиторской задолженностью в АО «ЗГО» позволит компании повысить эффективность управления денежными потоками в форме клиентских расчетов и тем самым улучшить свое финансовое состояние.

Список используемых источников

Приложение

Таблица – Соответствие скидок различным размерам заказа

Наименование Доля клиентов, % Размер скидки, % Величина сокращения дебиторской задолженности Величины недополученной выгоды Рост объема продаж
Применение системы скидок
Предоплата 100% 25 4 7744,25 309,77 7434,48
Предоплата 50%, оплата в 10-дневный срок 10 2 3097,7 64,97 3032,73
Предоплата 50% оплата в 20-дневный срок 20 1 6195,4 73,998 6121,40
Итого по заказам с предоплатой 55 17037,35 448,73 16588,61
Без предоплаты 45 0 487,89
Итого по системе скидок 100 17037,35 936,62 16588,61
Без применения системы скидок
Итого 100 0 1084,195

About the author

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *